證券時報網
2025-10-31 19:01
在資本市場持續向好的推動下，我國私募基金行業正展現出強勁的復蘇勢頭。最新數據顯示，截至2025年9月末，私募基金總規模已回升至20.74萬億元，逼近歷史峰值水平。在業績與資金的雙重驅動下，私募基金總規模有望迎來進一步突破。與此同時，行業頭部陣營加速擴容，百億級證券私募數量突破百家，其中量化策略機構成為新晉主力，占據近半壁江山。
私募基金規模持續回升
中國證券投資基金業協會日前最新發布的數據顯示，2025年9月，在協會資產管理業務綜合報送平臺辦理通過的機構14家，其中，私募證券投資基金管理人10家，私募股權、創業投資基金管理人4家。2025年9月，注銷私募基金管理人224家。截至2025年9月末，存續私募基金管理人19404家。其中，私募證券投資基金管理人7614家；私募股權、創業投資基金管理人11607家；私募資產配置類基金管理人6家；其他私募投資基金管理人177家。
2025年9月，新備案私募基金數量1605只，新備案規模711.74億元。其中，私募證券投資基金1048只，新備案規模368.21億元；私募股權投資基金177只，新備案規模198.39億元；創業投資基金380只，新備案規模145.15億元。
截至2025年9月末，存續私募基金137245只，存續基金規模20.74萬億元。其中，存續私募證券投資基金79845只，存續規模5.97萬億元；存續私募股權投資基金29952只，存續規模10.98萬億元；存續創業投資基金26661只，存續規模3.48萬億元。
雙重因素助力“突破”
2024年9月，私募基金規模曾降至19.64萬億元，為2021年10月以來的近四年最低點。此后，在“9·24”行情的推動下，私募基金規模持續回升，并在2025年4月重新回升至20萬億元以上。
9月末20.74萬億元的規模，距離突破2023年7月和8月20.82萬億元的歷史最高規模僅一步之遙，存續私募證券投資基金規模也有望重回6萬億元以上。在市場向好推動私募業績回升和新私募陸續入場的背景下，私募基金規模有望迎來進一步突破。
一方面，在今年以來市場持續向好的背景下，證券私募整體表現亮眼，尤其是百億級證券私募。私募排排網日前披露的最新數據顯示，截至10月24日，有業績展示的70家百億級證券私募今年以來平均收益為30.49%，其中69家百億級證券私募實現正收益，占比達98.57%。實現正收益的百億級私募中，8家今年以來收益在10%以內，22家收益在10%-29.99%，35家收益在30%-49.99%，另外有4家收益超60%。業績的持續攀升，有望帶動私募證券投資基金整體規模繼續回升。
另一方面，新私募也在持續入場，新產品陸續展開運作，帶來更多增量資金。中國證券投資基金業協會數據顯示，截至10月29日，10月以來已有11家新私募完成登記，包括2家私募證券投資基金管理人和9家私募股權、創業投資基金管理人。另外，10月以來已有1236只新私募基金完成備案，其中私募證券投資基金占據主導，共有845只。
百億級證券私募數量增至108家
除私募基金整體規模穩步回升外，百億級證券私募的數量也在持續突破。私募排排網最新數據顯示，截至10月28日，百億級證券私募數量增至108家，較9月底的96家增加12家。
量化私募成為新晉主力。與9月底相比，13家證券私募新晉成為百億級證券私募，1家證券私募退出百億陣營。其中新晉的13家百億級證券私募中，量化私募8家，主觀私募4家，“主觀+量化”混合私募1家。具體來看，喜岳投資、平方和投資、孝庸私募、大道投資、超量子基金、誠旸投資6家為首次新晉百億級私募，新方程私募、望正資產、遠信投資等7家再次回歸百億陣營。
私募排排網數據顯示，從投資模式來看，當前108家百億級證券私募中，量化私募有53家，占比為49.07%；主觀私募有45家，占比為41.67%；“主觀+量化”混合私募有8家，占比為7.41%；另外有2家百億級私募暫未披露投資模式。在核心策略方面，股票策略仍為主流，約80家百億級證券私募為股票策略。
排排網集團旗下融智投資FOF基金經理李春瑜表示，新晉百億級證券私募以量化私募為主，主要源于四方面因素：一是業績表現突出；二是風險收益特征受青睞；三是銷售渠道合作意愿強；四是指數增強型產品需求提升。
