9月12日晚間，拓荊科技（SH688072，股價176.47元，市值493.64億元）宣布，擬與多家外部投資者對控股子公司拓荊鍵科（海寧）半導體設(shè)備有限公司（以下簡稱拓荊鍵科）增資。其中，由大基金三期持股99.9%的國投集新（北京）股權(quán)投資基金（有限合伙）（以下簡稱國投集新）也出現(xiàn)在增資方名單中，并將在增資完成后成為拓荊鍵科第二大股東。

據(jù)天眼查，截至目前，國投集新尚無對外投資，大基金三期持股的三家公司也均為投資平臺，拓荊鍵科或?qū)⒊蔀榇蠡鹑谕断虻氖讉€半導體產(chǎn)業(yè)項目。

與此同時，拓荊科技還披露一項46億元規(guī)模的定增預(yù)案，募投項目包括高端半導體設(shè)備產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項目、前沿技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項目以及補充流動資金。

6家主體參與本次增資

拓荊科技業(yè)務(wù)范圍屬于高端半導體專用設(shè)備領(lǐng)域，主要研發(fā)、生產(chǎn)薄膜沉積設(shè)備和應(yīng)用于三維集成領(lǐng)域的先進鍵合設(shè)備及配套量檢測設(shè)備（以下統(tǒng)稱三維集成設(shè)備）。其中，拓荊鍵科聚焦三維集成設(shè)備的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。

從業(yè)務(wù)規(guī)模來看，拓荊鍵科仍處于發(fā)展早期。2025年上半年，拓荊科技整體營收約為19.54億元，拓荊鍵科僅實現(xiàn)營收114.55萬元，凈虧損3746.76萬元。

此次增資目的即是進一步推動拓荊鍵科在三維集成設(shè)備領(lǐng)域的迅速發(fā)展。公告顯示，共有6家主體參與此次增資。其中，拓荊科技與國投集新均出資不超過4.5億元，拓荊鍵科的兩家員工持股平臺合計出資不超過1億元，上海華虹虹芯二期和海寧融創(chuàng)的出資額分別不超過3000萬元和950萬元。

增資完成后，拓荊科技對拓荊鍵科的持股比例將降至約53.57%，國投集新成為拓荊鍵科第二大股東，持股比例約為12.71%。

根據(jù)公告，此次對拓荊鍵科的定價采用收益法評估結(jié)果，以2024年12月31日為評估基準日，拓荊鍵科的凈資產(chǎn)賬面價值為5521.98萬元，收益法評估后的股東全部權(quán)益價值為25.29億元，經(jīng)協(xié)商確定本次融資的投前估值為25億元，增值率4427.36%。

定增預(yù)案發(fā)力擴產(chǎn)增效

值得注意的是，在加速發(fā)展三維集成設(shè)備之外，拓荊科技也在薄膜沉積設(shè)備領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力。

定增預(yù)案顯示，拓荊科技計劃實施“高端半導體設(shè)備產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項目”，大幅提升公司高端半導體設(shè)備產(chǎn)能，支撐公司多款薄膜沉積設(shè)備系列產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化能力，并通過智能化配套設(shè)施建設(shè)，提升生產(chǎn)效率，擴大公司業(yè)務(wù)規(guī)模。

拓荊科技表示，在人工智能、高性能計算等新興領(lǐng)域的需求帶動下，晶圓廠持續(xù)進行資本開支、擴充產(chǎn)能，進而提升高端半導體設(shè)備的市場需求量。近年來，受益于下游市場需求旺盛，公司業(yè)務(wù)規(guī)模呈現(xiàn)快速增長趨勢，目前的產(chǎn)能預(yù)計無法滿足未來客戶的訂單需求。

“本項目將通過建設(shè)新產(chǎn)線的方式增加公司高端半導體設(shè)備的生產(chǎn)能力，緩解公司未來產(chǎn)能瓶頸，促進公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長，最終實現(xiàn)公司可持續(xù)增長能力的有效提升。”拓荊科技表示。據(jù)介紹，“高端半導體設(shè)備產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項目”擬投入資金17.68億元，項目建設(shè)期5年。

同時，拓荊科技還計劃投入20億元建設(shè)“前沿技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項目”，對現(xiàn)有薄膜沉積設(shè)備進行工藝優(yōu)化和性能提升。