證券時報
江聃
2025-10-29 23:44
隨著今年以來行情回暖，百億級私募擴容腳步越走越快。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年10月28日，百億私募數(shù)量增長至108家。從投資模式來看，百億級量化私募有53家，占比為49.07%，主觀百億級私募有45家，占比為41.67%，主觀+量化混合百億級私募有8家，占比為7.41%，另外有2家百億級私募暫未披露投資模式。
與2024年底相比，31家私募新晉成為百億私募，14家私募退出百億陣營。在新晉的31家百億私募中，量化私募占到18家，主觀私募占到9家，主觀+量化混合私募占到3家，另外有1家暫未披露投資模式。具體來看，喜岳投資、平方和投資、上海孝庸私募、大道投資、超量子基金、誠旸投資和太保致遠(上海)私募等7家為首次新晉的百億私募。此外，泓湖私募、上海新方程私募、上海大樸資產(chǎn)、紅籌投資、久期投資、望正資產(chǎn)、千衍私募、寬投資產(chǎn)、銳天投資、復勝資產(chǎn)、君之健投資、微觀博易等24家為再次回歸百億陣營的熟面孔。
排排網(wǎng)集團旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，2025年新晉百億私募中以量化私募為主，主要緣于四方面推動因素：一是業(yè)績表現(xiàn)突出。百億級私募整體業(yè)績優(yōu)于行業(yè)平均水平，其中多數(shù)量化私募實現(xiàn)顯著正收益，出色的業(yè)績表現(xiàn)直接帶動資金涌入。
二是風險收益特征受青睞。量化策略產(chǎn)品通常具備收益穩(wěn)定性高、回撤控制力較強的優(yōu)勢，尤其在市場波動加劇階段，投資者傾向于將其作為重要配置方向，以平滑組合波動。
三是渠道合作意愿強。量化策略高頻交易特征能為券商帶來可觀的傭金及流動性貢獻，雙方合作黏性強，券商在代銷資源上也更傾向于推動量化產(chǎn)品，形成規(guī)模增長的正向循環(huán)。
四是指數(shù)增強型產(chǎn)品需求提升。隨著資產(chǎn)配置理念深化，投資者對指數(shù)增強類產(chǎn)品認可度不斷提高。量化私募能夠通過模型在跟蹤指數(shù)基礎上持續(xù)獲取超額收益，契合市場對“貝塔+阿爾法”的雙重需求，成為規(guī)模增長的重要來源。
數(shù)據(jù)顯示，截至2025年10月24日，有業(yè)績展示的70家百億私募今年以來平均收益率為30.49%，其中69家百億私募實現(xiàn)正收益，占比達98.57%。實現(xiàn)正收益的百億私募中，8家今年以來收益率在10%以內，22家收益率在10%—29.99%，35家收益率在30%—49.99%，另外有4家收益率超60%。
值得一提的是，百億量化私募明顯跑贏主觀百億私募。數(shù)據(jù)顯示，有業(yè)績展示的45家百億量化私募今年以來平均收益率達33.06%，而同期有業(yè)績展示的21家主觀百億私募今年以來平均收益率為25.92%。
