券商中國
周樂
2025-10-21 19:10
在偌大的深圳華強北市場，安世半導體的線下代理商卻是相對的“少數派”。
證券時報記者最新詢問了華強北多個片區商鋪工作人員，均被告知并不代理安世產品；少數代理安世產品的分銷商向記者明確表示，近期安世產品缺貨漲價，甚至“有價無市”，同時，有分銷商反饋安世的國產競品銷售火爆。
相關上市公司向記者表示，最近有一些尋求替代安世的詢單或者部分訂單，但當前局勢不明朗，這些并不構成趨勢，也尚未對公司業績產生重大影響。
安世產品“一天一價”
“我們代理的安世產品線很齊全了，但現在也不敢保證都有貨。” 一位自稱安世半導體二級分銷商的人士向記者表示，當前安世的產品是“一天一個價”。
據其介紹，自己公司長期代理安世半導體的產品，安世貨物交割方式比國產產品要求多，成本相對更高；這一波自己第一時間不知道安世出了事，當時還按原價出了一波貨。
“有代理安世產品的同行現在控貨，想等等再漲漲價，我們還是打算能出盡出。”該分銷商向記者表示，關鍵是上游一級安世的分銷商在控貨，甚至有擔憂當前狀態可能會持續一年。
另一家安世分銷商明確向記者表示，安世半導體的車規級產品現在處于缺貨狀態，只能出報價，不能承諾出貨。
有代理安世半導體產品的上市公司向證券時報記者透露，公司原有的安世半導體訂單可以正常出貨，但未來新簽訂單擔心存在落地問題；目前安世半導體事件對公司影響有限。
據《每日經濟新聞》報道，有安世東莞組裝廠員工介紹，因為部分原材料短缺和員工配置問題，下周起部分崗位工時調整，加班時間也會相應減少；分銷商表示，安世半導體自國慶假期后開始限制出貨，當前市場缺物料，公司未來可能也會漲價。
近期安世半導體產品缺貨漲價消息不斷。記者注意到，芯片行業群有安世芯片需求詢問，也有主動報價。產業鏈已經開始提示風險。近期歐洲汽車制造商協會（ACEA）警告，盡管汽車行業已經從市場上其他廠商采購同類型的芯片，但特定零部件新供應商的認證和產能提升將耗時數月，而當前安世半導體芯片的庫存普遍預計僅能維持幾周。
市場存在替代、備份需求
在深圳華強北，有檔口商戶向記者表示雖然不代理安世，但是最近尋求安世替代、備份的需求旺盛。
“最近咨詢替代、備份安世的生意特別火爆，只要型號對得上，客戶都愿意試。”有位商戶一邊整理貨物，一邊向記者表示。
據證券時報記者了解，有多家半導體上市公司產品與安世有一定重合度，最近也有尋求替代詢單或者部分訂單，但當前局勢不明朗，這些替代并不構成趨勢，也尚未對公司業績產生重大影響。
目前安世半導體是全球領先的分立與功率芯片IDM龍頭廠商，是全球汽車半導體龍頭公司之一，擁有近1.6萬種產品料號。其中，公司小信號二極管和晶體管出貨量全球第一、邏輯IC全球第二、ESD保護器件全球第一、小信號MOSFET全球排名第一、車規級Power MOS全球排名第二。
目前分立器件全球市場的高端產品主要由歐洲、美國和日本廠商主導，國內高端IGBT及MOSFET領域仍面臨一定程度進口依賴，近年來國產廠商也在加速國產替代進程。
集邦咨詢分析師龔瑞驕向證券時報記者表示，從替代難度來看，分立器件相對容易，比如二三極管上，揚杰科技、捷捷微電、樂山無線電都有產品供應，MOSFET產品上，新潔能、華潤微也有供應；相對而言，邏輯器件替代難度大，目前國產廠商很少有做，比如潤石科技，臺企相對比較多，難度主要在于質量把控和工藝積累等。
“從下游應用來看，安世產品主要面對汽車市場，博世作為主要客戶業務貢獻最高達到1/4。但是經歷了疫情缺芯潮之后，國產芯片在加速認證，近些年汽車芯片聯盟也在推進這一進程。” 龔瑞驕指出，在車規領域有替代契機的話，客戶會優先選擇有穩定的晶圓廠資源或者IDM模式的廠商，比如新潔能、揚杰科技等，另外，士蘭微主要見長于IPM模塊和IGBT，華潤微也在發力汽車芯片，包括12英寸的車規級MOSFET和IGBT等產品。
另外，AI服務器和儲能市場成為當前功率半導體重要增量，聞泰科技披露有布局AI服務器電源業務，推出48V熱插拔系列模擬產品與分立器件打造一站式熱插拔整體解決方案。龔瑞驕表示，整體來看，功率半導體領域競爭比較充分，產能供給略大于需求，市場開始出現回暖跡象。
聞泰科技：中國區開展獨立自救行為
據最新消息，荷蘭經濟事務大臣文森特·卡雷曼斯（Vincent Karremans）在接受荷蘭公共電視臺節目采訪中表示，荷方正積極斡旋，安世事件已上升至最高層級討論。同時，卡雷曼斯承認中美雙方認知存在差異，同時強調“中國汽車制造商同樣需要安世的芯片，荷中應共同解決問題”。
10月12日，聞泰科技公告子公司安世半導體被荷蘭政府實施全球運營凍結的“失控”事件。
隨后傳出聞泰科技旗下安世半導體（中國）員工公司系統權限被全面中斷的消息。
對此，聞泰科技相關負責人10月18日向證券時報記者表示，安世中國團隊的賬號被封，具體原因不明，目前有部分恢復。考慮到緊急狀態下歐洲可能會切斷系統切斷資金，中國區不得不采取獨立的自救行為，加緊拉通國內供應鏈，確保國內客戶的供應。
10月18日下午，安世半導體中國有限公司官微發布《安世中國致全體員工》公開信，表示全體員工應當繼續執行安世國內公司的工作指示，對于任何其他未經安世國內公司法定代表人同意的外部指示，大家有權拒絕執行而不構成違反工作紀律或者法律規定。另外，安世國內全部主體運營及員工薪資福利一切正常，將繼續由安世國內公司而不是Nexperia（安世）荷蘭主體發放。
聞泰科技管理層表示對公司長期價值看好。
10月15日聞泰科技如期召開臨時股東大會，表決通過了《2025年員工持股計劃》等四項議案。聞泰科技董事長楊沐對證券時報記者表示，對公司的長期價值仍然看好，公司管理層有信心打通國內供應鏈；在安世老產品穩定增長前提下，模擬類、高壓類等新產品將是未來增長的重點。公司正在積極與國際律師事務所團隊溝通法律救濟方案及手段，將采取一切行動，最大限度維護公司及全體股東的合法權益。
二級市場上，10月21日，聞泰科技午后漲停。
