證券時報網
闕福生
2025-10-31 09:31
證券時報記者 程丹
一年一度的證券公司分類評價結果出爐。
證監會近日向證券公司通報了2025年分類評價結果。目前，全行業參評公司共107家（母子公司合并評價），評價結果為A類公司53家，B類公司43家，C類公司11家。A類公司中，AA級公司14家。
分類評價制度已經成為證券公司監管的基礎性制度安排之一，是傳遞監管導向、發揮監管“指揮棒”作用的重要途徑，在有效實施審慎監管、提高監管效能，引導證券公司強化合規風控、服務實體經濟等方面發揮了重要作用。據接近監管層的相關人士介紹，本年度的證券公司分類評價以今年8月修訂后的《證券公司分類評價規定》（以下簡稱《評價規定》）為依據，平穩落實了各項新規定和新指標。
AA級公司在A類公司中
占比總體平穩
今年的分類評價結果顯示，A類公司53家，B類公司43家，C類公司11家。A類公司中，AA級公司14家。據了解，近年來證券公司各類別的數量總體保持穩定，A、B、C類公司數量占比分別約為50%、40%、10%。
一位證券公司相關負責人指出，在分類評價“指揮棒”引導下，越來越多的證券公司堅持合規導向、風控為本，推動行業高質量發展。
此次分類評價結果以《評價規定》為依據。今年8月，證監會修訂發布《評價規定》，進一步完善分類評價制度體系，強調了促進證券公司功能發揮、引導證券公司聚焦高質量發展、鼓勵中小機構差異化發展特色化經營等鮮明導向。
具體來看，分類評價指標體系主要分為四部分。一是持續合規狀況，根據證券公司被采取監管措施或行政處罰等情況，予以相應扣分。二是業務發展狀況，根據主要業務收入、凈資產收益率等經營性指標的行業排名情況，予以相應加分。三是風險管理能力，《評價規定》設置了資本充足、治理和合規、風險管理、信息技術、客戶權益保護、信息披露共6大類47項具體指標，存在問題的予以相應扣分。四是專項工作情況，根據中國證券業協會等開展的行業文化建設、履行社會責任、參與資本市場重大改革、落實“五篇大文章”等專項評價結果，以及證券公司落實專項監管工作的情況，予以相應加分或扣分。
力促證券公司發揮功能
更好服務實體經濟
分類評價工作并非一成不變，監管部門始終根據經濟發展需要和行業發展實際，動態調整影響分類評價結果的評價項目，引導證券公司在功能發揮、專業能力提升方面下功夫。
在引導證券公司維護市場穩定健康運行、服務中長期資金入市方面，一是增設互換便利相關工作專項指標，對積極參與的證券公司予以加分，新增證券公司自營投資權益類資產的業務發展加分指標，此外還延續了上市證券公司積極回購股份、現金分紅等專項指標。二是新增權益類基金銷售、基金投顧業務發展、權益類資管產品發展等業務加分指標，鼓勵證券公司在引入中長期資金、服務居民財富管理等領域加力發展、特色化經營。
在促進證券公司提高專業能力、提升服務實體經濟質效方面，一是落實“并購六條”要求，加大對并購重組能力指標的加分力度，延續投行執業質量評價、新股發行定價能力專項加分，引導證券公司加強投行專業能力建設，發揮好直接融資“服務商”和資本市場“看門人”作用。二是落實做好金融“五篇大文章”部署，將中國證券業協會組織開展的證券公司做好金融“五篇大文章”評價結果納入證券公司分類評價中，督促證券公司加強組織管理和資源投入，因地制宜落實好“五篇大文章”的戰略布局。
此外，還延續了行業文化建設、履行社會責任等專項評價，引導行業踐行“五要五不”的中國特色金融文化；延續了參與北交所市場改革、支持民企融資等專項加分，引導行業為民營企業和中小企業提供優質金融服務。
實際上，突出證券行業功能發揮一直是監管部門近年來的工作重點，證券公司分類評價工作通過設置專項指標、自律組織評價等方式，督促行業處理好功能性和盈利性的關系。上述證券公司相關負責人表示，證券公司是我國資本市場乃至金融體系的重要中介力量，在促進投融資良性循環，服務實體經濟、國家戰略、居民財富管理等方面發揮重要功能作用，分類評價體系推動證券公司發揮專業優勢，服務好實體經濟發展。
嚴監嚴管 強化全面合規風控
今年的分類評價考核還突出嚴監嚴管，堅持嚴而有度、嚴而有效。
一方面，注重合規風控為本，堅持嚴監管、零容忍原則，將證券公司、分支機構、各類境內外子公司、董監高和主要業務人員等各類主體，以及行政處罰、立案調查、監管措施、自律措施等各類情形全面納入評價范疇，傳遞強化全面合規風控的鮮明信號。另一方面，注重整體實質判斷，對合規風控能力較弱的公司，充分運用《風險管理能力評價指標與標準》等評價規則，應扣盡扣，準確反映其合規風控整體情況。
另外，分類評價考核還突出廉潔從業監管，延續廉潔從業內部控制專項指標，對行賄受賄等廉潔問題從嚴扣分，同時持續加強從業人員監管，對違規入股、違規買賣股票、違規代客理財等問題予以扣分，督促公司健全人員管理機制。同時加強統籌，避免同一事項重復扣分，并鼓勵自查自糾，對“主動發現、主動處理、有效整改”的情形，按規定減輕或免于扣分。
據接近監管層的相關人士介紹，下一步，證監會將重點做好2025年證券公司分類評價工作的解讀，通過編發監管動態、專題培訓等多種方式，引導行業準確理解監管導向和重點要求，提升評價標準的透明度、導向性和公平性，充分發揮好分類評價“指揮棒”的機制作用。
