證券時報網(wǎng)
余勝良
2025-10-21 20:42
幾大市場，突然集體跳水！
今日盤中，加密貨幣市場大幅下挫，比特幣一度跳水3000美元，從11.05萬美元跌至10.75萬美元；以太坊則跌超5%，失守3900美元關(guān)口；BNB、Solana、艾達(dá)幣、Hyperliquid等集體跳水。近日，以精確的市場預(yù)測而出名的艾略特波浪理論分析師Jon Glover發(fā)出警告稱，比特幣正在進(jìn)入熊市，未來可能會跌至7萬美元或更低。
Coinglass數(shù)據(jù)顯示，24小時內(nèi)，加密貨幣全網(wǎng)合約爆倉超4美元，爆倉人數(shù)超過12萬人，其中六成為多單爆倉。
值得注意的是，日本、韓國股市今日盤中創(chuàng)出歷史新高后也出現(xiàn)跳水行情。其中，日經(jīng)225指數(shù)一度翻綠，此前漲幅超過1.5%；韓國綜合指數(shù)漲幅收窄至0.2%，此前一度大漲超2%。
加密貨幣跳水
投機屬性較強的加密貨幣市場，今日盤中突然跳水。截至記者發(fā)稿時，比特幣報10.75萬美元，24小時內(nèi)跌幅超過3%；以太坊跌超5%報3863美元；BNB、Solana跌超5%，艾達(dá)幣、狗狗幣、Chainlink跌超4%，Hyperliquid、Avalanche、Sui跌超7%。
Coinglass數(shù)據(jù)顯示，過去24小時，加密貨幣全網(wǎng)合約爆倉4.01億美元，爆倉人數(shù)達(dá)到12.23萬人，其中多單爆倉2.57億美元，空單爆倉1.44億美元。最大單筆爆倉單發(fā)生在Hyperliquid-ETH-USD，價值636.66萬美元。
《韓國時報》指出，近期，在全球貿(mào)易緊張局勢下，投資者規(guī)避加密貨幣的波動性，轉(zhuǎn)而青睞避險資產(chǎn)。市場觀察人士表示，黃金價格近日大幅上漲，這主要得益于投資者涌向避險資產(chǎn)；與此同時，充滿風(fēng)險的比特幣則大幅下挫。預(yù)計這種貴金屬將持續(xù)其長達(dá)數(shù)月的破紀(jì)錄漲勢，而加密貨幣則因周期性下行預(yù)計將繼續(xù)下跌。
韓國渣打銀行策略分析師Hong Dong-hee表示：“在全球貿(mào)易緊張局勢和地緣政治風(fēng)險加劇的推動下，投資者正轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)的避險資產(chǎn)。貿(mào)易摩擦持續(xù)數(shù)月的不確定性推高了對黃金的需求。此外，各國央行正在增加黃金儲備，這表明在市場不確定時期，這種貴金屬作為對沖資產(chǎn)表現(xiàn)堅挺。”
Hong Dong-hee還稱，越來越多的投資者被黃金有限的波動性所吸引?！袄?，與股票或加密貨幣投資相比，黃金投資者通常不追求立竿見影的短期快速收益。相反，黃金持有量的增加表明，在市場狀況不穩(wěn)定時，它被視為可靠的投資來源?！?/p>
另一方面，韓國資本市場研究所資本市場金融法研究中心負(fù)責(zé)人Kim Kab-lae認(rèn)為，比特幣是一種風(fēng)險資產(chǎn)?！芭c黃金不同，比特幣近期顯示出價格急劇下跌的跡象，這與科技股的價格軌跡頗為相似——當(dāng)市場情緒惡化時，科技股價格便會轉(zhuǎn)向下行。比特幣遠(yuǎn)非可靠的避險資產(chǎn)?！?/p>
比特幣將跌至7萬美元？
艾略特波浪理論分析師Jon Glover近期表示，在比特幣從12.6萬美元的峰值跌至10.4萬美元后，始于2023年初的比特幣牛市似乎已經(jīng)結(jié)束。（注：艾略特波浪理論是市場分析師使用的一種理論，用以解釋市場走勢如何形成五浪和三浪結(jié)構(gòu)的重復(fù)模式，這些模式在不同時間框架內(nèi)重復(fù)出現(xiàn)，并表現(xiàn)出類似分形的行為。這些時間尺度的每個層級被稱為波浪的度或價格模式。）
以精準(zhǔn)市場預(yù)測著稱的Glover表示，加密貨幣價格可能暴跌至7萬美元或更低，較當(dāng)前約10.8萬美元的水平潛在跌幅超過35%。他在其社交媒體賬號上寫道：“我堅信我們已經(jīng)完成了五浪上升走勢，現(xiàn)在正進(jìn)入熊市，這輪熊市可能至少持續(xù)到2026年底。我預(yù)計比特幣將在7萬至8萬美元區(qū)間交易，甚至可能更低。”
Glover解釋說，盡管不能完全排除比特幣反彈至約12.6萬美元歷史高點或略高水平的可能性，但更大的趨勢指向熊市，這意味著幾個月后價格很可能低于當(dāng)前水平。
比特幣的看漲五浪模式始于2022年底。當(dāng)時其價格低于2萬美元，但此后一路飆升，并在本月早些時候創(chuàng)下接近12.6萬美元的歷史紀(jì)錄。
最初市場預(yù)期第五浪將在年底前推動比特幣價格升至14萬-15萬美元區(qū)間。Glover在8月初價格從12萬美元急挫至11.2萬美元的看跌氛圍中作出這一預(yù)判。雖然價格如預(yù)期反彈，但本月漲勢在突破12.5萬美元后動能衰竭，Glover隨即警告若無法穩(wěn)守該關(guān)口將削弱看漲邏輯。此后比特幣在上周暴跌至10.5萬美元，確認(rèn)牛市提前終結(jié)。
“既然已跌破10.8萬美元關(guān)鍵位，我現(xiàn)在可以明確判斷，此輪行情高點已經(jīng)確認(rèn)。"Glover宣布：“我的結(jié)論是：比特幣牛市正式落幕！”這一悲觀預(yù)期與比特幣歷次減半后約18個月見頂進(jìn)入熊市的歷史規(guī)律相符。最近一次減半發(fā)生在2024年4月。
Amberdata數(shù)據(jù)顯示，Deribit交易所上市的比特幣看跌期權(quán)相較看漲期權(quán)持續(xù)呈現(xiàn)溢價，直至2026年9月到期。這印證部分交易員正在為延續(xù)至明年的下行風(fēng)險做準(zhǔn)備。
不過，10月21日，幣圈的另外一則消息也引發(fā)市場關(guān)注。據(jù)媒體報道，日本金融廳正研究允許銀行持有和交易比特幣等加密貨幣，新政策將允許銀行集團注冊為交易服務(wù)提供商，但金融廳仍將施加風(fēng)險管理措施，以確保銀行財務(wù)穩(wěn)健和金融穩(wěn)定，將通過首相咨詢委員會工作小組展開討論。目前日本加密貨幣賬戶已超1200萬個，較五年前增長3.5倍。
此舉將大幅偏離日本監(jiān)管部門2020年確立的保守立場——當(dāng)時因擔(dān)憂波動性及金融穩(wěn)定性，日本當(dāng)局曾禁止本土銀行持有加密貨幣。
根據(jù)擬議的框架方案，銀行將能像交易股票和國債一樣買賣數(shù)字資產(chǎn)，并設(shè)有專門保障措施確保其財務(wù)穩(wěn)健性。日本金融廳計劃制定風(fēng)險管理協(xié)議，以減輕價格劇烈波動對銀行資產(chǎn)負(fù)債表的潛在沖擊。
據(jù)悉，日本官員們也正在研究允許銀行集團注冊成為持牌加密貨幣交易所運營商的機制。
排版：楊喻程
校對：姚遠(yuǎn)
