突然有重磅消息傳來！

據國家網信辦網站今天下午一點發布的消息，為維護中國用戶網絡安全、數據安全，依據《網絡安全法》《數據安全法》《個人信息保護法》有關規定，國家互聯網信息辦公室于2025年7月31日約談了英偉達公司，要求英偉達公司就對華銷售的H20算力芯片漏洞后門安全風險問題進行說明并提交相關證明材料。

可能是受此驅動，午后國產替代概念再度大漲。A股寒武紀短線拉升一度漲超7%，成交額超47億。華為海思概念也直線拉升，神州數碼漲超6%，卓易信息漲超4%，飛榮達、德龍激光等跟漲。

英偉達被約談

來自國家網信辦網站的消息顯示，近日，英偉達算力芯片被曝出存在嚴重安全問題。此前，美議員呼吁要求美出口的先進芯片必須配備“追蹤定位”功能。美人工智能領域專家透露，英偉達算力芯片“追蹤定位”“遠程關閉”技術已成熟。

為維護中國用戶網絡安全、數據安全，依據《網絡安全法》《數據安全法》《個人信息保護法》有關規定，國家互聯網信息辦公室于2025年7月31日約談了英偉達公司，要求英偉達公司就對華銷售的H20算力芯片漏洞后門安全風險問題進行說明并提交相關證明材料。

據路透社29日報道，美國白宮國家經濟委員會主任凱文·哈塞特證實，特朗普政府決定允許英偉達向中國出口H20芯片。日前，英偉達CEO黃仁勛在北京訪問期間宣布，美國政府已批準H20芯片恢復對華出口。

兩周前，英偉達表示，該公司正在向美國政府提交申請，尋求恢復向中國銷售其H20圖形處理器（GPU）芯片，并已獲得美方的承諾，不久后將獲得相關許可證。

H20是英偉達按照美國對華技術出口管制要求專為中國市場設計的AI芯片，性能遠不及其國際市場主流GPU芯片H100。今年4月，該芯片被美國以國家安全為由，對包括中國在內的一些國家禁售。禁令一出，英偉達因H20滯銷面臨45億美元庫存損失，并被迫計提55億美元減值，市值一度蒸發1600億美元。

國產替代崛起

午后，國產替代概念股因上述消息暴漲，寒武紀一度大漲超7%。

值得注意的是，國內多家GPU企業發布招股說明，國內GPU算力發展腳步加快。摩爾線程、沐曦集成電路（上海）股份有限公司于2025年6月30日發布招股說明書。摩爾線程自主研發全功能GPU，沐曦股份是國內高性能通用GPU產品的主要領軍企業之一。

近期，摩爾線程科創板IPO申請已獲受理，計劃募資80億元，用于支持其GPU研發及市場拓展。公司以全功能GPU為核心，產品覆蓋AI智算、圖形渲染等多個領域，具備較高的市場潛力。公司具備較強的技術積累與創新能力，自研MUSA架構實現GPU全功能耦合，并采用先進制程和封裝技術，構建了從芯片設計到集群系統的全鏈條產品體系。其研發投入持續增長，2022年至2024年研發費用分別為111,649.37萬元、133,442.57萬元和135,868.90萬元。GPU國產替代進程有望提速，摩爾線程等國內廠商通過IPO融資緩解研發壓力，未來有望在技術、生態和市場拓展方面持續突破，提升國產GPU的市場占有率。

2025年6月20日，華為在開發者大會發布CloudMatrix384AI超節點，將384顆昇騰NPU和192鯤鵬CPU通過全新高速網絡MatrixLink對等互連形成了一個整體AI“服務器”。算力已從單臺的6.4pFLOPS提升至超節點300pFLOPS，算力提升50倍。單卡的推理吞吐量從每秒600token提升至每秒2300token，提升近4倍。支持混合專家MoE大模型推理，實現1卡1專家，支持384個專家并行推理，極大提升效率。推理時延也從之前100ms降低至50ms以下。

排版：王璐璐

校對：蘇煥文