證券時報網(wǎng)
王小偉
2025-10-29 22:51
10月29日，A股多只英偉達概念股上漲。截至午間休盤，工業(yè)富聯(lián)(601138)漲幅達7.16%，景旺電子(603228)漲超5%，華勤技術(603296)漲幅達4.94%，勝宏科技(300476)、浪潮信息(000977)等跟漲。
消息面上，北京時間10月29日凌晨，英偉達CEO黃仁勛出現(xiàn)在美國華盛頓的GTC DC大會上，他宣布英偉達將對諾基亞進行投資，并透露英偉達Blackwell芯片正全面生產(chǎn)，英偉達還在為采用下一代架構Rubin的芯片生產(chǎn)做準備，“目前已經(jīng)可以看到，今年及2026年（自然年），Blackwell和Rubin可帶來的收入超過5000億美元?！?/p>
“看得到”的芯片收入背后，黃仁勛更多透露出的信息是，英偉達看到AI需求依舊強勁。他表示，AI產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入一個循環(huán)，即用AI的人越多，AI能產(chǎn)生的利潤越多，許多AI模型已強大到讓客戶愿意付費使用，這也意味著更全面、協(xié)同的算力基礎設施建設更具必要性。
AI需求的高確定性下，AI服務器、光模塊、液冷、高端PCB等諸多環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)機遇也在不斷增加，工業(yè)富聯(lián)、景旺電子等英偉達產(chǎn)業(yè)鏈玩家的增長被市場進一步看好。
工業(yè)富聯(lián)是富士康集團旗下公司，作為英偉達供應商之一，工業(yè)富聯(lián)2025年半年報顯示，上半年公司實現(xiàn)2025年上半年，工業(yè)富聯(lián)實現(xiàn)營業(yè)收入3607.60億元，同比增長35.58%；實現(xiàn)歸母凈利潤121.13億元，同比增長38.61%。同時，財報透露，二季度公司AI服務器營收同比增長超60%，受益于云服務商資本開支增加及AI基礎設施投入占比上升。
景旺電子半年報業(yè)績則顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入 70.95億元，同比增長 20.93%，歸母凈利潤6.50 億元，同比降低1.06%，扣除股份支付影響后的凈利潤 7.21億元，同比增長 9.55%。景旺電子表示，受金屬材料價格高位震蕩、高端產(chǎn)能戰(zhàn)略投入、江西信豐基地新廠產(chǎn)能爬坡等因素影響，上半年毛利率出現(xiàn)一定壓力，但毛利率水平正逐季度改善。
如何抓住AI算力需求爆發(fā)下的產(chǎn)業(yè)機會受行業(yè)關注，許多英偉達產(chǎn)業(yè)鏈玩家正加大投入擴大高端產(chǎn)能。此前，景旺電子宣布在珠海金灣追加 50億投資用于在高多層工廠針對性的技術改造補齊瓶頸工序產(chǎn)能、在 HDI 工廠新增 AI 服務器高階 HDI 產(chǎn)線、投資新建高階 HDI工廠、利用儲備用地增加投資強化關鍵工序產(chǎn)能等。對于高端產(chǎn)能消化，景旺電子在投資者問答中直言“高端產(chǎn)品產(chǎn)能消化壓力不大”，且相關產(chǎn)品的市場需求具有持續(xù)性。
