證券時報網(wǎng)
劉茜
2025-11-04 21:11
全球風(fēng)險資產(chǎn)遭遇“黑色星期二”。
今晚，美股開盤后，三大指數(shù)集體下挫，納指、標(biāo)普500指數(shù)一度大跌超1%，美股大型科技股普跌。歐洲股市亦全線走弱，加密貨幣市場也遭遇猛烈拋售，比特幣大跌超3%。今日亞洲交易時段，亞太股市亦全線下跌。值得一提的是，反映市場情緒的“恐慌指數(shù)”VIX大幅飆漲，日內(nèi)最高漲超19%。
有分析指出，在業(yè)績披露后，美股AI概念股Palantir股價大跌，加劇了市場對美股AI板塊估值過高的擔(dān)憂，部分投資者選擇獲利了結(jié)。美聯(lián)儲官員們就進一步降息前景發(fā)出分歧信號，進一步打壓市場情緒。另外，多位華爾街大佬對當(dāng)前估值表示謹(jǐn)慎，并警告美股市場可能面臨重大回調(diào)的風(fēng)險。
全球風(fēng)險資產(chǎn)大跌
北京時間11月4日晚間，美股三大指數(shù)集體低開，道指跌0.72%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.13%，納指大跌1.59%。
美股大型科技股全線大跌，甲骨文、特斯拉、英特爾跌超3%，谷歌、英偉達(dá)跌超2%，微軟、谷歌、亞馬遜跌超1%。美股“AI大牛股”——Palantir股價盤初一度暴跌超10%。
有分析指出，市場拋售的導(dǎo)火索是AI概念股Palantir股價大跌，盡管該公司公布了創(chuàng)紀(jì)錄營收并上調(diào)全年業(yè)績預(yù)期，但投資者選擇獲利了結(jié)。這一表現(xiàn)加劇了市場對科技股估值過高的擔(dān)憂，反映出投資者開始重新審視科技板塊的估值水平。
據(jù)最新披露的財報，Palantir第三季度實現(xiàn)營收11.8億美元，同比大增63%，高于分析師預(yù)期的10.9億美元；預(yù)計第四季度營收為13.3億美元，高于分析師預(yù)期的11.9億美元。
另外，多位華爾街高管在中國香港舉辦的全球金融領(lǐng)袖投資峰會上警告美股市場可能面臨重大回調(diào)。摩根士丹利首席執(zhí)行官Ted Pick和高盛集團首席執(zhí)行官David Solomon均對當(dāng)前估值表示謹(jǐn)慎。高盛、摩根士丹利等認(rèn)為，盡管企業(yè)盈利強勁，但當(dāng)前估值水平令人擔(dān)憂，科技股估值尤其令人擔(dān)憂。高盛預(yù)計可能出現(xiàn)10%至20%的回調(diào)。
據(jù)FactSet數(shù)據(jù)，AI熱潮帶來的猛烈漲勢已將標(biāo)普500指數(shù)的遠(yuǎn)期市盈率推升至23倍以上，接近2000年以來的最高水平。
分析認(rèn)為，美股市場情緒的轉(zhuǎn)變凸顯出當(dāng)前投資者面臨的兩難處境：一方面通脹壓力可能限制美聯(lián)儲的政策寬松空間，另一方面科技股在經(jīng)歷大幅上漲后估值已處于高位，進一步上漲動力受到質(zhì)疑。
Saxo Markets首席投資策略師Charu Chanana指出：“在AI驅(qū)動的上漲之后，美股對任何宏觀數(shù)據(jù)疲軟或美聯(lián)儲政策路徑轉(zhuǎn)變越來越敏感。”
正在交易的歐洲股市亦全線走弱，截至北京時間22:00，德國DAX30指數(shù)跌超1%，法國CAC40指數(shù)跌0.93%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.82%，英國富時100指數(shù)跌0.5%。
今日亞洲交易時段，韓國首爾綜指大幅收跌2.4%，日經(jīng)225指數(shù)收跌1.7%，越南VN指數(shù)跌1%，恒生指數(shù)跌0.79%，澳大利亞基準(zhǔn)股指跌0.78%，印度SENSEX30指數(shù)跌0.62%，上證指數(shù)跌0.41%。
與此同時，加密貨幣市場也遭遇猛烈拋售，截至北京時間22:00，比特幣大跌超3%，以太坊暴跌超5%，艾達(dá)幣、XRP暴跌超6%。
英偉達(dá)再簽大單
值得注意的是，當(dāng)前市場似乎對AI巨頭的訂單利好視而不見也進一步反映了投資者的避險情緒加劇。
在美股開盤前，有消息稱，英偉達(dá)與德國電信正式簽署協(xié)議，將共同投資10億歐元（約合人民幣82億元）在德國新建一座AI數(shù)據(jù)中心，以補強歐洲支撐大模型訓(xùn)練的算力短板。
當(dāng)?shù)貢r間11月4日，德國最大電信運營商德國電信發(fā)布聲明稱，該設(shè)施將成為歐洲規(guī)模最大的項目之一，并計劃于2026年第一季度投入運營。
屆時，將使德國及歐洲的大型機構(gòu)、中小企業(yè)與初創(chuàng)公司能夠在一個安全、可控的IT環(huán)境中，開發(fā)、訓(xùn)練并應(yīng)用AI技術(shù)，覆蓋從設(shè)計到機器人制造的各類工業(yè)場景。
這一項目啟動儀式在德國柏林舉行，出席者包括英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛、德國電信首席執(zhí)行官蒂姆·赫特格斯、SAP與德意志銀行高管以及德國兩位政府部長。
赫特格斯表示：“機械制造和工業(yè)一直是讓德國強大的根基，但如今我們也面臨新的挑戰(zhàn)。AI是一個巨大的機遇，它將幫助我們改進產(chǎn)品、強化歐洲的核心優(yōu)勢。短短六個月內(nèi)，我們就將一個構(gòu)想變?yōu)楝F(xiàn)實的AI算力，這正是德國制造的典范。”
黃仁勛在聲明中表示：“我們正在把英偉達(dá)的AI與機器人技術(shù)帶到德國，開啟德國工業(yè)轉(zhuǎn)型的新紀(jì)元。”他稱這一項目是德國迄今最大規(guī)模的先進AI芯片集群部署。
作為歐洲最大的軟件公司，SAP將為該AI數(shù)據(jù)中心提供其企業(yè)技術(shù)平臺和相關(guān)應(yīng)用，數(shù)據(jù)中心選址在慕尼黑現(xiàn)有樞紐基礎(chǔ)上擴建。德國電信表示，該項目將使德國的AI算力提升約50%。
根據(jù)聲明，德國數(shù)據(jù)中心項目將采用多達(dá)1萬顆英偉達(dá)Blackwell GPU。但這一規(guī)模與美國的主要項目相比仍相距甚遠(yuǎn)——例如，日本軟銀集團、OpenAI與甲骨文在得克薩斯州開發(fā)的一座數(shù)據(jù)中心，計劃部署約50萬顆GPU。
排版：汪云鵬
校對：劉星瑩
