券商中國
趙夢橋 吳琦
2025-11-01 08:02
證券時報記者 吳琦
隨著基金三季報披露完畢，中央匯金投資、中央匯金資產及旗下2只專項資管計劃的持倉情況也受到市場關注。
基金三季報披露了報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況。因此，從基金三季報來看，中央匯金投資、中央匯金資產及旗下2只專項資管計劃對寬基ETF的持倉基本保持不變，繼續對股市形成支撐作用，僅對部分行業主題ETF進行了簡單微調。
規模方面，根據粗略計算，截至三季度末，中央匯金投資、中央匯金資產等持有的ETF規模單季增長超2000億元，達到約1.55萬億元。
主要ETF持倉維持不變
今年上半年，A股市場表現震蕩，中央匯金投資等機構首次明確其“類平準基金”定位，持續增持ETF，對A股市場的企穩起到重要托底作用。
截至2025上半年，中央匯金投資等持有的ETF占A股ETF總規模比例超過40%。最新披露的基金三季報則顯示，中央匯金投資和中央匯金資產持有的ETF份額未出現調整跡象。
具體來看，二季度末中央匯金投資出現在21只ETF的十大持有人名單中，其中，持有基金份額占上市總份額比例超20%的ETF共有15只?；鹑緢箫@示，中央匯金投資持有這15只ETF的份額未發生變化。
從中央匯金資產持倉情況看，二季度末其位列15只ETF的前十大持有人名單中，其中持有12只ETF的份額占總份額比例超過20%?；鹑緢箫@示，中央匯金資產持有這12只ETF的份額同樣未發生變化。
旗下資管計劃持倉微調
中央匯金資產旗下專項資管計劃則對持有ETF進行了微調。
具體來看，華夏基金-中央匯金資產管理有限責任公司-華夏基金-匯金資管單一資產管理計劃持有國泰中證800汽車與零部件ETF在7月份贖回80萬份，三季度末持有份額小幅下降為6170.69萬份，持有華夏恒生中國內地企業高股息率ETF份額從二季度末的8058.88萬份降為0份。
一位基金評價機構研究人士告訴證券時報記者，與中央匯金投資、中央匯金資產主要投資寬基ETF的策略不同，中央匯金資產旗下2只專項資管計劃主要投資行業主題ETF，且其調倉頻率較高，其在三季度減持的2只ETF規模不足2億元，所以其調倉動作不能看成是中央匯金資產等投資方向上的變動。
記者注意到，截至6月30日，中央匯金資產旗下2只專項資管計劃持有ETF的規模約為100億元，相較于中央匯金投資、中央匯金資產的規模偏小，這2只專項資管計劃分別出現在18只、10只ETF的十大持有人名單中，包括鵬華中證細分化工產業主題ETF、華泰柏瑞中證中央企業紅利ETF、華夏中證滬深港黃金產業股票ETF、鵬華中證酒ETF等產品。
而在今年上半年，2只專項資管計劃增持了鵬華中證酒ETF、易方達中證海外互聯ETF、華夏國證半導體芯片ETF等產品，減持了富國中證旅游主題ETF、華夏中證細分食品飲料產業主題ETF等產品。
單季規模增加超2000億元
今年三季度，權益市場迎來大幅反彈，中央匯金投資等持有的ETF也有所浮盈。根據粗略計算，截至三季度末，中央匯金投資、中央匯金資產及旗下2只專項資管計劃持有數十只ETF的規模約為1.55萬億元，相比二季度末的規模增加了超2000億元。
從具體產品來看，中央匯金投資等重倉持有的寬基ETF對浮盈貢獻較大，如中央匯金投資、中央匯金資產等持有的華泰柏瑞滬深300ETF第三季度浮盈超550億元，持有的易方達滬深300ETF浮盈超400億元，持有的華夏滬深300ETF浮盈超300億元。
中央匯金投資等持有的華夏中證5G通信主題ETF三季度表現最好，單季度漲幅超過80%，持有的華寶中證電子50ETF、華夏國證半導體芯片ETF、天弘創業板ETF、易方達創業板ETF、廣發創業板ETF三季度漲幅均超50%。
