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闕福生
2025-10-30 08:37
英偉達再度創造歷史。
今晚，美股開盤后，全球AI龍頭英偉達股價大幅飆漲，暴漲超5%，總市值突破5萬億美元大關，成為歷史上第一家市值跨越這一里程碑的上市公司。有分析指出，英偉達在最新召開的GTC大會上釋放了極為強勁的收入信號，大幅超出市場預期，徹底激發了市場資金的做多情緒。
全球金融市場關注的另一大焦點是，美聯儲將于北京時間10月30日凌晨2點宣布的利率決議。目前市場一致預期，美聯儲將再度降息25個基點。屆時，投資者還將密切關注美聯儲主席鮑威爾是否會釋放未來貨幣政策走向的更多線索。
英偉達創造歷史
北京時間10月29日晚間，美股三大指數集體高開，截至22:30，道指漲0.56%，一度站上48000大關；納指漲0.68%，一度站上24000大關；標普500指數漲0.30%，均創出歷史新高。
其中，英偉達股價暴漲超5%，總市值站上5萬億美元大關，達到驚人的5.15萬億美元（約合人民幣36.6萬億元），單日增加近2700億美元（約合人民幣1.9萬億元）。
值得一提的是，英偉達的總市值從4萬億美元跨越5萬億美元，僅用時113天，而從3萬億美元到4萬億美元則耗時410天。
消息面上，美東時間10月28日，英偉達CEO黃仁勛在GTC大會上透露，公司對在2025至2026年期間實現累計5000億美元的數據中心業務收入具備“可見性”。該收入預期將涵蓋其Blackwell及下一代Rubin架構的產品。
高盛在最新發布的報告中指出，5000億美元的規模顯著高于此前的市場預期。高盛分析師指出，這一目標比市場通過Visible Alpha Consensus Data反映的4470億美元共識高出12%，比高盛自身預測的4530億美元也高出10%。
高盛認為，這種對遠期收入能見度的提升，對英偉達股價是一個“增量的積極因素”，并重申了對其的“買入”評級。
高盛分析師在報告中強調，盡管他們對英偉達2026財年的預測已經比市場共識高出約7%，但基于最新的管理層評論，他們認為自己的預測數字仍存在“進一步上調的傾向”。
報告還分析稱，有幾個關鍵變量可能推動英偉達的業績超越當前預期。其中包括：OpenAI等大型客戶部署模型的具體時間節奏、來自主權政府等非傳統客戶的貢獻日益增加，以及公司備受期待的Rubin平臺正式推出的確切時間。
上述因素都可能成為驅動高盛乃至整個市場繼續上調其財務模型的催化劑。
除了驚人的收入指引，英偉達還在GTC大會上宣布了一系列旨在鞏固其AI生態系統領導地位的戰略合作。
據高盛報告披露，英偉達宣布向諾基亞進行10億美元的股權投資，認購價格為每股6.01美元。此舉旨在加速開發和部署下一代AI原生移動網絡及相關基礎設施。同時，英偉達還發布了其ARC Aerial RAN計算平臺。
在高性能計算領域，英偉達宣布與美國能源部合作，在其下屬的阿貢國家實驗室和洛斯阿拉莫斯國家實驗室部署七套全新的超級計算機系統。其中，Solstice和Equinox系統將分別配備10萬和1萬塊英偉達Blackwell GPU。洛斯阿拉莫斯國家實驗室還確認選用英偉達的Vera Rubin平臺構建其下一代系統。
美國銀行全球研究將英偉達目標價格從235美元上調至275美元，對應市值高達6.68萬億美元。
美聯儲重磅來襲
今晚，美股市場關注的焦點無疑是，美聯儲的利率決議。根據日程安排，美聯儲將于北京時間周四凌晨2點公布備受矚目的10月利率決議，美聯儲主席鮑威爾則將按慣例在半小時后（2點半）舉行新聞發布會。
目前，市場普遍預計美聯儲今晚將宣布降息25個基點，將聯邦基金利率目標區間下調至3.75%～4%——根據芝商所的美聯儲觀察工具，這一降息概率目前已高達99.9%。
考慮到美聯儲降息已板上釘釘，華爾街交易員關注的重點或許是，鮑威爾是否會釋放未來貨幣政策走向的更多線索。
分析師預計，考慮到美聯儲內部的分歧，鮑威爾在新聞發布會上，可能會尋求避免對未來幾次會議的政策路徑做出過于明確的指引。由于政府停擺導致官方經濟數據缺失，他將會更為謹慎。
今晚的另一大懸念是，美聯儲是否會正式宣布結束縮表？
摩根大通、美國銀行策略師均在報告中預計，美聯儲大概率將在此次議息會議上宣布停止縮減其約6.6萬億美元的資產負債表，從而終結這一旨在從金融市場抽離流動性的進程。這兩家華爾街大行均進一步提前了對美聯儲結束量化緊縮（QT）的窗口預測，理由是美元融資市場近期借貸成本上升。
鮑威爾本月早些時候曾表示，當銀行準備金略高于政策制定者認定的“充足”水平時，縮表進程就將停止。他暗示美聯儲認為該水平已近在咫尺，稱央行“未來數月”可能接近這一節點。
排版：劉珺宇
校對：楊舒欣
