券商中國
余世鵬
2025-10-31 12:52
在美國總統特朗普對全球貿易伙伴揮舞“關稅大棒”之際，華爾街上的“聰明錢”正在慌忙逃竄。
根據摩根大通發給客戶的報告顯示，上周五，全球對沖基金和杠桿交易所交易基金（ETF）以極快的速度拋售了超過400億美元的股票。
自美東時間周三，特朗普宣布其關稅舉措后，美國的關稅壁壘已經被提高到一個多世紀以來的最高水平。自那之后，美股進入了連續多日的暴跌，標普500指數公司的股票市值已經損失了超過4萬億美元。
為對沖基金提供交易和杠桿服務的高盛和摩根大通，分別通過其客戶動向來跟蹤行業趨勢。
摩根大通在報告中稱，波動性目標投資組合未來幾天將出售250億-300億美元的股票，因他們正在平倉以降低風險。同時，杠桿ETF還有230億美元資金待售，以重新平衡上周五的收盤價，其中大部分是科技股。
高盛在另一份報告中對客戶表示，全球多空對沖基金上周四經歷了近15年來最大的凈拋售，同時也出現了2011年以來最悲觀的情況。不過高盛沒有提供具體的拋售數據。
高盛在報告中稱，在特朗普宣布新的進口關稅引發對經濟衰退的擔憂后，投資組合經理上周四主要增加了對股票、信貸和股票型ETF的空頭押注，同時放棄了多頭頭寸。
根據數據顯示，在對沖基金的美股拋售潮中，美國金融股首當其沖，以2016年以來最快的速度被凈拋售。
而房地產、必需品和公用事業板塊由于往往能很好地應對衰退環境，是美股投資者凈買入的唯一板塊。
受關稅政策的影響，數據顯示，美國東部時間4月3日，恐慌指數VIX飆升40%。而到了4月4日，VIX暴漲50%，突破45關口，創2020年4月以來最高水平。4月7日，恐慌指數VIX期貨飆漲超15%。CNN“恐懼與貪婪指數”顯示，目前市場情緒已暴跌至4，處于“極度恐懼”區間。
