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毛軍
2025-10-25 07:54
維信諾(002387)10月24日晚間發布《關于終止重大資產重組并撤回申請文件的公告》。公告顯示，公司于10月24日召開第七屆董事會第二十六次會議，審議通過終止重大資產重組的議案，決定終止擬向合肥合屏投資有限公司、合肥芯屏產業投資基金（有限合伙）、合肥興融投資有限公司發行股份及支付現金收購合肥維信諾科技有限公司（下稱“合肥維信諾”）40.91%股權的交易，并向深交所申請撤回全部申請文件。這場歷時近三年的資本運作由此落幕。
2022年底，維信諾公告籌劃收購合肥維信諾，并于2023年初發布收購預案，4月進一步發布收購草案。
合肥維信諾由維信諾于2018年9月成立，同年12月增資引入合肥國資，維信諾持有其18.18%的股份，收購完成后，合肥維信諾將成為控股子公司。基于2022年7月31日為評估基準日，合肥維信諾評估值為160.4億元，上述對應收購股權為65.61億元，股份支付及現金支付分別為44.58億元和21.03億元。收購募集配套資金不超過22億元。
此后，因標的資產估值變動及業績承諾適配需求，交易方案兩度調整：2024年7月，第七屆董事會第四次會議基于加期評估結果調整交易對價，并與交易對方簽署《業績承諾及補償協議》；2025年6月，第七屆董事會第二十次會議再次優化業績承諾條款，簽署補充協議，以應對市場變化。
在監管層面，深交所上市審核中心先后于2023年6月14日、8月23日及2024年8月16日出具三輪審核問詢函，圍繞標的資產估值合理性、業績承諾可實現性等問題提出問詢。維信諾均按要求完成回復，并同步更新補充申請文件。
合肥維信諾是維信諾在華東地區布局的核心產能基地。公開資料顯示，合肥維信諾專注于柔性AMOLED顯示面板的研發、生產與銷售，核心資產為一條第6代柔性AMOLED生產線，可量產折疊屏、卷曲屏等高端顯示產品，應用場景覆蓋智能手機、智能穿戴設備及車載顯示領域，客戶名單包含國內多家主流終端廠商，是維信諾拓展中高端顯示市場的重要支撐。
從交易初衷來看，維信諾核心目標是實現對標的公司的控股，推動產業鏈深度整合。通過強化控制權，維信諾可實現經營管理統一、技術研發成果共享，進一步降低協同成本，同時依托合肥維信諾的產能優勢，鞏固在柔性AMOLED領域的市場地位。
對于終止交易的核心原因，維信諾在公告中稱“市場環境較交易啟動時已發生較大變化”。維信諾表示，經與交易相關方多輪協商、反復審慎評估，認為繼續推進交易可能無法達到預期效益，反而可能對公司現金流、股東回報造成潛在壓力。
根據維信諾此前公告，2024年1月至9月，合肥維信諾實現營業收入75.08億元，凈利潤1.83億元。2024年1月至9月收入由產品銷售及技術許可收入兩部分構成。產品銷售方面，2024年1月至9月實現主營業務收入69.35億元，同比上升194.21%；技術許可收入方面，通過技術成果市場化，2024年1月至9月實現技術許可收入1.67億元。
交易對方業績承諾合肥維信諾2024年、2025年和2026年三年累計凈利潤合計不低于29.20億元。
