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聶英好
2025-11-03 21:35
10月31日，江蘇社保科創基金在南京正式簽約。江蘇社保科創基金由全國社會保障基金理事會聯合江蘇省政府、蘇州市政府和工銀投資共同出資設立，首期規模500億元。由蘇州創新投資集團有限公司擔任管理人。
而在不久前，浙江社保科創基金已落地，安徽正就設立安徽省社保科創基金開展研討。
社保科創基金，特指全國社會保障基金理事會出資設立的、專注于支持科技創新領域的專項股權投資基金。在近年來的實踐和探索中，社保科創基金聚焦長三角、粵港澳大灣區等區域設立專項基金，按照市場化原則開展投資合作，展現了國家層面引導社保基金等長期資本精準、大規模支持科技創新和產業升級的決心。
采用“母基金+直投”模式
江蘇省委書記信長星表示，組建社保科創基金，既是服務國家戰略的務實舉措，也將為江蘇發展提供有力支持。“我們將與全國社會保障基金理事會、中國工商銀行一道，持續完善金融服務體系，共同做好科技金融大文章，切實扛好經濟大省挑大梁的責任。”
江蘇社保科創基金采用“母基金+直投”的雙層架構與聯合管理模式，旨在實現資源整合與專業運作的有機結合。據了解，該基金將依托江蘇和蘇州雄厚的產業基礎與創新生態，圍繞企業全生命周期開展投資，重點支持具備突破性技術、高成長潛力，并能夠增強區域產業鏈韌性與安全水平的優質科創項目。
在產業布局上，重點聚焦人工智能、集成電路、生物制造、新能源、高端裝備、新材料等戰略性新興產業領域，助力構建現代化產業體系。
蘇州創新投資集團有限公司擔任江蘇社保科創基金的管理人。10月11日，蘇州新創未來股權投資合伙企業（有限合伙）成立，蘇州創新投資集團有限公司出資127.94億元，蘇州國有資本投資集團有限公司、蘇州國發資產管理有限公司等也分別出資。彼時業內人士推測，合伙企業的設立，旨在為與社保基金合作的500億元基金項目做前期準備。
蘇州作為全國重要的制造業基地，產業體系完備、配套能力領先、創新動能強勁，為社保科創基金提供了良好的落地土壤和投資環境。今年1—8月，全市規上工業同比增長4%，高新技術產業產值占規上工業比重達56.7%，展現出強勁的發展韌性和創新活力。蘇州擁有全國數量最多的國家級科技企業孵化器，科創板上市企業、潛在獨角獸企業、高新技術企業數量均位居全國前列。
央地協同、區域落地
社保基金歷來以安全穩健著稱，被視為國家層面最值得信賴的長期資本“蓄水池”。近幾年，中央到地方陸續出臺政策，明確允許社保資金依法依規進入創投基金領域。
2022年9月，全國社會保障基金理事會發布消息稱，社保基金會已于近日出臺《全國社會保障基金理事會實業投資指引》。其中明確，社保基金會將創新合作模式，充分發揮股權基金在支持科技創新和實體經濟高質量發展方面的獨特作用，借助基金管理人的專業能力、平臺優勢和資源，探索開展跟投基金、獨立賬戶投資，深化與優秀管理人的合作。
2023年12月發布的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》明確，社保基金會開展直接股權投資和私募股權基金投資，要堅持安全至上、優中選優原則，審慎選擇投資項目和股權基金管理人，科學論證投資價值，全面研判防范風險，嚴格執行投資決策委員會審議和內部控制等相關制度，確保基金安全和保值增值。
國務院辦公廳今年1月發布的《關于促進政府投資基金高質量發展的指導意見》明確，發展壯大長期資本、耐心資本。積極引導全國社會保障基金、保險資金等長期資本出資——這些政策的出臺，為后續社保基金與地方合作設立了明確的政策導向。
實踐上，北京、長三角等創新資源豐富的地區走在了探索的前列。
在中關村新一輪先行先試改革任務中，北京率先提出“引導社保基金、保險資金等開展對科技創新領域的長期投資”。2023中關村論壇期間，全國社會保障基金理事會宣布設立“社保基金中關村自主創新專項基金”，與北京市進一步深化合作。
2023年7月，社保基金中關村自主創新專項基金正式設立，由君聯資本擔任管理人，首期規模50億元，專項基金期限超10年，全力支持北京科創企業自主創新，為其提供長期穩定的資金支持。
2023年11月，全國社保基金長三角科技創新股權投資基金在上海舉辦揭牌儀式。長三角專項基金由全國社保基金出資，首期規模51億元，IDG資本擔任基金管理人，按照市場化、專業化方式投資運營。
2024年一季度，社保基金大灣區科技創新專項基金在深圳注冊成立。基金由全國社會保障基金理事會和深創投集團共同出資，規模51億元，落戶河套深港科技創新合作區深圳園區。
今年10月27日，全國首只由地方政府、全國社會保障基金與金融資產投資公司（AIC）共同參與的股權投資基金——浙江社保科創基金在杭州正式成立。該基金首期規模500億元，是目前規模最大的國家級社保科創基金，由浙江省、全國社會保障基金理事會、中國農業銀行共同出資設立。
10月31日，浙江社保科創基金第一次工作推進會在浙江省創新投資集團召開。其中提到，力爭年底前6只子基金全部設立、首投項目成功交割，實現運營“開門紅”。
與此同時，安徽省社保科創基金也處于研討設立階段。10月23日，安徽國金公司組織召開社保科創基金（AIC基金）專題對接會，研討安徽省社保科創基金（AIC基金）設立事宜。
會議強調，設立該基金是安徽省把握科技金融發展趨勢、以創新資本驅動新質生產力的關鍵舉措，對優化全省產業投資、培育未來經濟增長點具有重大意義。國金公司將持續加強政府單位、省市平臺及金融機構的協同聯動，深化基金架構、投資策略及運作機制等核心問題研討，建立常態化溝通機制，為安徽省社保科創基金（AIC基金）的設立奠定堅實基礎。
總體上看，全國社保基金理事會正持續在長三角等創新高地布局，推動“央地協同、區域落地”的新格局。業內人士認為，作為長期資本，社保基金的入場有助于平抑市場波動，引導更多社會資本聚焦國家戰略產業，為創新周期長的科技企業提供穩定資金支持。
責編：岳亞楠
校對：楊立林
