證券時報網
曹晨
2025-11-04 19:24
11月3日，受黃金稅收政策影響，工商銀行、建設銀行、農業銀行多家銀行暫停了黃金積存及實物兌換等業務，也有銀行相關業務并未中斷但作出較大調整。
比如，招商銀行在周一已將部分自營實物金產品轉為代銷模式，部分自營產品暫時下架。據網點工作人員及客服介紹，該行投資金條價格目前已是基于新政調整后的含稅價格。
另外，工商銀行已于當天晚間火速宣布恢復了相關業務。反反復復背后，稅收新政對銀行貴金屬業務影響有多大？有業內人士對記者表示，考慮到銀行投資金條的銷售模式特點，新政對銀行貴金屬業務的成本有一定影響，但整體影響不大。后續，銀行與黃金公司等第三方機構的合作模式可能會發生變化。
多家大行黃金積存業務暫停，工行已恢復
周一，包括工商銀行、建設銀行、農業銀行等在內的多家銀行暫停了積存金買入及實物金購買/兌換業務，另有招商銀行等對在售的黃金產品和金條價格等進行了調整。
據第一財經記者了解，上述調整主要與新的黃金稅收政策有關，多位銀行工作人員提到了系統切換等階段性調整原因。
當天上午，工商銀行發布公告稱，受宏觀政策影響，根據該行風險管理要求，自2025年11月3日起，該行暫停受理如意金積存業務的開戶、主動積存、新增定期積存計劃以及提取實物的申請，存量客戶處于有效期內的定期積存計劃的執行以及辦理贖回、銷戶不受影響。
建設銀行也在當天公告稱，受市場波動影響，結合風險審慎管理要求，自2025年11月3日（含）起，該行暫停受理易存金業務實時買入、新增定投買入、實物金兌換等申請，存量客戶易存金定投計劃的執行、贖回以及銷戶不受影響；暫停個人黃金積存兌換實物貴金屬、賬戶黃金兌換實物貴金屬等申請，其他個人黃金積存業務不受影響。
另據記者走訪了解，農業銀行也自當天上午起暫停了存金通相關業務的新增申請，且暫不支持實物金兌換和購買。“因為稅收政策（調整）的原因，暫時不能銷售了。”農業銀行北京一網點工作人員表示，自己是在上午收到的相關群通知。
“庫存是有的，但是現在（積存金）買不了，可以賣出換成錢，但提不了實物金。”工商銀行北京某網點客戶經理表示，有積存金客戶此前預約了當天兌換實物金，但因為當天早上收到了新的通知，客戶暫時也只能等待。
對于何時恢復相關業務，多位銀行工作人員表示“只能等通知”，也有工作人員建議次日再嘗試咨詢。記者注意到，就在3日晚間，工商銀行已宣布恢復相關業務：該行現已恢復受理如意金積存業務的開戶、主動積存、新增定期積存計劃以及提取實物的申請。客戶可通過該行營業網點、工商銀行APP等渠道辦理各類如意金積存業務。
截至發稿，工商銀行手機銀行端如意金積存功能已恢復，如意金條仍顯示“無貨”。
據記者了解，除了直接暫停相關業務外，當天也有銀行對在售黃金產品和業務模式進行了調整。以招商銀行為例，該行的積存金（黃金賬戶）當天仍可正常實時買入，但可兌換的實物金可選范圍較往常縮小，可兌換的主要為黃金首飾品，暫無可兌換的金條。
據招行北京一網點工作人員介紹，該行自當日9:30起將部分自營黃金產品轉為了代銷產品，部分自營產品暫時下架，目前可選的在售黃金產品較往常減少。經過上述調整后，招商銀行這部分產品的發行方和發票開具方將由招商銀行變為合作商。
中國銀行北京一網點工作人員則表示，今天咨詢相關業務的客戶較多，目前暫未接到相關調整通知，積存金和實物黃金業務的相關政策沒有發生變化。不過，該工作人員表示，目前其所在網點實物黃金庫存較為緊俏，其中，10g規格的投資金條已無貨，20g的投資金條僅剩一對，下一批新貨要等到月底。
稅收新政影響有多大？已有銀行金條報價含稅
據第一財經記者采訪了解，黃金稅收新政對銀行投資金條價格的直接影響相對有限，銀行對相關業務的臨時調整主要出于系統升級對接等原因。
據招商銀行客服人員介紹，該行自營黃金產品的發票由該行開具，客戶可以在手機銀行直接申請，1年以內的發票補開也可以通過手機銀行申請，超過1年則需要聯系開戶行；代銷的金條發票開具方為供應商，客戶需要補開發票時一般需要聯系開戶行或客戶經理。
根據財政部、國家稅務總局近日發布的《關于黃金有關稅收政策的公告》（下稱《公告》），“場內交易”與“場外交易”、“投資性黃金”與“非投資性黃金”的增值稅征收規則進一步明確，新規自11月1日起實施。
《公告》顯示，在2027年12月31日前，會員單位或客戶通過上海黃金交易所、上海期貨交易所交易標準黃金，賣出方會員單位或客戶銷售標準黃金時，免征增值稅。未發生實物交割出庫的，交易所免征增值稅，發生實物交割出庫的，則區分為標準黃金的投資性用途和非投資性用途，分別按規定適用相關政策。
其中，會員單位購入標準黃金用于投資性用途的，交易所實行增值稅即征即退，同時免征城市維護建設稅、教育費附加，并按照實際成交價格向買入方會員單位開具增值稅專用發票。買入方會員單位將標準黃金直接銷售或者加工成投資性用途黃金產品（經中國人民銀行批準發行的法定金質貨幣除外）并銷售的，應按照現行規定繳納增值稅，并向購買方開具普通發票，不得開具增值稅專用發票。
廣東南方黃金市場研究院市場研究中心主任宋蔣圳對記者表示，新政前后最大的不同之處在于，此前會員單位從交易所購買黃金后加工銷售給作為一般納稅人的下游客戶（比如銀行），該會員單位可以繼續向銀行等客戶開具增值稅專用發票，新政之后則只能開具普通發票。
這也意味著，如果銀行通過與黃金公司等交易所會員單位合作進行金條銷售，這一增值稅抵扣比例將由13%變為6%，由此將導致成本增加并轉移。
“銀行貴金屬業務受（新政策）影響不大，但整個產品和架構還在調整當中。”宋蔣圳進一步表示，銀行作為交易所的金融類會員，本身以銷售投資性金條為主，銀行在交易所購買金條并且用于投資用途的，依然是采取即征即退的政策。
“但是銀行原來賣的金條并不是直接從交易所交割出來的，都是通過第三方機構（比如黃金公司）代加工之后進行代銷，所以會有一定影響。銀行如果直接從交易所購買黃金，然后加工成金條，或者直接賣交易所的金條，依然有很大優勢。”在宋蔣圳看來，新的稅收政策下，銀行在黃金業務上與第三方機構的合作模式可能會發生變化。
對于業務調整后黃金產品的價格變化，多位銀行工作人員表示目前無法確定。不過，據招商銀行客服人員介紹，新的稅收政策實施后，包括自營黃金、代銷黃金在內，實物金的價格整體會有一定上調，不同產品的價格變化會有差異，具體以手機銀行頁面展示為準。
據了解，自當天上午9:30開始，招商銀行在售的實物金產品價格已經根據最新稅收政策作出調整。
據介紹，招商銀行自營產品對客售價由該行結合黃金市場基準金價、產品加工成本、包裝成本、證書成本、物流運保成本、增值稅等成本實時報價；非該行自營產品售價由產品對應供應商負責報價。
記者在招商銀行手機銀行搜索發現，目前該行在售的實物金條主要有6款/系列（09:00-15:30開放購買），主要為代銷金。截至發稿，招商銀行代銷百泰公司的“一舉奪葵招行金投資金條（磨砂款）”（10g）、代銷山東黃金的“一舉奪葵招行金投資金條（磨砂壓光款）”（10g）、代銷山東招金的“步步高升梯形招行金投資金條”（10g）最新報價為9357.6元；招行自營的“年年有余招行金古法金條”（50g）最新報價為59288元。
