國際金融報
顏凌康
2025-10-24 12:35
這幾天，各大AI社群被一場“投資直播”刷屏。網友們實時追蹤六大AI模型的交易表現，討論的熱情程度甚至超過研究自己炒股，這是一場用真金白銀進行的AI投資對決。
這場由初創公司Nof1發起的“Alpha Arena”基準測試，并非模擬交易。主辦方為了衡量AI投資能力，給每個模型賬戶發放了一萬美元的啟動資金，讓它們在真實市場自主交易數字貨幣。Alpha Arena將直播整個過程，價格會實時波動，并對實時收益進行排名，還可以看到每個模型的交易思路。
按目前盈利能力排名，參與這次比賽的有DeepSeek chat v3.1、Claude Sonnet 4.5、Grok 4、Qwen3 Max、Gemini 2.5 pro、GPT 5六個AI模型，有三家海外頭部模型和國內兩家模型。這一投資交易競賽開始于美東時間10月18日，將持續兩周，于11月3日結束。
真實市場交易有趣的地方在于，市場永遠有波動，是不可預測的，即便最先進的AI也無法保持穩定的收益。正如官方所說的那樣，“市場是智力的終極考驗”。
目前過去了4天，已經歷了一些波動。前三天，排名第一的DeepSeek收益率還一度接近40%，盈利超過4000美元，但10月21日隨著大盤下跌，也回吐了部分收益，DeepSeek收益率穩定在10%左右，不過仍然是第一。
觀察這四天的收益曲線，DeepSeek交易較為穩定，大部分時間領跑。前兩天Grok 4一度接近DeepSeek，收益排在第二位，但其交易風格激進，隨著大盤向下很快下跌，在盈虧線上徘徊，Claude則從前幾天的第三位上升至第二，收益水平緊跟DeepSeek。
剩下的三大模型在大部分時間都是虧損的，前兩天收益墊底的是Gemini 2.5，虧損超過30%，在今日墊底的則是GPT 5，目前虧損已經超過40%，虧損超過5900美元。來自阿里通義的Qwen3 Max目前排在中間，虧損已超過13%，昨天有過短暫盈利，但大部分時間都在盈虧線以下。
通過這幾天的投資競賽，也或多或少能看出幾個模型的“性格”區別，就像真正的交易員一樣，模型也各有風格。
“不愧是專業出身的”，對于DeepSeek的穩定表現，行業將其歸因為“專業對口”，畢竟DeepSeek的母公司幻方是量化機構。在持倉方面，DeepSeek覆蓋了各個標的，在18日開盤時即全倉持有，10-15倍做多，策略簡單直接，不換手、不止損、不止盈，此后價格一路上漲。
相比之下，虧損較多的Gemini 2.5被網友調侃“交易風格神似散戶”，策略反復更改，例如一會做多一會做空，其交易次數遠高于前幾名的模型，交易費也更高。“漲也追，跌也砍，聰明的 AI 以為自己比市場聰明，結果凈值越做越薄，操作越多越亂。”網友調侃Gemini 2.5輸在“太聰明”。
Grok 4則被認為交易風格激進，滿倉多個標的，高頻跟蹤趨勢，波動較大并不穩定。Claude 最大特點是非常會分析，但太講邏輯，下手時卻猶豫不決，經常調倉失敗、反復止損。有趣的是Qwen3每天都在 “All in”一個標的，杠桿20倍，方向一錯便損失慘重。
目前這場投資競賽還只開始了四天，僅僅是一場開局，市場充滿未知數，目前的勝負也還未定。不過，這兩天已經有網友在跟著DeepSeek學習操作策略，甚至有的已經提及跟隨AI進行操作交易。
將投資交給AI真的靠譜嗎？有金融行業人士持保留態度，核心在于，AI并不了解用戶真實的資產狀況、家庭、工作現狀，不知道投資偏好，單純給出投資建議是危險的行為。此外，AI的底層邏輯是歸納、總結、復現人類社會中已有的信息，而不涉及任何對未來的預測。
實際上，在社交平臺上，過去一年不乏用戶讓AI薦股的經驗，并提及有可觀收益。排除引流的內容，看起來有真實收益的，往往前提條件是，用戶輸入給AI的提示詞就已經較為專業，且自己有一定篩選標準，例如提出“保守派風格”，給出AI選股的范圍，并讓AI研究具體的財務報告、歷史走勢、波動率等，最后AI給出了不同市場不同比例的分配策略。
多位行業人士都認為，AI最大的價值在于克服人類情緒化的弱點給出邏輯清晰的方案，有快速整合分析的能力，比如快速讀完所有報告、理清關系。但AI并不能預測未來，也不了解當下市場的動態信息、未公開的信息，市場并非單純的數字游戲，理性的工具與人的智慧或許才是最佳組合。
