證券時報
江聃
2025-10-29 23:44
10月29日，存儲芯片板塊震蕩走高，時空科技漲停走出6連板，同有科技漲超7%，德福科技、云漢芯城、西安奕材、佰維存儲等紛紛上揚。
近期，存儲產品價格呈現出驚人的上漲態勢。從現貨市場數據來看，在10月13日至18日期間，DRAM方面，DDR5 16G、DDR4 16G均價相較上周分別上漲20.59%、11.11%，相較上月漲幅更是高達58.73%、43%。DDR全稱為Double Data Rate（雙倍數據速率），是內存條（即動態隨機存取存儲器，DRAM）的核心技術標準，也是衡量內存性能的關鍵指標之一。
據海報新聞報道，在浙江杭州，內存條近一個月價格翻了一番。有商戶表示，原來200多元的內存條現在漲到400多元，原來1000多元的則漲到近2000元。
社交媒體上不少網友紛紛曬出自己所囤的內存條，慶幸提前組裝了電腦，“真沒想到內存條如今成了‘電子茅臺’，漲得比黃金還快。”
TrendForce集邦咨詢數據顯示，2025年第三季度，DRAM價格較去年同期大幅上漲171.8%。若以今日國際現貨黃金價格3956美元計，較去年低位時的1890美元也只漲了不到110%。
內存條價格的上漲主要源于其核心功能單元存儲芯片漲價。存儲芯片是一種用于存儲數字信息的半導體器件，能夠將計算機、手機、物聯網設備等電子系統中的數據進行“寫入”“保存”和“讀取”，相當于電子系統的“記憶單元”。
存儲芯片具體可分為兩類：一是數據持久化存儲（如NAND閃存，斷電后數據不丟失），二是實時數據暫存（如DRAM，需持續供電，讀寫速度快）；其中，基于DRAM技術的高端品類HBM（高帶寬內存），可滿足AI計算、服務器等場景中“海量數據實時流轉”的需求。
在供應鏈端，當前全球存儲芯片行業正面臨著復雜局面。隨著AI產業需求爆發，AI模型訓練和大數據處理需要海量高帶寬、低延遲的內存支撐，單臺AI服務器對DRAM的需求是普通服務器的8倍。像OpenAI等企業提出的每月90萬片晶圓訂單，相當于消耗了當前全球DRAM月產能的53%，極大地拉動了服務器內存需求。
此外，全球三大存儲巨頭三星、海力士和美光將大量晶圓產能轉向HBM和DDR5生產，這直接擠壓了DDR4的產能空間，使得DDR4產量減少，市場上供不應求。
為應對漲價，早在年初就有不少經銷商開始大量囤貨鎖價。在華強北等電子集散地，自二季度開始出現經銷商大規模掃貨現象，導致民用市場的現貨流通量減少，進一步加劇了價格上漲。
TrendForce集邦咨詢7月發布的報告顯示，由于三大廠轉移產能，并宣布個人電腦、服務器用DDR4及手機用LPDDR4X進入產品生命周期末期，引發了市場對上一代產品積極備貨，再加上正值存儲行業旺季，現貨市場供不應求。2025年第三季度DRAM合約價上漲10%至15%，第三季漲價幅度達到40%至45%。
國泰君安證券也在10月發布的研報中指出，存儲行業已進入新一輪上行周期，服務器需求回暖疊加AI服務器放量，是本輪漲價的核心驅動力。報告特別強調，隨著大模型訓練和推理對內存容量的需求激增，HBM和DDR5內存的緊缺將進一步傳導至整個存儲產業鏈。
此前小米發布紅米K90手機時，創始人雷軍便將不同版本間價差過大歸因于存儲成本上漲。而小米集團合伙人、總裁盧偉冰則稱，“我們無法改變全球供應鏈的走勢，存儲成本上漲也遠高于預期，且會持續加劇。”
面對這樣的市場環境，國內存儲廠商也在積極應對。一些模組廠通過提前囤貨，在一定程度上緩解了供應壓力，部分企業還加強與國產晶圓廠合作，以保障供應鏈穩定。
