證券時報網
李映泉
2025-10-15 21:14
《每日經濟新聞》記者獲悉，又有重要的跨境投資基金產品來了。
10月13日，證監會官網顯示，華夏基金申報了“華夏布拉德斯科巴西伊博維斯帕股票交易型開放式指數證券投資基金（QDII）”，易方達基金申報了“易方達伊塔烏巴西IBOVESPA交易型開放式指數證券投資基金（QDII）”（以下均簡稱巴西ETF），助力投資者一鍵投資巴西資本市場。多位公募人士對每經記者表示，這是落實中國與巴西資本市場互聯互通的又一成果。
事實上，近年來隨著公募基金加速布局跨境基金，已經誕生了不少投資于新興市場或相對小眾國家的產品。以跨境ETF為例，新興亞洲ETF（520580.SH）于年初成立，此前還有多只投資沙特、德國、新加坡、韓國、日本、法國等國的產品成立，其中多數在今年都斬獲了超過10%的收益，漲幅最大的中韓半導體ETF（513310.SH）年內上漲66.21%。
10月13日，證監會公布了最新一批申報的新基金名單，華夏基金和易方達基金旗下的創新產品赫然在列。
根據審批進度公示，華夏基金申報了華夏布拉德斯科巴西伊博維斯帕股票交易型開放式指數證券投資基金（QDII），易方達基金則申報了易方達伊塔烏巴西IBOVESPA交易型開放式指數證券投資基金（QDII）。
據了解，巴西資本市場是拉丁美洲規模最大、最具影響力的金融體系核心。作為關鍵的新興市場代表，巴西資本市場既為全球投資者提供了分享其資源紅利和經濟增長潛力的機會，也深刻受到國內財政政策、利率周期以及政治生態的影響，展現出高成長性與高波動性并存的特質。
公開資料顯示，伊博維斯帕（Ibovespa）是巴西乃至拉丁美洲最具代表性的股票指數，指數成分股主要由淡水河谷、巴西石油等全球大宗商品巨頭構成，覆蓋了巴西在國際上具有比較優勢的礦業和農業等產業，金融和能源行業的權重比較高。過去十年，該指數年化收益率超過12%，截至9月末，今年以來收益率為21.6%。其表現不僅反映了巴西國內的政治經濟改革與利率周期，也敏銳地捕捉著全球資本流向新興市場的脈搏。
也正因如此，在不少業內人士看來，這兩只巴西ETF的面世，為投資者提供了一鍵投資巴西資本市場的工具，也是落實中國與巴西資本市場互聯互通的又一成果。
每經記者注意到，中國與巴西資本市場互聯互通方面其實早已有合作。今年5月，巴西資管布拉德斯科（Bradesco Asset Management）與華夏基金合作的布拉德斯科華夏創業板ETF（B-Index ETF Connect ChinaAMC ChiNext）在巴西交易所成功上市，這是深交所和巴交所ETF互聯互通項目下的首只ETF產品。
綜觀當前全市場的跨境基金，可以發現也有部分QDII基金的投資范圍包括巴西。例如，2015年底成立的嘉實新興市場基金，其投資范圍包括“新興市場國家或地區”，其中就涵蓋巴西市場。
再比如，前幾年多家公募基金公司都成立了金磚四國主題基金，主要跟蹤金磚四國相關指數，覆蓋巴西、俄羅斯、印度和中國四個新興市場國家在發達交易所上市的優質企業。不過由于后續運作并不理想，這些基金也紛紛走向了清算。
如今，可以單獨投資巴西市場的工具出現，自然引起了市場的高度關注。
值得一提的是，不僅是巴西，近年來隨著公募基金的積極“出海”和布局跨境基金，已經誕生了不少投資于新興市場或相對小眾國家的產品。
還是以ETF產品為例，當前市場已經有投向韓國、德國、法國、日本、印度、印度尼西亞、馬來西亞、泰國等國的產品。其中有的是投資單一國家或地區的產品，也有的是跟蹤某一指數，而該指數投向多個新興國家。
舉個例子，去年4月，嘉實德國DAX ETF（159561.SZ）成立，成為繼華安德國（DAX）（513030.SH）ETF之后，國內第二只跟蹤德國相關指數的ETF（以下均簡稱德國ETF）。該基金所跟蹤的指數為德國DAX指數，是德國股票市場的藍籌股指數，追蹤在法蘭克福證券交易所的受規管市場上市的40家最大且流動性最強的公司表現。今年以來，這兩只德國ETF表現都不錯，漲幅均接近30%。
據不完全統計，在這些產品中，年內漲幅最大的是中韓半導體ETF。該產品是全市場首只采用跨境合編指數模式的半導體主題基金，跟蹤的是中證韓交所中韓半導體指數，后者同時覆蓋兩國各15只半導體龍頭股。由于今年半導體板塊表現強勁，截至10月13日，該ETF年內漲幅已達到66.21%，并且成立以來收益已翻倍，達到137.92%。
此外，今年年初新興亞洲ETF成立，跟蹤的是新交所新興亞洲精選50，投向印度、印度尼西亞、馬來西亞、泰國等四個具有亞洲代表性的新興市場。不過該產品年內僅上漲2.66%，在這些投向新興市場或相對小眾國家的ETF中表現相對平淡。
有公募人士對記者分析，借道公募基金進行境外投資的投資工具正在愈發細化，這既是公募行業響應投資者需求的必然選擇，也是資本市場雙向開放深化的體現。反過來看，公募基金作為跨境投資的"橋梁型工具"，其細化趨勢還將進一步加速。未來，市場上有望出現更多覆蓋小眾國家或市場的產品，以及聚焦新能源、醫療科技等全球主題的跨境ETF，形成"地域+行業"多維細分的產品矩陣，豐富投資者的全球資產配置工具箱。
