證券時報網(wǎng)
曹晨
2025-10-24 18:51
A股今日（10月24日）集體拉升，滬指盤中續(xù)創(chuàng)10年新高；創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)大幅走高；港股亦走強，恒生科技指數(shù)漲近2%。
具體來看，兩市主要股指盤中強勢上揚，創(chuàng)業(yè)板指漲超3%，科創(chuàng)50指數(shù)大漲超4%。截至收盤，滬指漲0.71%報3950.31點，深證成指漲2.02%報13289.18點，創(chuàng)業(yè)板指漲3.57%報3171.57點，科創(chuàng)50指數(shù)漲4.35%，滬深北三市合計成交19918億元，較此前一日增加逾3300億元。
場內(nèi)超3000股飄紅，半導體、芯片概念爆發(fā)，普冉股份、香農(nóng)芯創(chuàng)20%漲停，江波龍漲超16%，均創(chuàng)歷史新高；寒武紀漲約9%重返1500元上方，股價再次超越貴州茅臺；CPO概念等AI產(chǎn)業(yè)鏈股集體走高，科翔股份、生益電子20%漲停，中際旭創(chuàng)續(xù)創(chuàng)新高；衛(wèi)星導航概念崛起，中國衛(wèi)星、廣合科技、上海滬工等漲停；煤炭板塊大幅回落，安泰集團、云煤能源跌停，大有能源跌超6%。此外，今日登陸滬市主板的超穎電子大漲近400%報84.99元/股，盤中最高攀升至99.77元/股，漲幅達484%，以盤中最高價計算，該股單簽盈利超4.1萬元。
值得注意的是，今日A股市場共有10只個股的成交額超過了100億元，其中寒武紀、中際旭創(chuàng)分別成交234億元、230.3億元，居A股成交額第一和第二位。此外，中信證券(600030)全日成交88.9億元，該股尾盤集合競價賣一突現(xiàn)超10.4億元壓盤大單，收盤集合競價成交超3.3億元。
科技股強勢
半導體、芯片概念盤中大幅拉升，截至收盤，普冉股份、香農(nóng)芯創(chuàng)等20%漲停，江波龍漲近17%，華虹公司漲超15%，佰維存儲漲超10%，寒武紀漲超9%，股價重返1500元上方。
港股方面，華虹半導體漲近14%，中芯國際漲逾8%，中興通訊漲超5%。
消息面上，10月20日至23日，中國共產(chǎn)黨第二十屆中央委員會第四次全體會議在北京召開。全會提出，加快高水平科技自立自強，引領發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。抓住新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革歷史機遇，統(tǒng)籌教育強國、科技強國、人才強國建設，提升國家創(chuàng)新體系整體效能，全面增強自主創(chuàng)新能力，搶占科技發(fā)展制高點，不斷催生新質(zhì)生產(chǎn)力。要加強原始創(chuàng)新和關鍵核心技術攻關，推動科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，一體推進教育科技人才發(fā)展，深入推進數(shù)字中國建設。
對此，中信證券指出，公報將“科技自立自強水平大幅提高”列入“十五五”時期經(jīng)濟社會發(fā)展的主要目標，更加凸顯了實現(xiàn)高水平科技自立自強的重要性和緊迫性，預計一方面以強化基礎研究投入，支持“原始創(chuàng)新和關鍵核心技術攻關”，基礎研究經(jīng)費投入占研發(fā)經(jīng)費投入比重指標或有可能繼續(xù)列入“十五五”規(guī)劃綱要；另一方面則加快推動教育科技人才體制機制一體改革，從而“提升國家創(chuàng)新體系整體效能”，具體或包括優(yōu)化重大科技創(chuàng)新組織機制，健全對科研人才的評價和考核機制，建立科技發(fā)展、國家戰(zhàn)略需求牽引的學科設置調(diào)整機制等。從具體的領域來看，“卡脖子”領域或仍將是“十五五”期間政策層著力推動攻克的重點，如集成電路、工業(yè)母機、基礎軟件、先進材料、科研儀器、核心種源等。
中信建投證券表示，高質(zhì)量發(fā)展導向下，具備技術優(yōu)勢、效率優(yōu)勢的細分龍頭企業(yè)將持續(xù)領跑，先進制造、硬科技等領域有望實現(xiàn)長期穩(wěn)定增長，形成長牛態(tài)勢。先進制造領域中，高端裝備、智能制造相關企業(yè)憑借技術突破與產(chǎn)能升級，將在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型中占據(jù)優(yōu)勢地位。硬科技領域里，芯片、人工智能、生物醫(yī)藥等行業(yè)的核心企業(yè)，在科技自立自強政策支持下，技術研發(fā)與市場拓展步伐將加快，長期投資價值顯著。
AI產(chǎn)業(yè)鏈股拉升
CPO概念等AI產(chǎn)業(yè)鏈股集體走高，截至收盤，科翔股份、生益電子20%漲停，中際旭創(chuàng)漲超12%續(xù)創(chuàng)新高，廣合科技、德明利等亦漲停，新易盛、劍橋科技漲超6%。
行業(yè)方面，隨著AI大模型參數(shù)量與計算量呈指數(shù)式增長，數(shù)據(jù)中心內(nèi)芯片間、設備間的實時數(shù)據(jù)交互量隨之爆發(fā)式增長，傳統(tǒng)可插拔光模塊在短距離、高頻率傳輸場景中逐漸顯現(xiàn)成本與能效比不足的問題。傳統(tǒng)板邊光模塊更暴露出信號長距傳輸損耗大、時延高、互聯(lián)密度受限的局限，難以支撐超高帶寬場景下的低時延互聯(lián)需求；為滿足這一急劇增長的數(shù)據(jù)量需求，光電互連技術正從傳統(tǒng)形態(tài)持續(xù)朝著集成度更高、體積更小、能效更優(yōu)的方向加速演進，CPO（共封裝光學）與CPC（共封裝銅互連）成為該領域未來發(fā)展的最新技術進展。
愛建證券指出，CPO作為將網(wǎng)絡交換芯片與光模塊共封裝的新型光電子集成技術，深度融合光纖通信、ASIC設計及先進封裝測試技術，能通過縮短交換芯片與光引擎物理距離提升傳輸速度、減少損耗，優(yōu)化數(shù)據(jù)交互效率。不過當前存在產(chǎn)品成熟度低、維護難、互聯(lián)生態(tài)構建難等問題。根據(jù)Light Counting和Yole數(shù)據(jù)，CPO將從800G/1.6T端口起步，2024—2025年進入商用階段，2027年全球端口銷量或達450萬片，2033年市場收入有望達26億美元（2022—2033年CAGR為46%），國內(nèi)外廠商積極布局，國外Intel、Marvell、Broadcom等有技術突破，國內(nèi)中際旭創(chuàng)、新易盛等也在CPO領域持續(xù)推進技術研發(fā)，并推出量產(chǎn)產(chǎn)品。
煤炭板塊跳水
近日強勢的煤炭板塊盤中大幅跳水，截至收盤，安泰集團、云煤能源跌停，陜西黑貓、遼寧能源逼近跌停，大有能源跌超6%。
值得注意的是，大有能源此前10個交易日累計大漲近150%，其中有9個交易日漲停。公司23日晚間發(fā)布風險提示稱，公司股價短期漲幅嚴重偏離同期上證指數(shù)和煤炭開采加工行業(yè)指數(shù)，可能存在非理性炒作風險。公司目前生產(chǎn)經(jīng)營正常，市場環(huán)境、行業(yè)政策亦未發(fā)生重大調(diào)整。公司2025年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入19.2億元，較上年同期減少6.8億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤-8.51億元；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤-8.68億元。公司目前股價漲幅已嚴重脫離公司基本面，請廣大投資者注意公司經(jīng)營業(yè)績風險。
安泰集團近6個交易日累計漲約30%，公司日前提示，公司目前生產(chǎn)經(jīng)營正常，外部經(jīng)營環(huán)境也未發(fā)生重大變化，不存在應披露而未披露的重大信息。近年來，公司業(yè)績因受鋼鐵焦化行業(yè)和市場波動影響連續(xù)虧損，公司2023年度、2024年度、2025年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為-6.78億元、-3.35億元、-0.93億元，未來行業(yè)的整體盈利水平存在不確定性，提醒投資者注意公司經(jīng)營風險。
校對：呂久彪
