7月即將收官，8月A股怎么走？

今日（7月31日）早盤，A股市場震蕩調整，滬深兩大指數幾度跳水，截至午間收盤，上證指數跌0.68%，深證成指跌0.45%，創業板指漲0.43%。市場成交額1.14萬億元，下跌個股超3400只，上漲個股1800余只。盤面上，智譜AI、液冷服務器、輔助生殖板塊走高，鋼鐵、煤炭板塊調整。

西藏旅游9連板

近期最強勢個股之一的西藏旅游，在連續8個漲停板后，今日早盤仍漲停開盤，之后巨量資金涌出，打開漲停，截至午間收盤，西藏旅游再度封死漲停，走出9連板行情。近9個交易日累計漲幅超135%。今日早盤該股成交近13億元，換手率超20%，創歷史天量。

對于連續漲停，西藏旅游7月30日晚間公告，公司股票自2025年7月21日至7月30日累計漲幅達到114.56%，公司基本面沒有發生重大變化，也不存在應披露而未披露的重大信息。公司未發現需要澄清的媒體報道或市場傳聞，公司未與雅魯藏布江下游水電工程相關單位開展業務合作。

根據西藏旅游2024年報，旅游景區業務是其營收核心，2024年實現營收1.63億元，占總營收的76.5%。旅游景區業務主要分布于西藏林芝和阿里片區，林芝片區有雅魯藏布大峽谷、苯日、巴松措景區等，阿里片區有岡仁波齊、瑪旁雍錯景區。

此前，西藏旅游已發布今年上半年業績預告，預計實現歸母凈利潤約為200萬元，同比實現扭虧為盈。

算力概念領漲市場

早盤，算力概念表現突出，其中服務器液冷和CPO兩大細分概念領漲，服務器液冷概念中，英維克連續兩日漲停；CPO概念中，長飛光纖領漲，近3個交易日上漲近30%，港股長飛光纖光纜漲幅更大，近三個交易日上漲超40%。

值得注意的是，算力龍頭之一的工業富聯近期不斷走高，早盤股價漲幅超8%，股價創出歷史新高，總市值站上7000億元，近6個交易日累計上漲超36%。

消息面上，最強模型 GPT-5或于8月初發布。OpenAI首席執行官奧爾特曼此前透露，OpenAI正準備在8月發布新版本旗艦大模型，如果順利的話發布節點最早會在8月初。GPT-5不僅僅是性能提升，更將是一個“多合一”的模型，把文字、圖像、語音甚至可能包括視頻的處理能力集于一身。奧爾特曼此前表示， GPT-5是“最強模型”，并表示該模型能夠迅速解答他不理解的問題，讓他感受到AI的強大。

民生證券表示，GPT-5有望將前期各類模型整合在一起，集推理、多模態、Agent、編程、Deep research等功能于一身，沖擊L5級別多模態AI。

GPT-5的推出，也帶來對算力更高要求。業內表示，在假設GPT-5達到比GPT-4強100倍的運算能力下，該模型參數量約為18萬億元，模型訓練用時大約需要203~225天。2025年推理市場空間有望達到2024年的三倍，2026年推理算力需求有望達到2025年的5.6倍左右。

液冷或CPO概念股中，有18只概念股已發布2025年半年報，其中12家業績預增，CPO板塊表現較好，中際旭創、新易盛等行業龍頭業績均為預增。

8月券商金股出爐

7月行情即將收官，整個7月A股市場單邊上揚，上證指數一度站上3600點，深證成指也站上11000點。對于接下來的8月行情，市場將如何演繹？

目前，多家券商已發布8月策略報告或8月金股，多家機構持續看好A股后續行情。

銀河證券認為，展望8月份，A股市場預計將在政策預期利好、經濟溫和復蘇、中報驗證窗口以及海外擾動的共同影響下，呈現指數震蕩緩升但波動加大的格局，結構持續分化。其中，中報業績驅動分化疊加政策預期升溫，有助于資金回流推動A股持續上行。

國金證券認為，本輪上漲背后的核心驅動是對企業ROE見底回升的樂觀預期，而不僅是圍繞政策主題的炒作，因此伴隨盈利回升的兌現，市場將持續修復的趨勢。并且，當前A股估值盡管搶跑了基本面修復的節奏但并不極端，食品飲料、煤炭、石油石化等順周期行業的個股修復還處于早期階段。

多家券商已推出8月金股，據證券時報·數據寶統計，已有銀河證券、光大證券、國信證券等10家左右券商發布8月金股，合計推薦個股近60只（不含H股）。

其中，東方財富、華友鈷業、東鵬飲料、中芯國際被2家及以上券商推薦。東方財富有3家，包括中泰證券、光大證券、國信證券。

從行業來看，基礎化工獲推薦個股數量最多，有7只；機械設備有5只；電子、汽車、通信行業各有4只。

基礎化工是反內卷的重點行業，在政策發力下，整個行業周期有望向上。財通證券就表示，周期表現突出，發力也較早，主要包括煤炭、有色、化工。中金公司也表示，反內卷或將加速化工行業周期拐點到來。從推薦個股來看，興發集團、萬華化學等獲關注。

科技賽道也有較多個股獲推薦，中芯國際、滬電股份、寒武紀-U、紫光國微等半導體行業龍頭均被納入8月金股。

多家券商也指出科技股的機會，開源證券認為，科技或依然是貫穿全年的機會，但需要更敏銳地抓住催化劑：如Deepseek R2版本發布時間、機器人后續政策催化的時間等。光大證券建議繼續關注科技成長及高股息占優的“啞鈴”策略，關注中美大博弈背景下國內扶持政策有望持續出臺的自主可控、芯片、高端制造相關概念。

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校對：陶謙