國際金融報
朱燈花
2025-10-30 23:05
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10月30日，金融監(jiān)管總局發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)養(yǎng)老理財業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展的通知》（簡稱《通知》），明確養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)至全國，試點(diǎn)期限為三年。試點(diǎn)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大至符合開業(yè)滿三年、經(jīng)營管理審慎等條件的理財公司。試點(diǎn)額度提高至各試點(diǎn)機(jī)構(gòu)上年末凈資本扣除風(fēng)險資本后余額的五倍，金融監(jiān)管總局可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則進(jìn)行調(diào)整。
與個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)加強(qiáng)銜接
金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，本次試點(diǎn)擴(kuò)圍的同時，也進(jìn)一步加強(qiáng)了養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)與個人養(yǎng)老金制度的統(tǒng)籌銜接。除了試點(diǎn)范圍與個人養(yǎng)老金制度實(shí)施范圍保持一致外，理財公司同時參與養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)和個人養(yǎng)老金理財業(yè)務(wù)，新發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品也可以自動納入個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品名單。
2021年9月，原銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》，首批選擇“四地四家機(jī)構(gòu)”進(jìn)行試點(diǎn)，即工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)；2022年1月，貝萊德建信理財獲批在廣州和成都開展試點(diǎn)；2022年2月，原銀保監(jiān)會明確自當(dāng)年3月1日起，試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)至北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地；試點(diǎn)機(jī)構(gòu)也擴(kuò)至10家理財公司。
根據(jù)中國理財網(wǎng)信息，截至目前，理財公司發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品共51只，其中，建信理財和工銀理財發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)量最多，均為11只。部分試點(diǎn)地區(qū)曾披露養(yǎng)老理財產(chǎn)品的最新規(guī)模，例如，青島市截至今年上半年末，養(yǎng)老理財產(chǎn)品銷售規(guī)模達(dá)61.1億元；北京市截至2024年三季度末，12.1萬投資者持有養(yǎng)老理財產(chǎn)品，持有金額為281.6億元。
鼓勵試點(diǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)行長期限養(yǎng)老理財產(chǎn)品
在試點(diǎn)擴(kuò)圍的基礎(chǔ)上，本次《通知》還要求機(jī)構(gòu)不斷完善養(yǎng)老理財產(chǎn)品設(shè)計、探索提供多樣化養(yǎng)老金融服務(wù)。具體來看，《通知》要求豐富養(yǎng)老理財產(chǎn)品形態(tài)，鼓勵試點(diǎn)理財公司發(fā)行10年期以上，或者最短持有期5年以上等長期限養(yǎng)老理財產(chǎn)品。支持試點(diǎn)機(jī)構(gòu)依法在養(yǎng)老理財產(chǎn)品購買、贖回、分紅等方面進(jìn)行靈活設(shè)計，更好匹配投資者個性化養(yǎng)老需求。
同時，支持試點(diǎn)理財公司為每位投資者開立養(yǎng)老理財賬戶，記載投資者持有養(yǎng)老理財產(chǎn)品份額及其變動情況，協(xié)助投資者做好養(yǎng)老資金儲備和規(guī)劃。支持試點(diǎn)理財公司按照法律法規(guī)和合同約定為投資者提供養(yǎng)老理財顧問咨詢服務(wù)，但應(yīng)履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)，并做好利益沖突防控工作。支持理財公司投資與養(yǎng)老特征相匹配的長期優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，加大對健康產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的支持力度。
金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，《通知》針對前期試點(diǎn)發(fā)現(xiàn)的堵點(diǎn)痛點(diǎn)，精準(zhǔn)發(fā)力，重點(diǎn)施策，推動理財公司做好養(yǎng)老金融大文章，為人民群眾提供高品質(zhì)多樣化養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)，為銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供長期穩(wěn)定資金支持。
建立健全長期考核機(jī)制
在加強(qiáng)養(yǎng)老理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理方面，《通知》還提出了建立健全長期考核機(jī)制、強(qiáng)化產(chǎn)品信息披露和風(fēng)險提示、健全風(fēng)險化解機(jī)制、統(tǒng)一平臺管理等具體舉措。《通知》要求，理財公司建立健全長期考核機(jī)制，將投資者長期投資收益等納入投資人員和銷售人員考核評價和薪酬體系，不得單一使用當(dāng)期收益、短期收益或規(guī)模排名等評價標(biāo)準(zhǔn)。
值得注意的是，本次《通知》發(fā)布后，除養(yǎng)老理財產(chǎn)品和個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品外，理財公司發(fā)行的其他理財產(chǎn)品不得在產(chǎn)品名稱或者銷售文件中使用“養(yǎng)老”或其他可能造成混淆誤導(dǎo)的字樣。這也意味著，“養(yǎng)老”將是相關(guān)理財產(chǎn)品的名稱專屬。
校對：劉星瑩
