證券時報網(wǎng)
2025-10-31 16:12
在中國的創(chuàng)業(yè)投資版圖上，深圳格外亮眼：最早探索和孵化本土創(chuàng)投業(yè)、最早設(shè)立千億政府引導(dǎo)基金，擁有深創(chuàng)投、達晨財智、同創(chuàng)偉業(yè)、東方富海、基石資本、松禾資本等一批具有影響力的風(fēng)投創(chuàng)投企業(yè)……經(jīng)過20多年的發(fā)展，深圳已經(jīng)成為與北京、上海并列的中國三大創(chuàng)投重鎮(zhèn)之一。深圳創(chuàng)投業(yè)何以“領(lǐng)跑”？為全國創(chuàng)投行業(yè)提供了怎樣的經(jīng)驗？對此，證券時報記者專訪了深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會會長陳瑋。
當(dāng)前，深圳創(chuàng)投業(yè)勢頭強勁，呈現(xiàn)出三大亮點。一是基金數(shù)量與規(guī)模“六連增”。截至2024年末，深圳私募創(chuàng)業(yè)投資基金備案3429只，管理規(guī)模達4103.42億元，較2018年增長2.25倍，年化增速超20%。
二是募資結(jié)構(gòu)優(yōu)化，長期資本加碼，中長期資金占比提升。2024年政府引導(dǎo)基金、社保、險資等中長期資金出資規(guī)模達2381.06億元，同比增長16.74%，占總投資額的59.01%。頭部效應(yīng)顯著。前10%機構(gòu)管理74%的基金規(guī)模，6只超50億元基金總規(guī)模達686.48億元，同比增長11.02%。
三是突出領(lǐng)域與賽道。從數(shù)據(jù)來看，半導(dǎo)體與硬科技（占比30%）、新能源與儲能（占比18%），以及生物醫(yī)藥與醫(yī)療器械（占比20%）占比較高，當(dāng)下的熱門領(lǐng)域人工智能與機器人占比14%。低空經(jīng)濟與數(shù)字經(jīng)濟也有一些市場交易案例。
作為中國創(chuàng)投行業(yè)的標(biāo)桿性自律組織，深圳創(chuàng)投公會歷經(jīng)25載深耕，已構(gòu)建起貫穿“募投管退”全鏈條的創(chuàng)投生態(tài)中樞。據(jù)陳瑋介紹，通過實施“四個100”生態(tài)戰(zhàn)略，公會匯聚了深創(chuàng)投等200余家頭部機構(gòu)，管理規(guī)模占深圳全市70%以上，并聯(lián)結(jié)百家高成長科技企業(yè)、LP機構(gòu)及專業(yè)服務(wù)機構(gòu)，形成覆蓋資本端、項目端、退出端的立體化生態(tài)網(wǎng)絡(luò)。
針對行業(yè)痛點，公會重點破解“募資難”問題，每年召開LP大會，對接100家活躍的市場化母基金和政府引導(dǎo)基金；同時組織“一級市場并購?fù)顺鰧崉?wù)研討會”，為行業(yè)探索并購?fù)顺雎窂教峁┙涣髌脚_；國際合作方面，公會設(shè)立深圳市跨境私募投資基金專業(yè)委員會，推動私募基金行業(yè)國際化發(fā)展及跨境資本有序流動，還組織會員走進中東，助力深圳創(chuàng)投鏈接全球資源。
當(dāng)前，創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)正迎來國家和地方層面前所未有的重視與支持。一系列政策密集出臺，給創(chuàng)投業(yè)發(fā)展釋放了積極信號。在陳瑋看來，今年6月首批創(chuàng)投機構(gòu)科技創(chuàng)新債券成功發(fā)行，更是制度創(chuàng)新的重要體現(xiàn)，標(biāo)志著國家正引導(dǎo)債權(quán)資本向股權(quán)投資過渡，未來將通過持續(xù)的金融創(chuàng)新助力創(chuàng)投行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
