【導讀】開普云籌劃重大資產重組，擬完善AI軟硬件一體化布局

中國基金報記者 聞言

8月24日晚間，開普云發布重大資產購買暨關聯交易預案稱，公司擬通過支付現金方式購買南寧泰克半導體有限公司（以下簡稱南寧泰克）70%的股權，并且擬以發行股份方式購買南寧泰克30%的股權并募集配套資金，預計構成重大資產重組和關聯交易。

完成上述交易后，開普云將新增存儲產品相關業務，完善AI軟硬件一體化布局。深圳市金泰克半導體有限公司（以下簡稱金泰克）作為交易對方，計劃將其存儲產品業務的經營性資產轉移至南寧泰克。

開普云自8月11日開市起停牌，計劃自8月25日開市起復牌。8月8日下午，開普云突然股價大漲，漲幅一度超過7%。截至8月8日收盤，開普云股價報65.80元/股，漲幅達3.95%，總市值為44.43億元。

交易標的核心財務數據曝光

開普云否認股價異動

開普云公告稱，本次交易預計構成重大資產重組，主要是公司根據金泰克提供的資料初步判斷，2024年，南寧泰克的營業收入占公司營業收入的比例高于50%。

據悉，本次交易完成后，金泰克的所有存儲產品業務及相關經營性資產將轉移至南寧泰克，相關經營性資產初步模擬的財務數據（未經審計）為南寧泰克的財務數據。

2024年，南寧泰克的營業收入為23.66億元，開普云的營業收入為6.18億元。以此換算，南寧泰克的營業收入是開普云營業收入的3.83倍。

由于籌劃上述交易事項，開普云自8月11日開市起停牌，在停牌前20個交易日內（即7月11日至8月8日）的股價累計漲幅為4.68%。

開普云公告稱，剔除大盤因素和同行業板塊因素影響，公司股價在停牌前20個交易日內的累計漲跌幅未超過20%，未構成異常波動情況。

預計構成關聯交易詳情曝光

金泰克將入股開普云

區別于此前公告，開普云在最新公告中提及，本次交易預計構成關聯交易，主要是交易完成后金泰克持有開普云的股份比例將超過5%。

根據《上海證券交易所科創板股票上市規則》的相關規定，金泰克為開普云的潛在關聯方。因此本次交易將構成關聯交易。

8月22日，開普云實控人汪敏及其股東東莞市政通計算機科技有限公司（以下簡稱東莞政通）、北京卿晗文化傳播有限公司、劉軒山計劃通過協議轉讓方式，將合計所持20.73%的開普云股份轉讓給深圳市晤股峰登半導體合伙企業（有限合伙）（以下簡稱晤股峰登），轉讓價格為52.64元/股，總轉讓價款為7.37億元。

交易完成后，晤股峰登持有開普云20.73%的股份，將成為開普云的第二大股東。

截至2025年6月末，開普云的第一、第二大股東分別是汪敏、東莞政通，持股比例分別為27.48%、18.77%。

完成上述交易后，汪敏、東莞政通持有開普云的股份比例分別為21.48%、9.39%。

晤股峰登成立于2025年8月12日，股東分別為金泰克、李創鋒，持股比例分別為90%、10%。

晤股峰登承諾，公司通過協議受讓開普云的股份應鎖定12個月，并且在前述12個月期滿之日起的后12個月內、24個月內、36個月內，可以自由轉讓的開普云股份分別不得多于其受讓股份的40%、70%、100%。

在董事會成員方面，汪敏等股份轉讓方保證將在交割期后1個月內，促成開普云依照法定程序召開股東（大）會并完成董事會改選相關事宜，其中晤股峰登有權提名1名非獨立董事。

同時，改選后的開普云董事會，董事長由汪敏等轉讓方提名的非獨立董事擔任，副董事長1名由晤股峰登提名的非獨立董事擔任。

開普云擬新增存儲業務

完善AI軟硬件一體化布局

交易預案顯示，開普云通過收購本次交易，將補齊在AI基礎設施領域的高性能存儲能力，實現更加完善的AI軟硬件一體化布局。

金泰克的存儲產品在企業級DDR（一種內存技術標準）內存產品中實現國產替代，高性能存儲產品應用于AI算力服務器等重要AI設備，是AI基礎設施建設中的重要組成部分。

開普云的主業為軟件開發和軟硬件銷售，主業相關產品包括AI大模型與算力、AI內容安全、數智能源、數智政務等，致力于成為AGI（通用人工智能）時代的全棧AI產品服務提供商。

開普云公告稱，鑒于存儲行業具有顯著的技術創新和生產研發門檻，對研發能力與技術積累要求較高，同時需要較長時間周期進行產能建設及產線配置，公司通過并購可直接獲取南寧泰克成熟的產線布局和核心技術儲備，從而高效實現行業戰略布局。

同時，開普云將通過本次交易打造新的盈利增長點。2023年、2024年及2025年上半年，南寧泰克的凈利潤分別為-3.43億元、1.36億元、0.49億元。

2023年、2024年及2025年上半年，開普云的歸母凈利潤分別為4115.38萬元、2058.68萬元及377.73萬元。

校對：紀元

制作：小茉

審核：木魚