上市公司與評級機構溝通，不僅能夠填補信息披露不足，消除誤解與數據誤差，還可以推動上市公司持續改進ESG實踐，甚至直接促成評級結果優化。

近日，在中國證監會指導下，上交所制定完成《推動提升滬市上市公司ESG評級專項行動方案》。該方案圍繞提升滬市上市公司ESG評級這一核心目標，推出六大方面工作舉措。其中，上交所提出推動溝通交流，支持上市公司與評級機構加強互動。

“溝通不僅僅是為了提升評級，更是為了促進上市公司可持續發展的長期改進。”秩鼎技術創始人兼CEO劉相峰表示，通過溝通，上市公司可以獲得來自專業評級機構的反饋和建議，識別自身在ESG管理方面的薄弱環節，并制定相應的改進計劃。這有助于上市公司將ESG理念更深入地融入企業戰略和日常運營中，實現可持續發展能力的提升。

溝通有助于ESG評級提升

“一家地產上市公司更新了一版更加詳細的ESG報告，新報告中可提供的ESG數據點更多，和我們溝通后，其評級提升了1個等級。”華證指數ESG副總監胡繼梅在接受上海證券報記者采訪時分享了這一典型案例。

劉相峰表示，盡管評級機構通常不會因單一指標大幅調整評級結果，但確實存在通過溝通實現ESG評級躍升的案例。他以某科技公司為例，該上市公司針對產品質量議題得分較低的問題，向評級機構補充提交了海外官網披露的信息安全管理認證證書，最終收獲評級提升。

受訪的多名評級機構專家均認為，溝通不僅能夠填補信息披露不足，消除誤解與數據誤差，還可以推動上市公司持續改進ESG實踐，甚至直接促成評級結果優化。

隨著投資機構對ESG評級結果重視程度不斷提升，越來越多上市公司將ESG評級指標與高管薪酬掛鉤，并主動加強與評級機構溝通交流。胡繼梅透露，截至目前，今年華證指數已收到100多家上市公司的反饋，包括寧德時代、長江電力等行業龍頭。

從反饋問題來看，胡繼梅對記者稱，主要集中在定性指標領域。首先，上市公司對定性指標的理解不同，例如部分企業把環境管理體系認證理解為可持續產品認證；其次，一些有效信息的披露渠道分散，例如，有些公司的碳減排路徑未在ESG報告中披露，而是以獨立文件形式在公司官網披露，導致評級機構難以獲取相關數據。最后，存量信息的披露不足，如不少企業只披露了當年新增的綠色工廠和綠色建筑，而未披露累計獲得的國家/省級綠色工廠數據。當然，也存在數據分類不夠清晰的現象，如可再生能源數據未區分自發和外購。

如何提升溝通成效

在資本市場日益重視企業社會責任與可持續發展的當下，ESG評級已成為衡量上市公司綜合實力的重要標尺。劉相峰認為，與評級機構建立有效溝通交流，是上市公司了解并提升ESG評級的重要路徑，這不僅是信息同步的過程，更是主動管理ESG表現的關鍵環節。

上市公司如何與評級機構開展高效溝通？劉相峰給出四點建議：其一，細化數據，彌補信息披露不足。例如，許多公司雖設定了明確的減排目標，但公開披露卻較為籠統，需明確具體的時間節點、量化的減排目標等關鍵信息。其二，確保補充信息來源可靠，以公開可查的官方文件、審計報告等作為數據支撐，避免提供未經證實或主觀臆斷的信息。其三，針對評級報告中得分較低的維度或指標，有針對性地準備補充材料，同時提煉ESG亮點和創新實踐，突出實質性議題，避免泛泛而談。其四，深入研究評級方法論，依據不同行業、不同議題評估側重點，定向補充材料。

“引導專業投資者深度參與公司治理，對上市公司提升治理績效與ESG評級同樣至關重要。”劉相峰進一步提出三方面建議：一是編制符合國際標準的ESG報告，在遵循國內交易所指引的同時，積極參納GRI（全球報告倡議組織）、ISSB（國際可持續發展準則理事會）等國際主流框架，滿足外資機構等專業投資者的信息需求；二是搭建常態化溝通平臺，通過定期舉辦ESG主題投資者交流會，邀請ESG基金、養老金、主權財富基金等專業機構參與，由公司高管解讀ESG戰略、進展和績效，由此形成“研究—回應—落實”的閉環機制，關鍵議題在可持續發展報告中專題披露；三是構建高透明度信息渠道，在公司官網設立“投資者關系/ESG專區”，及時發布重要公告、ESG報告、投資者會議紀要等核心信息。

廈門鎢業相關負責人透露，公司2024年可持續發展報告嚴格遵循國內交易所相關指引，同時深度融合ESRS（《歐盟可持續發展報告準則》）、ISSB、GRI等國際標準框架，并結合聯合國可持續發展目標（SDGs）的披露要求。憑借卓越的ESG實踐，公司近期榮獲標普全球金屬與礦業行業的可持續發展“最佳進步企業”殊榮。“公司與各大評級機構都有長期、持續的溝通，包括標普、CDP、MSCI、富時羅素、中證指數、華證指數等。”該負責人稱。