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聶英好
2025-10-24 21:41
納爾股份(002825)10月15日晚公告，公司與上海菲光管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、張華簽訂了《股權(quán)收購意向協(xié)議》，公司以受讓出售方所持上海菲萊測試技術(shù)有限公司（簡稱“菲萊測試”）股權(quán)的方式投資菲萊測試。本次投資完成后，納爾股份將持有菲萊測試不低于51%的股權(quán)，取得菲萊測試的控制權(quán)。具體受讓股權(quán)比例在正式交易協(xié)議中明確，交易金額預(yù)計為3.5億至4億元左右。
根據(jù)交易對方提供的資料初步判斷，菲萊測試2024年度營業(yè)收入占上市公司營業(yè)收入的比例低于50%，以及總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤等財務(wù)指標均未達到《重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組標準。根據(jù)《股票上市規(guī)則》等相關(guān)規(guī)定，本次投資協(xié)議的簽訂對方不屬于上市公司的關(guān)聯(lián)方，因此本次協(xié)議簽訂不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
據(jù)介紹，菲萊測試專注于半導(dǎo)體芯片測試可靠性解決方案，提供從晶圓、芯片到器件的全形態(tài)方案，具體包括晶圓 AOI 設(shè)備、芯片測試機、COCO自動上下料設(shè)備、CoC 老化系統(tǒng)、COB 測試機、Soc 老化設(shè)備等，旗下?lián)碛小癋eedLiTech”自主品牌。公司總部及研發(fā)中心位于上海，在江蘇無錫和南通分別設(shè)有制造基地。公司分別獲得國家級專精特新“小巨人”、高新技術(shù)企業(yè)、專精特新企業(yè)等榮譽稱號。截至2024年12月，已獲得45項專利授權(quán)，其中實用新型29項、發(fā)明授權(quán)12項、外觀設(shè)計4項。
菲萊測試2024年、2025年1月至6月分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.23億元、9246.45萬元，分別實現(xiàn)凈利潤190.43萬元、2293.38萬元。業(yè)績承諾方承諾，菲萊測試2025年至2027年度預(yù)計分別實現(xiàn)凈利潤不低于2800萬元、3600萬元及4820萬元，合計不低于1.12億元。
納爾股份主要從事精密涂布業(yè)務(wù)領(lǐng)域的數(shù)碼噴印材料、汽車保護膜、光學(xué)及電子功能膜等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；公司積極拓展新賽道，如布局氫能源核心材料，膜電極等相關(guān)項目。
納爾股份表示，根據(jù)公司整體戰(zhàn)略布局及業(yè)務(wù)發(fā)展方向，上述股權(quán)投資能夠進一步豐富公司的產(chǎn)業(yè)布局，是上市公司充分利用上市公司平臺的優(yōu)勢，利用公司的自有資金充裕、每年經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定流入、主營業(yè)務(wù)穩(wěn)固的財務(wù)優(yōu)勢，利用上市以來對目標行業(yè)多標的的考察、學(xué)習(xí)、調(diào)查、分析、梳理的項目積累優(yōu)勢，開展基于轉(zhuǎn)型升級等目標進行跨行業(yè)并購的生動實踐。
通過本次交易，菲萊測試將成為上市公司的控股子公司，本次交易是上市公司按照“大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”的指引，以維穩(wěn)主營和開發(fā)新領(lǐng)域為發(fā)展方向，嘗試進入半導(dǎo)體設(shè)備、設(shè)備零部件等領(lǐng)域，以獲得新的利潤增長點及發(fā)展機會。
據(jù)介紹，納爾股份自2021年8月起通過嘉興慧爾股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）間接持股菲萊測試，對菲萊測試經(jīng)營團隊、市場業(yè)務(wù)等情況有基礎(chǔ)了解。菲萊測試具有領(lǐng)先的研發(fā)創(chuàng)新與生產(chǎn)制造能力，在國產(chǎn)替代及半導(dǎo)體設(shè)備自主可控的趨勢推動下?lián)碛袕V泛的客戶基礎(chǔ)。從歷史財務(wù)數(shù)據(jù)來看，菲萊測試產(chǎn)品正處于新產(chǎn)品由初步商業(yè)化逐步實現(xiàn)規(guī)模化的快速發(fā)展期，在供應(yīng)鏈管理、企業(yè)數(shù)字化建設(shè)等方面仍具備一定提升空間。
納爾股份稱，本次收購?fù)瓿珊螅鲜泄緦⒅苯尤〉梅迫R測試控制權(quán)，將在未來的持續(xù)整合中，全面梳理提升標的公司在銷售、采購、研發(fā)等各方面的管理體系，在保證菲萊測試經(jīng)營穩(wěn)定性的前提下，全面挖掘現(xiàn)有土地廠房、數(shù)字化系統(tǒng)、管理制度及其他資源的復(fù)用價值，充分發(fā)揮本次收購在成本控制、市場拓展和生產(chǎn)技術(shù)等方面的協(xié)同效應(yīng)，有效實現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢互補，最終提高上市公司綜合競爭力。
