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李銘宇
2025-10-22 21:54
10月22日，廣和通（00638.HK）正式在港交所主板掛牌上市，成為今年上市的第12家“A+H”企業(yè)，同時也是國內首家實現(xiàn)“A+H”上市的無線通信模組企業(yè)。
H股上市首日，該股開盤報21.5港元與發(fā)行價持平，其后走勢向下，收盤跌11.72%至18.98港元。同一天，廣和通A股跌7.89%至27.57元，A股相較于H股溢價約59.09%。
廣和通董事長張?zhí)扈ぴ谏鲜袃x式上致辭稱，公司將以此次上市為契機，繼續(xù)深耕技術創(chuàng)新，鞏固模組業(yè)務領先優(yōu)勢，加大端側AI解決方案與機器人解決方案投入，深化全球布局，為客戶提供更優(yōu)質的產品及服務，創(chuàng)造更大價值。
廣和通此次全球發(fā)售約1.35億股H股，募資總額約為29.03億港元；扣除發(fā)行費用9360萬港元，募資凈額為28.11億港元。此次IPO的基石投資者分別為勤道贛通、太平洋資產管理、中國太保（香港）、廣發(fā)國際、瑞華投資等，一共認購12.6億港元。
招股書顯示，廣和通成立于1999年，作為全球領先的無線通信模塊提供商，模塊產品包括數(shù)傳模塊、智能模塊及AI模塊，在此基礎上，向下游應用場景客戶提供定制化解決方案，包括端側AI解決方案、機器人解決方案及其他解決方案。
根據(jù)弗若斯特沙利文，于2024年按來自持續(xù)經營的收入計：廣和通是全球第二大無線通信模塊提供商，全球市場份額為15.4%；在全球無線通信模塊市場中，廣和通在多個下游應用場景的市場份額排名領先，在汽車電子應用場景排名第二，市場份額26.8%；在智慧家庭、消費電子均排名全球第一，市場份額分別為15.1%、5%。
招股書顯示，廣和通約55%的所得款項凈額預期將分配作研發(fā)用途，主要包括與AI技術及機器人技術相關的技術創(chuàng)新及產品開發(fā)；約15%的所得款項凈額預期將于未來五年分配用于在中國深圳建設制造設施，主要用于生產模塊產品及作為公司解決方案一部分的終端產品；約10%的所得款項凈額預期將分配用于戰(zhàn)略投資及/或收購，公司計劃專注于無線通信、人工智能、機器人及其他與公司業(yè)務互補或協(xié)同的領域的公司，通過戰(zhàn)略投資或并購，旨在進一步增強前瞻性技術布局，擴大公司的生態(tài)系統(tǒng)并增加市場份額。公司同時表示，截至最后實際可行日期，公司尚未確定特定投資或收購目標。
Wind的統(tǒng)計顯示，包括廣和通在內，今年以來已有12家A股公司在香港上市。其中，募資規(guī)模突破百億港元的企業(yè)共4家，分別為寧德時代、恒瑞醫(yī)藥、海天味業(yè)及三花智控。從股價表現(xiàn)來看，這12家企業(yè)上市后整體走勢向好，有9家股價較發(fā)行價實現(xiàn)上漲，其中赤峰黃金、寧德時代、吉宏股份3家股價已較發(fā)行價翻倍。在A股相較H股溢價方面，不同企業(yè)分化明顯：鈞達股份A股對H股溢價率最高，達147.88%；而寧德時代、恒瑞醫(yī)藥則呈現(xiàn)負溢價，溢價率分別為-25.21%、-8.42%；其余多數(shù)企業(yè)的A+H股溢價率集中在20%至60%區(qū)間。
