“反內(nèi)卷”是近期水泥行業(yè)的重要關(guān)鍵詞，企業(yè)控產(chǎn)等措施成效如何，受到各方關(guān)注。

近日，廣東塔牌集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“塔牌集團(tuán)”）、寧夏建材集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“寧夏建材”）、福建水泥股份有限公司（以下簡稱“福建水泥”）、天山材料股份有限公司（以下簡稱“天山股份”）等4家水泥行業(yè)A股上市公司披露了上半年業(yè)績預(yù)告，均呈現(xiàn)業(yè)績向好之勢。其中，塔牌集團(tuán)、寧夏建材上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計(jì)大幅增長，福建水泥實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，天山股份實(shí)現(xiàn)減虧。

業(yè)績有好轉(zhuǎn)

具體來看，塔牌集團(tuán)2025年半年度業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.07億元至4.52億元，同比增長80%至100%。寧夏建材預(yù)計(jì)上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤為9700萬元至1.25億元，同比增加84.77%至138.11%。福建水泥預(yù)計(jì)2025年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤2067萬元左右，與上年同期相比，將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。天山股份預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損8.00億元至虧損10.00億元，相比去年同期的虧損34.14億元，同比減虧。

多家上市公司提到了行業(yè)“反內(nèi)卷”帶來的效果。塔牌集團(tuán)公告顯示，今年水泥行業(yè)受益于行業(yè)“反內(nèi)卷”、超產(chǎn)管控等政策紅利以及在保障性住房、舊城改造、基建復(fù)蘇等支撐下，水泥需求降幅收窄，并且今年以來煤炭價(jià)格持續(xù)下行，明顯降低水泥生產(chǎn)成本。

福建水泥方面表示，一方面，今年上半年公司積極落實(shí)錯(cuò)峰生產(chǎn)，響應(yīng)和推動(dòng)行業(yè)“反內(nèi)卷”協(xié)同，加強(qiáng)精準(zhǔn)營銷，實(shí)現(xiàn)水泥平均售價(jià)同比上漲和商品銷量略有增加。另一方面，煤炭價(jià)格下跌使得煤炭采購成本下降，同時(shí)公司大力落實(shí)費(fèi)用管控和各項(xiàng)降本措施，銷售成本明顯下降，銷售毛利率較上年同期大幅增加。

蘇商銀行特約研究員高政揚(yáng)在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“今年上半年，在‘反內(nèi)卷’政策推動(dòng)下，水泥行業(yè)企業(yè)通過錯(cuò)峰生產(chǎn)、產(chǎn)能置換等措施，減少無效供給，疊加成本端煤炭價(jià)格持續(xù)走低，相關(guān)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤修復(fù)。未來，行業(yè)仍需通過政策協(xié)同與市場化機(jī)制，優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)。”

中國城市專家智庫委員會(huì)常務(wù)副秘書長林先平對《證券日報(bào)》記者表示：“龍頭企業(yè)積極響應(yīng)行業(yè)‘反內(nèi)卷’，發(fā)揮帶頭作用，上半年業(yè)績的改善反映出‘反內(nèi)卷’措施初見成效。”

控產(chǎn)與自律是長期任務(wù)

控產(chǎn)與自律將是水泥行業(yè)長期任務(wù)。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月，全國累計(jì)水泥產(chǎn)量6.59億噸，同比下降4%，其中5月份水泥產(chǎn)量同比下降8.1%。今年7月份，中國水泥協(xié)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)水泥行業(yè)“反內(nèi)卷”“穩(wěn)增長”高質(zhì)量發(fā)展工作的意見》提出，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)一步推動(dòng)水泥行業(yè)“反內(nèi)卷”“穩(wěn)增長”，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

隨著行業(yè)“反內(nèi)卷”自律意識提升，多家相關(guān)上市公司表達(dá)了對水泥行業(yè)發(fā)展的堅(jiān)定信心。塔牌集團(tuán)方面表示：“預(yù)計(jì)今年行業(yè)經(jīng)營環(huán)境和效益有望好于去年。”上峰水泥相關(guān)負(fù)責(zé)人近日在交易所互動(dòng)平臺上也表示：“總體對下半年的行業(yè)發(fā)展趨勢抱有信心。”

同時(shí)，多家頭部水泥企業(yè)“揚(yáng)帆出海”，尋求業(yè)績增量。安徽海螺水泥股份有限公司是全球領(lǐng)先的水泥企業(yè)，公司的水泥和商品熟料出口主要面向東南亞、非洲、中美洲等地區(qū)。公司在印度尼西亞、柬埔寨、緬甸、老撾和烏茲別克斯坦等多個(gè)國家進(jìn)行了布局和投資，參與當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。塔牌集團(tuán)的策略則是嘗試就近出口東南亞，進(jìn)一步提高公司水泥銷量，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“目前正在進(jìn)行項(xiàng)目調(diào)研和可行性研究以及人才儲備等前期工作。”

眾和昆侖（北京）資產(chǎn)管理有限公司董事長柏文喜在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，水泥企業(yè)可從以下幾方面著手：一是持續(xù)控產(chǎn)、自律，嚴(yán)格落實(shí)錯(cuò)峰生產(chǎn)，避免低價(jià)惡性競爭，維護(hù)行業(yè)生態(tài)；二是拓展海外市場；三是研發(fā)生產(chǎn)低碳、環(huán)保型產(chǎn)品，甚至‘零碳’水泥，開拓高端市場；四是通過并購重組提高產(chǎn)業(yè)集中度，同時(shí)加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)的協(xié)同合作。”