證券時報網
2025-10-22 18:42
在今年A股市場回暖的背景下，百億私募數量再次突破100家大關。私募排排網數據顯示，截至2025年10月22日，百億私募數量達到101家，較9月底的96家新增5家。其中上海新方程私募、望正資產、旌安投資和赫富投資為再次回歸百億陣營的熟面孔，大道投資為首次新晉的百億私募。
從投資模式分布來看，在當前的101家百億私募中，量化私募數量最多，共47家，占比46.53%；主觀私募緊隨其后，共44家，占比43.56%；混合策略私募有8家，占比7.92%；另有2家機構尚未披露投資模式。值得注意的是，10月份新晉的5家百億私募中，主觀和量化策略各占2家，混合策略占1家。而從9月以來新晉的10家百億私募來看，主觀策略私募有6家，混合策略和量化策略均為2家。
在核心策略方面，股票策略仍占據主導地位。數據顯示，77家百億私募的核心策略為股票策略，占比達76.24%；多資產策略有13家，占比12.87%；債券策略為6家，占比5.94%；期貨及衍生品策略有2家，占比1.98%；另有1家機構以組合基金為核心策略，占比0.99%。此外，還有2家百億私募尚未披露其核心策略。10月新晉的5家百億私募中，以股票策略為核心的私募有3家，另外以多資產策略和組合基金為核心策略的私募各占1家。
對于此次百億私募擴容的情況，排排網集團旗下融智投資FOF基金經理李春瑜表示，10月以來，百億級私募機構數量繼續增加，主要原因包括：首先，A股市場企穩回升，權益類資產收益有所提升，帶動私募產品業績與規模同步上升。其次，投資者對頭部私募的認可度進一步提高，資金持續向業績較穩、策略成熟的機構集中。此外，行業“頭部效應”進一步強化，資源不斷向優質私募傾斜，加速了行業優勝劣汰，也推動了百億私募陣營的擴容。
“在此輪擴容中主要以主觀私募為主，是由于當前市場環境復雜多變，主觀型私募策略靈活度高，能夠依據宏觀經濟形勢與政策變化及時調整倉位和行業配置，從而更好地適應市場波動。同時，部分主觀私募的基金經理具備豐富的投資經驗和較強的選股能力，在復雜行情中更能甄別優質標的，實現相對優異的業績表現，吸引資金持續流入，進而推動規模增長。”李春瑜表示。
對于9月以來的市場行情，清和泉資本認為，目前看市場有一定程度結構性估值偏高的問題，清和泉資本將不斷調整組合配置以控制組合的估值水平，從板塊來看，清和泉資本仍然看好AI應用、上游資源，具備出海競爭優勢的公司，另外對于產能接近出清的低位順周期行業也值得重點研究和挖掘。
正圓投資表示，指數新高后，政策真空與三季報窗口期，無業績支撐的主題炒作短期或波動加劇，但良性降溫不改慢牛長牛邏輯。短期有海外流動性轉向與中美關系階段性緩和的窗口期支撐，長期則有“十五五”規劃的戰略托底，更多力度十足的穩增長政策不僅有望在四季度集中落地，更將在未來五年形成持續刺激合力。這些政策將為經濟注入強勁動力，推動經濟加速重回穩健修復軌道，屆時市場也將有望突破震蕩格局，開啟新一輪上行空間。
