7月21日，美圖公司（1357.HK）發(fā)布正面盈利預(yù)告，按非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，2025年上半年經(jīng)調(diào)整后歸屬于母公司權(quán)益持有人凈利潤(rùn)可能同比增長(zhǎng)約65％—72％。

美圖方面表示，盈利能力的顯著提升，主要由于核心業(yè)務(wù)“影像與設(shè)計(jì)產(chǎn)品”的收入實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，而該增長(zhǎng)則歸因于過去六個(gè)月內(nèi)付費(fèi)訂閱用戶數(shù)量的提升。因?yàn)樵摌I(yè)務(wù)具備高毛利率，且在整體收入的占比持續(xù)擴(kuò)大，帶動(dòng)了整體毛利和毛利率的同比雙增長(zhǎng)。

美圖將于8月18日發(fā)布2025年上半年財(cái)報(bào)。作為對(duì)比，美圖公司在2024年上半年實(shí)現(xiàn)總收入16.2億元，同比增長(zhǎng)28.6%；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)2.7億元，同比增長(zhǎng)80.3%。

今年7月10日，美圖公司盤中漲超5%，股價(jià)突破10港元，創(chuàng)52周新高。美圖今年內(nèi)已累漲近250%，目前總市值超450億港元。2025年上半年，美圖以超200%的漲幅躋身港股漲幅榜TOP10，領(lǐng)漲港股AI應(yīng)用。

瑞銀7月9日發(fā)布報(bào)告，首次覆蓋美圖，給予“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)13.6港元，預(yù)期公司2024年至2027年的收入及經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)年復(fù)合增長(zhǎng)率分別為27%及42%。

機(jī)構(gòu)指出，美圖是少數(shù)具備全球化+持續(xù)盈利能力的AI落地應(yīng)用公司，有望在“業(yè)績(jī)+估值+情緒”共振向上中釋放彈性，看好其競(jìng)爭(zhēng)卡位、出海勢(shì)能和業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性。

日前，美圖公司官宣“一句話搞定影像生產(chǎn)力”AIAgent“RoboNeo”，用戶通過自然語(yǔ)言即可實(shí)現(xiàn)商業(yè)化精修效果的P圖、海報(bào)生成、品牌設(shè)計(jì)、電商平面圖及宣傳視頻制作等。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，這持續(xù)驗(yàn)證公司將大模型產(chǎn)品化的落地能力。展望后續(xù)，看好公司戰(zhàn)略合作阿里巴巴，基于阿里巴巴生態(tài)持續(xù)調(diào)優(yōu)產(chǎn)品、加速用戶擴(kuò)展，同時(shí)推進(jìn)生產(chǎn)力工具出海，看好其成為繼廣告、生活場(chǎng)景應(yīng)用后的第三條增長(zhǎng)曲線，打開業(yè)績(jī)天花板。