券商中國
周樂
2025-10-31 14:47
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| 宋春雨/攝 陳錦興/制圖 |
證券時報記者 李明珠
大約在一個月前，深圳創投圈有組織地開展了一場走進中東的商務考察調研，人員層次挺高，參與規模不小，受到業內廣泛關注。
作為此次商務考察團的帶隊人之一，深圳創投公會聯席會長、深圳市達晨財智創業投資管理有限公司創始合伙人、董事長劉晝近日與證券時報記者復盤了本次中東之旅。
劉晝介紹，中東地區的主權基金在全球尋找除石油以外的多元化資產配置，這些資金方在尋找項目源時，一定會把中國放在非常重要的位置，作為資產配置的主要方向。不論是中東的主權基金、產業園，還是當地交易所，都和深圳當地的機構有很大的合作空間。
居安思危 發展高科技
證券時報記者：10月份您帶隊去中東阿聯酋地區考察，最大的感受是什么？
劉晝：這是我第一次以工作身份去阿聯酋，主要去了迪拜和阿布扎比兩個地方，深入實地的考察感受非常深刻。以下這三點是構成當地能持續發展的主要因素。
首先，整體來看，中東國家集中體現出非常明顯的居安思危思想。在我們的交流過程中，可以明顯感受到中東特別是阿聯酋的高層都在考慮一個問題：石油挖完之后，國家的生存之道在哪里？
國家和企業一樣要有長遠的安排。從地區環境來說，今天中東仍然處在一個比較動蕩的局面，但是阿聯酋地區是綜合環境相對較好的，也比較安全，比如我們此行去的兩個地方：迪拜和阿布扎比。而對于如何解決這種危機感，他們的認知也高度一致，就是發展高科技。
令我印象最深刻的是，2019年，阿布扎比就創辦了世界上第一所人工智能大學——穆罕默德·本·扎耶德人工智能大學（Mohamed Bin Zayed University of Artificial Intelligence，簡稱MBZUAI），這和去年橫空出世的大模型思路是一致的，就是看到了人工智能的前景，如此提前的預見性令人驚嘆。
我們一行人都來自深圳，對比兩地來看，發展路徑有很多相似之處。阿拉伯聯合酋長國1971年12月才成立，首都阿布扎比的第一個區域金融中心的發展速度，跟深圳特別類似；深圳1979年建市，通過改革開放40年，從一個小漁村變成現在繁華的大都市。
其次，整個阿聯酋非常包容、開放和多元化。以迪拜為例，在這里工作和生活的當地人是很少的，只占10%~15%，超過85%的人都是來自其他國家和地區的外地人，這里充滿了活力，和深圳也很像。
第三，迪拜和阿布扎比的當地人雖然很富裕，總體卻很勤奮謙卑，皇室成員、國家機構高層、主權基金等都有較為親民的態度。
樂意同中國高科技
企業合作并提供平臺
證券時報記者：其他地區的創投機構，一般是點對點對中東的單個機構拜訪，深圳創投公會組織深圳本地的機構一起去，出于什么樣的考慮？
劉晝：這次深圳創投公會組團去中東的規模較大，一行總共18人，包括深創投、達晨財智、基石資本、星河資本、鈦信資本、千乘資本等多家深圳本地機構，接待我們的很多機構都表示，從來沒有一次性接待那么多人，會議室都坐不下了。
深圳創投公會下發了去中東考察的計劃通知后，很多機構立即積極響應。從行業生態來講，機構的剛性需求是募資環節，時刻要想著拓展更多機會，包括國內和國外募資的機會。去年以來，中東的資本一直有投資中國的動作，深圳本地機構之間也有共鳴，希望能借這個機會一起去看看，和當地與創投生態相關的機構企業交流，獲取一線資訊。
證券時報記者：此次主要參訪了哪些機構和企業，有何成果？
劉晝：此次出行的行程安排非常緊密，而且是跟整個創投生態圈相關，當地的主權基金如穆巴達拉基金（Mubadala Investment）和阿布扎比投資辦公室（ADIO），工業園如阿布扎比最大的國家工業園區——阿布扎比哈里發經濟開發區（KEZAD），世界十大金融中心之一的迪拜國際金融中心（DIFC），此外還有當地的交易所如迪拜多種商品交易中心（DMCC）以及由中國團隊創立的中東市場排名第一的物流獨角獸企業iMile等。
我們在交流過程中發現，不論是中東的主權基金、產業園，還是當地交易所，都有很大的合作空間，僅僅一次拜訪雖然不能直接建立合作，但通過這樣的聯系增強相互之間的了解，為以后進一步的深入合作奠定了基礎。
我們考察迪拜、阿布扎比的企業、機構、主權基金之后，對方也明確表達了會找機會來深圳進行回訪的意愿，比如和穆巴達拉基金深度交流了兩個小時，我們一行人大概了解整個基金的運轉和決策的過程，穆巴達拉基金也表示期待未來同中國的創投機構，尤其是深圳創投機構展開深入合作。
具體而言，有幾個典型的代表。例如，在和阿布扎比投資辦公室(ADIO)的交流中，同ADIO的遠東區負責人Ayesha、ADIO執行總監Diana Ma、代理司長Hassa一起探討了新能源、現代農業、金融科技等領域的投資機會，以及未來中國創投機構和ADIO的合作可能，他們表示非常愿意同中國的創投機構開展深入合作，同時也樂意同中國高科技企業開展合作并提供優質平臺。
在參訪阿布扎比最大的國家工業園區——阿布扎比哈里發經濟開發區（KEZAD）時，對方介紹園區發展方向為產城融合，園區隸屬阿布扎比港務集團，港務集團為上市企業ADQ（阿布扎比國家發展基金）所有。KEZAD國際商業發展中心副總裁Khalid AI Marzooqi重點介紹了KEZAD對于股權投資機構的合作機會、國內被投企業入駐的相關要求、入駐企業的人員結構、園區上市企業的相關政策和計劃上市的要求等。
中東資本最看好
三個方向
證券時報記者：中東主權基金是否有加大布局中國的計劃？更看好哪些領域？
劉晝：中東資本的體量很大，需要尋求全球化的資產配置。尤其是像迪拜、阿布扎比等地的主權基金都在放眼全球布局，阿聯酋和中國的關系比較友好，這些資金方在尋找項目源的時候，一定會把中國放在非常重要的地位，作為資產配置的主要方向。
從交流的過程來看，他們最看好人工智能、醫療健康和新能源三個方向，這是在尋求能源以外發展途徑轉型最迫切的需求。事實上，今年以來，中國的很多新能源公司也的確獲得了中東地區各類基金的青睞，比如一些新能源汽車廠商和智能駕駛等公司。
創投機構中東募資
短期仍有難度
證券時報記者：深圳的創投機構有沒有可能從中東的主權基金募資？主要難點在哪里？未來在哪些領域有合作可能？
劉晝：總體來看，讓中東的主權基金包括阿聯酋的這些基金直接出資還比較困難，深圳本地的機構直接去募資，短期來看可能也有難度，這些主權基金需要逐步認識和了解我們。他們更希望通過項目的途徑先接觸，側重和我們從項目上的合作開始，比如推薦好的項目跟投，在這個過程中再相互增進了解，之后再有下一步的動作。
達晨目前暫時沒有直接和這些中東資本合作，但有個別項目在我們投資之后獲得了他們的加持是純市場行為，也期待對方回訪后，能有進一步的體系化合作。
