南向資金狂涌！

南向資金正加速流入港股，8月15日，南向資金凈買入約358.76億港元，刷新歷史最高單日凈買入紀(jì)錄，今年累計(jì)凈流入達(dá)9389.21億港元，已遠(yuǎn)超去年全年8078.69億港元。

展望后市，有券商機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年南向凈流入規(guī)模有望超過(guò)1.2萬(wàn)億元，將為港股資金蓄水池提供源源不斷的“活水”。另外，港股稀缺性資產(chǎn)越來(lái)越集聚也有望吸引外資回流。摩根士丹利中國(guó)首席股票策略師王瀅（Laura Wang）團(tuán)隊(duì)表示，在全球多頭基金連續(xù)兩個(gè)月凈買入中國(guó)股票之后，預(yù)計(jì)重返中國(guó)股市的趨勢(shì)將“更為強(qiáng)勁”。

南向資金爆買

8月15日，南向資金凈買入約358.76億港元，刷新歷史最高單日凈買入紀(jì)錄。其中，滬港股通凈流入約197.12億港元，深港股通凈流入約161.65億港元。

全天南向資金成交金額約1796.22億港元，為近三周高位，相當(dāng)于恒指當(dāng)日成交額的57.44%。

港交所數(shù)據(jù)顯示，今日南向資金大幅凈買入阿里巴巴14.54億港元，凈買入騰訊控股14.07億港元，凈買入美團(tuán)12.47億港元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，本周南向資金累計(jì)凈流入約381.21億港元，流入規(guī)模環(huán)比上周驟增約75%。今年以來(lái)南向資金累計(jì)凈流入9389.21億港元，已遠(yuǎn)超去年全年8078.69億港元。

個(gè)股方面，近7天南向資金大幅凈買入小米集團(tuán)36.28億港元，阿里巴巴33.04億港元，中國(guó)人壽13.53億港元，騰訊控股10.50億港元；大幅凈賣出快手23.56億港元。

市場(chǎng)層面，今日港股三大指數(shù)調(diào)整，截至收盤，恒生指數(shù)跌0.98%，報(bào)收25270.07點(diǎn)；恒生科技指數(shù)跌0.59%，報(bào)收5543.17點(diǎn)；國(guó)企指數(shù)跌0.98%，報(bào)收9039.09點(diǎn)。

其中，券商板塊逆勢(shì)爆發(fā)，截至收盤，中信建投證券、中國(guó)銀河、中金公司分別大漲10.98%、9.48%、8.50%。

消息面上，A股市場(chǎng)成交額攀升至2.3萬(wàn)億元人民幣，兩融余額同步突破2萬(wàn)億元人民幣，連續(xù)第二個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)雙破2萬(wàn)億。此外，多數(shù)券商財(cái)報(bào)預(yù)告顯示業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，一級(jí)與二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)回暖為未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供支撐。

另外，港股半導(dǎo)體板塊亦集體走強(qiáng)，截至收盤，英諾賽科、華虹半導(dǎo)體、貝克微分別大漲17.38%、5.21%、5.08%。

方正證券在最新發(fā)布的報(bào)告中表示，堅(jiān)定看好半導(dǎo)體兩大方向：自主可控與端側(cè)AI。方正證券指出，自主可控是半導(dǎo)體最強(qiáng)主線，從AI算力到制造再到封測(cè)，國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈正在加強(qiáng)配套。

銀行股集體調(diào)整，截至收盤，民生銀行、郵儲(chǔ)銀行、工商銀行均跌超3%。

后市如何演繹？

有分析指出，南向資金的創(chuàng)紀(jì)錄流入是基于港股估值優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)紅利及政策托底的綜合反映。盡管外部擾動(dòng)仍存，但中期來(lái)看，港股在科技產(chǎn)業(yè)周期上行、中報(bào)業(yè)績(jī)驗(yàn)證及流動(dòng)性寬松的三重支撐下，仍具顯著配置價(jià)值。

展望港股后市，國(guó)泰海通證券發(fā)布研報(bào)稱，港股有望繼續(xù)延續(xù)牛市走勢(shì)，增量資金繼續(xù)流入和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢(shì)是兩大驅(qū)動(dòng)因素。年內(nèi)后續(xù)港股資金流出整體壓力或相對(duì)可控，全年南向凈流入規(guī)模有望超過(guò)1.2萬(wàn)億元，為港股資金蓄水池提供源源不斷的“活水”。

國(guó)泰海通進(jìn)一步表示，港股稀缺性資產(chǎn)越來(lái)越集聚也有望吸引外資回流。近年來(lái)外資持續(xù)流出港股市場(chǎng)，當(dāng)下外資配置中國(guó)資產(chǎn)的比例已降至歷史低位，接下來(lái)外資或?qū)⑦呺H改善。后續(xù)A股赴港融資節(jié)奏或加快，這或也將吸引國(guó)際長(zhǎng)線資金，其主要緣于兩大因素：

一是從市場(chǎng)特性看，相較于A股市場(chǎng)受本土資金主導(dǎo)和制度約束，國(guó)際資金更傾向于配置港股；

二是從資產(chǎn)供給看，過(guò)去港股缺乏能代表中國(guó)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的硬科技、特色消費(fèi)等核心資產(chǎn)，A股核心資產(chǎn)登陸港股，有望為國(guó)際資金提供更多選擇。

中信證券認(rèn)為，半年報(bào)業(yè)績(jī)期將是港股行情是否延續(xù)的重要節(jié)點(diǎn)，隨著南向資金持續(xù)流入，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將逐步由流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)，超預(yù)期的業(yè)績(jī)及指引上修個(gè)股將可能繼續(xù)受益。

中信證券還指出，“反內(nèi)卷”政策變化將成為行業(yè)定價(jià)的核心變量，建議關(guān)注直接受益的光伏、稀土、鋰及快遞領(lǐng)域，以及高景氣度的醫(yī)藥與科技板塊。此外，在內(nèi)地低利率環(huán)境下，稀缺性及業(yè)績(jī)穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)將迎來(lái)價(jià)值的重新評(píng)估。

責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒

排版：劉珺宇

校對(duì)：姚遠(yuǎn)