證券時報網
鐘恬
2025-11-01 07:53
隨著A股上市公司三季報的陸續披露，百億元級私募機構重倉股的最新動向逐漸浮出水面。私募排排網最新數據顯示，截至2025年10月29日，已披露三季報的A股上市公司前十大流通股股東名單數據顯示，有31家百億元級私募機構旗下產品出現在117家上市公司前十大流通股股東名單中，合計持股市值高達376.80億元。
從重倉股整體調倉情況來看，第三季度，上述31家百億元級私募機構共增持12家上市公司，減持25家上市公司，對46家上市公司的持股數量保持不變，另有34家為新進上市公司。
從重倉股持倉變動中不難看出，百億元級私募機構正積極根據市場環境調整策略。深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經理李春瑜對《證券日報》記者分析稱：“私募機構調倉主要基于四方面因素：一是市場整體呈現震蕩上行態勢，為投資布局提供了良好環境；二是投資者情緒趨于樂觀，市場交投活躍，信心持續增強；三是科技、周期、醫藥等板塊出現結構性機會，成為配置的重點方向；四是前期市場的良好表現帶來顯著的賺錢效應，也促使不少私募機構加大倉位以爭取更高收益。”
在眾多百億元級私募機構中，上海高毅資產管理合伙企業（有限合伙）（以下簡稱“高毅資產”）的持倉組合受到市場關注，其旗下產品第三季度出現在10家上市公司前十大流通股股東名單中，合計持股市值達183.83億元。具體來看，高毅資產對海康威視的持股市值雖仍高達88.26億元，但第三季度減持了5800萬股；其對紫金礦業的減持數量更為明顯，達到18627.89萬股，當前持股市值為53.01億元。此外，高毅資產在第三季度新進了北新建材與東富龍前十大流通股股東名單，并增持了瑞豐新材330萬股。
除高毅資產外，其他百億元級私募機構布局也各有側重。例如，玄元私募基金投資管理（廣東）有限公司重倉持有中文在線、道通科技等多只個股，涉及傳媒、計算機等行業；上海通怡投資管理有限公司則在贏時勝、銀龍股份等標的上有明顯減持動作；珠海阿巴馬私募基金投資管理有限公司新進云圖控股、天能重工等公司前十大流通股股東名單，布局基礎化工與電力設備等領域。
從行業分布來看，百億元級私募機構的重倉股主要分布于25個申萬一級行業。按持股市值計算，計算機行業位列第一，百億元級私募機構旗下產品共出現在該行業的12家公司前十大流通股股東名單中，合計持股市值達106.72億元；有色金屬行業緊隨其后，私募機構旗下產品雖僅出現在2家公司前十大流通股股東名單中，但持股市值卻高達64.65億元；通信行業排名第三，私募機構重倉股市值為51.05億元。
對于計算機、有色金屬和通信成為百億元級私募機構重點布局的領域，深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司研究總監劉有華對《證券日報》記者分析稱：“計算機行業受益于政策支持與人工智能等前沿技術的推動，市場需求持續旺盛；有色金屬則受全球供應鏈格局變化及相關地區工業化、城市化進程的帶動，疊加‘反內卷’政策利好顯現，行業景氣度提升；通信行業作為現代經濟的重要基礎設施，不僅需求穩定，創新活躍，產業鏈也較為完整，具備長期發展潛力。”
展望后市，北京尚藝私募基金管理有限公司總經理王崢對《證券日報》表示：“從中長期來看，樂觀邏輯具備強持續性，政策面對科技與先進制造領域的支持方向不變，經濟轉型帶來的產業紅利仍在持續釋放，加上中長期資金與外資的配置需求未減，A股市場有望逐步進入以結構性機會為主的‘慢牛’格局。”
