證券時報
秦燕玲
2025-10-31 20:14
2025年以來，A股定增市場明顯走出回暖行情，私募參與定增的熱情高漲。私募排排網數據顯示，按定增上市日統計，截至2025年10月30日，今年以來共有51家私募機構參與到17個申萬一級行業中的53家A股公司定增，合計獲配金額達55.24億元，與去年同期的44.85億元相比，增長了23.17%。按當日收盤價統計，目前私募定增浮盈金額達24.38億元，整體浮盈比例達44.13%。
具體來看，33只個股定增項目私募獲配金額不低于0.5億元，其中17只個股定增項目私募獲配金額在0.5億元—0.99億元之間，16只個股定增項目私募獲配金額超1億元。樂鑫科技的定增項目最受私募青睞，吸引到睿郡資產、金籌投資、展博投資和振興嘉杰等4家私募機構參與定增，合計獲配金額達7.88億元。緊隨其后的是*ST松發，該股吸引到廣東廣金、上海洪毅私募和量利私募等3家私募機構參與定增，合計獲配金額達5.99億元。此外，TCL科技、綠的諧波和愛旭股份等3只個股私募參與定增獲配金額均超2億元。
私募參與定增的53只個股中，51只個股目前處于浮盈狀態，其中11只私募定增股當前浮盈比例在10%以內，24只私募定增股浮盈比例在10%—49.99%之間，8只私募定增股浮盈比例在50%—99.99%之間，另有8只私募定增股浮盈比例超100%。
其中電子行業個股德明利私募參與定增目前浮盈比例達317.76%，排名第一。該股吸引到聚力基金、信持力資產和輕鹽創業投資3家私募機構參與定增，私募合計獲配金額1.61億元，浮盈金額近5.12億元。基礎化工行業個股橫河精密和晶華新材私募參與定增浮盈比例排名第二和第三，其中橫河精密吸引到輕鹽創業投資和鹿秀投資2家私募機構參與定增，私募合計獲配金額0.69億元，但浮盈金額達1.83億元，浮盈比例達266.02%。晶華新材吸引到北京金泰基金一家私募機構定增，私募獲配金額0.18億元，浮盈金額達0.47億元，浮盈比例為255.65%。此外，私募機構參與中鎢高新、北方銅業、威騰電氣、佰維存儲和樂山電力等5只個股定增，目前浮盈比例均超100%。
排排網集團旗下融智投資FOF基金經理李春瑜表示，私募機構積極參與定增，主要基于以下三方面考量：一是折價優勢提供安全邊際。定增發行價通常較市價存在一定折價，使私募能夠以較低成本獲取上市公司股份，這為投資回報提供了天然的安全墊，有助于增厚收益。二是市場環境與政策支持形成共振。2025年以來A股市場整體表現向好，定增個股走勢強勁，疊加政策面對定增市場的持續支持，市場結構性機會凸顯。資金情緒回暖進一步增強了私募對定增項目的參與信心。三是退出渠道多元保障流動性。除傳統的二級市場減持外，協議轉讓等多種退出方式為私募提供了靈活選擇，有助于分散流動性風險，提升整體投資策略的穩定性。
