首批科創債ETF來了！

6月18日上午，證監會主席吳清在陸家嘴論壇上表示，大力發展科創債，優化發行、交易制度安排，推動完善貼息、擔保等配套機制，加快推出科創債ETF。

當日下午，首批10家基金公司完成產品上報。同日下午證監會網站顯示，10只科創債ETF已快速上報，投資標的均為交易所科創債。記者獲悉，嘉實、富國、南方和景順長城等4家旗下科創債ETF申請在深交所上市。

在市場看來，科創債ETF的推出，一方面能夠促進科技、產業和金融高水平循環，支持科技創新企業高質量發展，另一方面也為年金、保險、理財子公司、私募等專業機構以及個人客戶投資場內科創債提供了更加透明和高效的參與方式，未來發展前景較為廣闊。

富國基金表示，科創債ETF起到資本市場支持科技創新的樞紐作用，提升科創債流動性，促進資本市場各板塊互聯互通，高效配置金融資源，助力建設科技強國。

今年以來，債券型ETF成為市場關注熱點，相關產品也迎來顯著增量資金，Wind數據顯示，截至6月初，債券型ETF總規模超過3000億。

ETF具有交易成本低、流動性強等特點，通過發行科創債ETF，科創企業可以吸引更多的投資者，包括中小投資者和機構投資者，從而拓寬資金來源，降低科創企業的融資成本，提高融資效率。

“科創債ETF填補科技金融債券ETF的空白，也有望迎來較好的增長軌跡。”景順長城基金經理陳健賓表示，科創債ETF的推出將進一步增強科創債的流動性和認可度，有利于降低企業發行科創債的融資成本，助力我國科創債市場的發展。

富國基金指出，科創債ETF的投資標的主要是科技創新企業發行的債券，這些企業通常具有較高的成長性和發展潛力，但也伴隨著較高的風險。通過發行科創債ETF，可以進一步豐富債券市場投資工具，引導長期資金，如社保基金、養老金、保險公司等“耐心資本”，進入科創債市場，實現長期資金與科創企業的有效對接，為科創企業提供穩定的資金支持。同時，也有助于引導投資者關注企業的長期價值和發展前景，而不是短期的市場波動。

此次首批上報的10只科創債ETF投資標的為交易所科創債，跟蹤指數有三只：分別是上證AAA科技創新公司債指數、深證AAA科技創新公司債指數、中證AAA科技創新公司債指數。

陳健賓介紹，景順長城深證AAA科創債ETF跟蹤深AAA科創債指數，該指數精選深交所上市的AAA評級科技創新公司債，主體以央企、國企及優質科技民企為主，兼具高信用資質與政策支持。Wind數據顯示，截至2025年6月9日，該指數過去1年的年化收益率3.51%，呈現“較高收益、較低波動”的特征。

對于即將面市的深市科創債ETF，陳健賓認為，這將有利于打通深市科技領域ETF“債股聯動”新循環。從債市來看，科創債能為科技領域提供低成本的融資，更好服務新質生產力；從股市來看，二級市場資金通過ETF支持科技領域上市公司。債股聯動，形成從融資到投資的閉環，更好服務實體經濟。同時，有望吸引更多專業機構參與深市ETF市場，事實上，券商自營、銀行自營、銀行理財、保險資管、私募等各類機構均對信用債ETF有著旺盛的投資需求，科創債ETF將有望成為各類機構“ETF投資工具箱”和“債券投資工具箱”的重要組件。

展望未來，陳健賓指出，科創債投資或正當時。首先在貨幣政策適度寬松下，債券具備配置價值，去年底召開的中央政治局會議對貨幣政策的表述從“穩健”轉為“適度寬松”，而“適度寬松”的貨幣政策意味著合理的貨幣供應量、低位的利率水平、相對寬松的貨幣信貸環境等。今年上半年LPR與存款利率先后調降，存款利率單次降幅為近幾年最大，保險預定利率調降預計也將很快到來。無論是看資產比價關系還是金融機構負債成本，信用債的性價比均進一步凸顯。展望下半年，外部關稅擾動持續存在，國內國常會提出進一步加大力度促進地產止跌回穩，預計貨幣政策仍將較為積極，信用債處于有利趨勢之中。