證券時報網
曾劍
2025-10-31 12:47
證券時報記者 劉燦邦
受美國政府加征關稅等因素影響，4月7日光伏上市公司股價普遍大幅走跌。當日收盤，港股方面，協鑫科技跌23.16%，信義光能跌19.53%；A股方面，東方日升跌18.88%，天合光能跌17.72%，晶科能源跌14.31%，隆基綠能、晶澳科技等以跌停收盤。
“今天（7日）行情走勢失真了，光伏板塊下挫受到系統性恐慌的影響。”針對美方新的關稅政策對光伏行業將產生何種影響，證券時報記者咨詢了多位企業人士，行業協會人士及行業專家，該觀點代表其中一類判斷，即新的加征關稅對光伏行業影響不大。
對于這一判斷，業內人士也給出了依據——中國光伏產品輸美渠道此前已經被圍追堵截，中國產光伏和東南亞產光伏產品本來就面臨美國的高關稅壁壘，此番新實施關稅不會造成直接影響。
“關稅其實對光伏影響相對比較有限，因為中國大陸已經沒有組件產品直接賣到美國了，中國企業原來是通過借道東南亞向美國出口，后來由于東南亞受到雙反限制，現在主要都是美國本土的組件工廠——包括中國企業在美國投資的子公司或合資公司——完成美國市場銷售。”一位一線光伏企業負責人向記者說。
此外，也有企業人士反饋，美國光伏市場年新增容量約50GW，目前并未看到新的關稅對全球新增光伏需求會產生負面影響。
“我們公司在美國沒有業務，中國光伏產業在雙反等貿易問題上與美國纏斗多年已經積累了很多經驗，面對新的關稅，企業應該也不會很慌亂。”其中一家光伏企業人士向記者說。
另外一位企業人士則認為，雖然過去圍繞光伏的貿易限制存在，但此次新的關稅不會疊加，并不會產生明顯的直接影響，暫時也看不到對全球光伏整體需求的負面影響。
除了上述較為樂觀的預期外，在記者采訪中，多位行業人士也表達了潛在影響不容忽視，短期影響不好判斷，需要讓子彈再飛一會兒。
“這是一次全球貿易秩序的重構，沖擊不會小，而且各國還在博弈過程中，短期影響不好評論。”另外一家頭部廠商人士告訴記者，除了新增關稅，美國的新能源補貼政策可能也面臨調整，如果兩者疊加到一塊，對光伏產業將十分有挑戰性。
業內人士還向記者反饋，此輪新的關稅的確會對光伏產品輸美的供應鏈成本有一些影響。
值得一提的是，美國關稅政策對東南亞輸美光伏產品的影響還有爭論，業內看法并不統一。一位不愿具名的分析師向記者表示，中國不直接對美國出口光伏產品，但由于美國對東南亞的最新關稅稅率也很高，所以對這部分產品會產生影響。
在中國有色金屬工業協會硅業專家組副主任呂錦標看來，由于美國國內無替代產能，稅率相對低的東南亞產組件仍然會出口美國，美國光伏電站投資商將為高稅率買單，同時，美國今年裝機量會比預期下滑。
根據SMM（上海有色網）的判斷，美國為推動產業回流，增加關稅提高貿易壁壘。此次關稅調整后，一方面美國光伏進口原材料成本大幅增加，美國光伏項目經濟性大打折扣，影響需求增長；另一方面，對于以出口美國為主的廠商來說，業務進一步遭受打擊，中國以外地區的光伏產業鏈布局開始重構。
