孫正義，再一次站在風(fēng)口！

今日（9月11日），日本股市高開高走，日經(jīng)225指數(shù)漲幅超過1%，再創(chuàng)歷史新高。孫正義旗下軟銀集團(tuán)大漲近10%，股價(jià)創(chuàng)出歷史新高，單日市值增長(zhǎng)超2萬(wàn)億日元。

有分析師指出，在甲骨文（Oracle）股價(jià)飆升后，全球市場(chǎng)對(duì)AI的投資熱情再度升溫，從而引發(fā)更加廣泛的科技股反彈。

軟銀推動(dòng)日本股市創(chuàng)新高

最近幾天，日本股市持續(xù)上行，以軟銀集團(tuán)為首的科技股功不可沒。9月11日，軟銀集團(tuán)股價(jià)再度大漲，盤中漲幅一度超過10%，總市值突破26萬(wàn)億日元。芯片測(cè)試設(shè)備制造商愛德萬(wàn)測(cè)試漲超4%。此外，被視為數(shù)據(jù)中心投資風(fēng)向標(biāo)之一的電纜制造商藤倉(cāng)股價(jià)漲近3%。

在軟銀集團(tuán)等科技股的推動(dòng)下，日經(jīng)225指數(shù)今日大幅走高。日經(jīng)225指數(shù)盤中一度漲1.28%，最高逼近44400點(diǎn)，再創(chuàng)歷史新高。截至收盤，日經(jīng)225指數(shù)漲1.22%報(bào)44372.50點(diǎn)。軟銀集團(tuán)漲9.98%，股價(jià)報(bào)17905日元/股，總市值攀升至26.28萬(wàn)億日元。

大和證券首席策略師Yugo Tsuboi表示：“受甲骨文股價(jià)飆升后市場(chǎng)對(duì)云業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)的預(yù)期提振，軟銀集團(tuán)推動(dòng)日經(jīng)指數(shù)走高。”

10日，在美股市場(chǎng)上，甲骨文暴漲近36%，創(chuàng)下1992年以來(lái)最大單日漲幅。

甲骨文表示，2026財(cái)年，公司OCI業(yè)務(wù)收入將增長(zhǎng)77%至180億美元，并將在之后的2027、2028、2029、2030四個(gè)財(cái)年分別增至320億美元、730億美元、1140億美元和1440億美元。甲骨文在最新財(cái)報(bào)中稱，OCI業(yè)務(wù)的剩余履約收入（已跟客戶簽合同但尚未履約確認(rèn)收入）達(dá)到4550億美元，同比大增359%，是谷歌同期云業(yè)務(wù)積壓訂單的四倍。

值得關(guān)注的是，軟銀集團(tuán)近日在日本股市的持續(xù)上漲，除了受甲骨文等美股科技股帶動(dòng)外，也跟OpenAI的估值暴增有關(guān)。

今年3月31日，OpenAI宣布在軟銀集團(tuán)領(lǐng)投的新一輪融資中籌集400億美元，投資估值為3000億美元。今年8月份，有媒體報(bào)道稱，OpenAI現(xiàn)任及前員工擬向軟銀、Thrive Capital等投資者出售價(jià)值近60億美元的公司股份，交易完成后公司估值將達(dá)5000億美元。這意味著，短短幾個(gè)月的時(shí)間，OpenAI的估值就增長(zhǎng)了近七成，軟銀集團(tuán)對(duì)該公司的巨額投資，浮盈不小。

近日，有外媒報(bào)道稱，OpenAI大幅上調(diào)了到2029年的預(yù)期現(xiàn)金消耗至1150億美元，以支持ChatGPT背后的人工智能，較先前預(yù)期的激增了800億美元。

日本股市上漲背后的隱憂

雖然日本股市今日再度創(chuàng)出新高，不過，大和證券的分析師坪井優(yōu)指出：“投資者對(duì)日本股市并非完全看漲。如果市場(chǎng)對(duì)日本經(jīng)濟(jì)前景持樂觀態(tài)度，銀行股理應(yīng)也會(huì)上漲，但今日銀行股表現(xiàn)疲軟。”

截至收盤時(shí)，日本股市的銀行板塊跌近1%，保險(xiǎn)板塊跌超1%，成為東京證券交易所33個(gè)行業(yè)分類指數(shù)中表現(xiàn)最差的兩個(gè)板塊。三菱日聯(lián)金融跌1.74%，瑞穗金融集團(tuán)跌1.63%，千葉銀行跌近1.5%；日本財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、第一生命保險(xiǎn)跌超1%。

當(dāng)前，市場(chǎng)對(duì)日本央行的加息路徑仍存不確定性。日本央行正權(quán)衡國(guó)內(nèi)通脹水平以及美國(guó)關(guān)稅對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊。日本央行副行長(zhǎng)Ryozo Himino上周表示，該行應(yīng)繼續(xù)加息，但警告稱全球經(jīng)濟(jì)不確定性仍然很高，這表明它并不急于提高仍然很低的借貸成本。

根據(jù)外媒的一項(xiàng)調(diào)查，大多數(shù)關(guān)注日本央行動(dòng)向的分析師預(yù)計(jì)，日本央行將在明年1月之前上調(diào)基準(zhǔn)利率。日本央行將于下周召開其9月會(huì)議，而美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)屆時(shí)將下調(diào)其政策利率。在此次調(diào)查中，沒有分析師認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)的降息舉措會(huì)使得日本央行更容易提高利率，而有三分之一的分析師認(rèn)為這反而會(huì)使其更難提高利率。約56%的分析師表示，這一結(jié)果將不會(huì)對(duì)利率政策產(chǎn)生影響。

日本央行行長(zhǎng)植田和男將在9月19日的決策公布后舉行新聞發(fā)布會(huì)。屆時(shí)，關(guān)注日本央行動(dòng)態(tài)的人士將會(huì)仔細(xì)研究植田和男對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀況以及實(shí)現(xiàn)該行穩(wěn)定通脹目標(biāo)進(jìn)展情況的描述。

NLI研究機(jī)構(gòu)的執(zhí)行研究員Tsuyoshi Ueno表示：“9月會(huì)議的重點(diǎn)在于了解距離下一次加息還有多長(zhǎng)時(shí)間。要確認(rèn)經(jīng)濟(jì)狀況是否穩(wěn)定需要多長(zhǎng)時(shí)間？他們對(duì)成本推動(dòng)型的通脹壓力有多警惕？我認(rèn)為今年內(nèi)加息的可能性約為60%。”

校對(duì)：祝甜婷