又一家專屬自保保險公司“落戶”香港。

8月13日，《國際金融報》記者獲悉，香港保監局近日向由上海汽車集團股份有限公司成立的專屬自保保險公司——上海汽車集團保險有限公司（下稱“上汽自保”）發出開業授權。

至此，在港注冊的自保公司增至6家。香港保監局行政總監張云正表示，該局已制定策略，專注內地國有和私人企業，以及香港本地跨國集團不斷變化的風險管理需要。“我們正研究納入額外自保公司的架構，以及擴大風險保障范圍的可行性，從而增加香港的環球競爭力。”

為何選擇落地香港

專屬自保保險公司也稱自保公司，在保險業內是一種相對特殊的存在，一般由大型企業成立，用于保障企業自身風險，而不面向公眾承保，業務范圍通常限定為財產險、短期健康險和短期意外傷害險。

簡單來說，對自保公司而言，母公司既是股東，也是保險服務的主要對象。

此番獲得開業授權的上汽自保，是香港今年第二家獲得授權開業的自保公司。稍早之前，香港保監局于今年4月向匯豐集團的全資附屬公司發出一張牌照，這也是首家由扎根香港的跨國企業成立的自保公司。

前4家在港展業的自保公司均由內地大型國有能源企業成立，分別是中海石油保險有限公司、中石化保險有限公司、中廣核保險有限公司和上海電氣保險有限公司。

北京排排網保險代理有限公司深圳分公司保險產品經理蘇曉天在接受記者采訪時指出，大型企業設立自保公司主要是為了實現風險自主管理，通過定制化保險方案精準匹配自身風險特征，從而降低對傳統保險市場的依賴。

“從實際效益來看，設立自保公司有利于控制成本，提升資金效率，包括減少市場保費波動所帶來的影響、留存保費以產生投資收益等，從而實現長期財務穩健與風險管理的雙重目標。”蘇曉天說。

與內地相比，在香港設立自保公司有何獨特優勢？蘇曉天認為，在香港可依托其成熟的國際監管體系、高效的審批流程和豐富的專業人才資源，同時享有更低的資本要求、簡化的稅制和外匯自由流動優勢，對接全球再保險市場，為集團海外業務提供更廣泛的保險服務支持，尤其適合國際化布局的企業集團。

畢馬威中國顧問李慧瓊表示，內地企業到香港設立自保公司，一方面能發揮香港在管理國際風險上的優勢，壯大香港作為風險管理中心的規模；另一方面，由于自保公司主要承保各企業自身在海外的資產風險，這一舉措既能避免與境內保險業的競爭，又可以通過自保公司的再保險方式，將在境外的保費、承保技術轉移回來。

香港保監局表示，香港作為國際金融中心，不但能夠提供全面專業服務以便利自保公司運作，更可讓企業的自保公司與其他金融職能（如企業財資和資產管理等）發揮潛在協同效應，有利于企業更有效地處理財務和投資事宜。長遠而言，更多企業在香港成立自保公司，將可以帶動再保險、保險經紀和其他專業服務的業務需要，有助于孕育蓬勃的自保生態圈，有利于香港保險業的持續發展。

內地自保公司盈利分化

在內地，也有4家大型集團成立了自保公司，分別為中石油專屬財產保險股份有限公司（下稱“中石油專屬財險”）、中國鐵路財產保險自保有限公司（下稱“中國鐵路保險”）、中遠海運財產保險自保有限公司（下稱“中遠海運自保”）、廣東能源財產保險自保公司（下稱“廣東能源自保”）。

中石油專屬財險成立于2013年12月，是我國境內首家自保公司，注冊資本金60億元，由中國石油天然氣股份有限公司持股49%、中國石油集團資本股份有限公司持股40%、中國石油天然氣集團有限公司持股11%，前兩者為后者子公司。

從業績表現來看，中石油專屬財險連續五年保持利潤總額和投資收益的箭頭向上發展態勢。今年上半年，公司實現保險業務收入15.20億元，同比增長15.5%；凈利潤1.72億元，同比大增近9倍；截至二季度末，公司核心、綜合償付能力充足率分別為336.66%、347.17%。

中國鐵路保險于2015年7月獲批設立，注冊資本金30億元，由中國國家鐵路集團有限公司、中國鐵路投資集團有限公司分別持股51%、49%。公司定位于鐵路系統專業風險管理平臺，相繼開發了工程險、貨運險、責任險等8大類50余個主險，以及近500個附加險產品。

今年上半年，中國鐵路保險實現保險業務收入4.39億元，同比增長6.1%；凈利潤0.90億元，同比增長25.7%；截至二季度末，公司核心、綜合償付能力充足率分別為670.98%、681.38%，遠超行業平均水平。

中遠海運自保由中國遠洋海運集團有限公司于2017年2月在上海自由貿易試驗區全資設立，是國內首家航運自保公司，注冊資本金20億元。今年上半年，中遠海運自保公司實現保險業務收入5.53億元，同比微降0.33%；凈利潤0.52億元，同比下滑14.5%。

廣東能源自保則是電力行業第一家自保公司，于2017年11月正式開業，由廣東省能源集團有限公司和廣東電力發展股份有限公司分別按51%和49%的比例出資籌建，注冊資本金5億元。今年上半年，公司實現保險業務收入0.35億元，凈利潤0.26億元。

對于財險公司而言，綜合成本率是衡量承保盈利能力強弱的重要指標，綜合成本率越低，說明盈利能力越強。需要注意的是，截至今年二季度末，廣東能源自保綜合成本率高達194.35%，綜合費用率高達126.36%。

回顧來看，2024年，廣東能源自保原保險保費收入居前5位的險種分別是企業財產保險、責任保險、其他類保險、工程保險和船舶保險，除工程保險外，均處于承保虧損狀態。

今年3月，廣東能源自保發布公告稱，免去鄧東偉總經理職務，指定副總經理秦永中擔任臨時負責人，代行總經理職權。

記者王瑩

文字編輯姚惠

版面編輯 佘詩婕