證券時(shí)報(bào)記者 譚楚丹

在山西省推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與培育科技新動(dòng)能的關(guān)鍵期，山西證券積極將“五篇大文章”戰(zhàn)略細(xì)化為服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的具體實(shí)踐。

據(jù)悉，山西證券已制定關(guān)于“五篇大文章”的三年行動(dòng)方案，從頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)到業(yè)務(wù)深度融合，相關(guān)構(gòu)想正逐步落地。

董事長牽頭組建工作專班

為系統(tǒng)、高效地推進(jìn)做好“五篇大文章”的戰(zhàn)略任務(wù)，山西證券在組織架構(gòu)上進(jìn)行了周密部署。

目前，公司已成立了由董事長親自牽頭負(fù)責(zé)的“五篇大文章”工作專班，成員包括分管相關(guān)業(yè)務(wù)的高管及業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人等，并指定服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)工作組辦公室負(fù)責(zé)工作專班日常事務(wù)。這一頂層設(shè)計(jì)，旨在從戰(zhàn)略高度全面統(tǒng)籌重大決策制定與資源協(xié)調(diào)。

在業(yè)務(wù)執(zhí)行層面，山西證券的財(cái)富管理、企業(yè)金融、投資、資產(chǎn)管理、機(jī)構(gòu)等五大業(yè)務(wù)委員會(huì)及信息技術(shù)治理委員會(huì)，共同承擔(dān)起各自主責(zé)領(lǐng)域內(nèi)深度融合“五篇大文章”要求與日常經(jīng)營的任務(wù)，由中后臺(tái)部門提供專業(yè)支持和敏捷響應(yīng)，不斷加強(qiáng)跨條線、跨部門業(yè)務(wù)協(xié)同以及核心能力建設(shè)，以提升服務(wù)國家戰(zhàn)略和區(qū)域發(fā)展的綜合效能。

基于對(duì)自身資源稟賦的研判，并聚焦“五篇大文章”的重點(diǎn)領(lǐng)域與公司需加強(qiáng)的環(huán)節(jié)，山西證券已編制完成《山西證券做好“五篇大文章”三年行動(dòng)方案（2025—2027年）》，形成了58項(xiàng)具體工作任務(wù)，力爭到2027年打造一批具有行業(yè)影響力的標(biāo)志性項(xiàng)目，提升對(duì)科技型企業(yè)全生命周期的金融服務(wù)能力，豐富綠色低碳、普惠金融、養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系，推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)入行業(yè)先進(jìn)行列。

鍛造硬科技服務(wù)鏈

在“五篇大文章”的頂層架構(gòu)下，山西證券將科技金融作為三年行動(dòng)方案的核心攻堅(jiān)領(lǐng)域之一。基于對(duì)科技型企業(yè)全生命周期需求的深度洞察，山西證券構(gòu)建了覆蓋“初創(chuàng)期—成長期—擴(kuò)張期”的全鏈條全生命周期金融服務(wù)矩陣。

據(jù)悉，投行子公司中德證券已組建高端制造、醫(yī)療健康、新能源與節(jié)能環(huán)保等三大行業(yè)部，私募股權(quán)投資子公司山證投資、另類投資子公司山證創(chuàng)新則聚焦重點(diǎn)行業(yè)賽道，協(xié)力深度研究產(chǎn)業(yè)鏈，建立了對(duì)科技型企業(yè)技術(shù)壁壘、市場前景進(jìn)行專業(yè)判斷的能力。

從項(xiàng)目特點(diǎn)來看，山西證券儲(chǔ)備了大量成長早期的企業(yè)，尤其是鎖定了“卡脖子”技術(shù)領(lǐng)域，部分企業(yè)已在高端制造、醫(yī)療健康、新能源、半導(dǎo)體等細(xì)分領(lǐng)域取得關(guān)鍵核心技術(shù)的突破。這些企業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度突出，部分研發(fā)投入占比超15%，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。為支持這類重點(diǎn)早期企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，山西證券已實(shí)施“產(chǎn)業(yè)投行×耐心資本”的協(xié)同模式。

當(dāng)前，山西證券重點(diǎn)構(gòu)建三大核心服務(wù)能力：一是“投資+投行”模式為科技企業(yè)提供定制化綜合服務(wù)，實(shí)現(xiàn)與企業(yè)深度綁定；二是投行團(tuán)隊(duì)與研究團(tuán)隊(duì)提供精準(zhǔn)的行業(yè)分析和市場定位；三是依托公司資源形成國際化視野與跨境服務(wù)能力。

服務(wù)能力的落地，離不開跨部門協(xié)同。證券時(shí)報(bào)記者采訪獲悉，中德證券與山西證券中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)部打造了“新三板掛牌+北交所IPO”一體化服務(wù)機(jī)制；跨境金融服務(wù)則依托山西證券香港子公司山證國際與中德證券外資股東德意志銀行協(xié)同聯(lián)動(dòng)。

當(dāng)服務(wù)能力與區(qū)域戰(zhàn)略深度咬合，山西證券深耕本土的路徑也愈加清晰。目前，山西證券已設(shè)立服務(wù)山西實(shí)體經(jīng)濟(jì)工作組和各類工作專班，通過“產(chǎn)業(yè)投行×耐心資本”雙輪驅(qū)動(dòng)，推進(jìn)科技金融服務(wù)，重點(diǎn)與晉創(chuàng)谷等創(chuàng)新園區(qū)進(jìn)行產(chǎn)融對(duì)接，加大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、特色專業(yè)鎮(zhèn)、專精特新、上市后備等重點(diǎn)領(lǐng)域企業(yè)的服務(wù)力度。

同時(shí)，山西證券通過自有資金、產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)投基金等滾動(dòng)投資山西各類企業(yè)。其中，山證投資在山西省內(nèi)累計(jì)設(shè)立了12只基金，累計(jì)實(shí)繳規(guī)模34.60億元，投資項(xiàng)目50余個(gè)。

綠色金融賦能轉(zhuǎn)型

對(duì)山西省而言，除了以科技創(chuàng)新激發(fā)新動(dòng)能外，加快全面綠色轉(zhuǎn)型已成當(dāng)務(wù)之急。在推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的關(guān)鍵進(jìn)程中，山西證券及中德證券將綠色金融作為服務(wù)“雙碳”目標(biāo)的核心路徑。

證券時(shí)報(bào)記者獲悉，山西證券及中德證券構(gòu)建了“產(chǎn)品創(chuàng)新+全周期服務(wù)+生態(tài)協(xié)同”三位一體的綠色金融服務(wù)體系。在具體實(shí)踐中，一方面聚焦綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)與應(yīng)用，另一方面則提供全生命周期綠色金融服務(wù)，同時(shí)布局碳金融服務(wù)，推進(jìn)碳排放權(quán)交易業(yè)務(wù)資質(zhì)申請(qǐng)與山西省內(nèi)CCER項(xiàng)目開發(fā)。

產(chǎn)品創(chuàng)新，正成為破解轉(zhuǎn)型融資難題的關(guān)鍵抓手。以“陽城國投低碳轉(zhuǎn)型掛鉤債項(xiàng)目”為例，作為AA級(jí)企業(yè)，陽城國投在資本市場融資時(shí)面臨成本高、周期長的痛點(diǎn)。中德證券注意到低碳轉(zhuǎn)型掛鉤公司債券是上交所2022年推出的創(chuàng)新品種，為此專門為陽城國投量身打造發(fā)行方案，最終該項(xiàng)目成為全國AA級(jí)企業(yè)的首單業(yè)務(wù)、山西省首單低碳轉(zhuǎn)型掛鉤公司債券，并創(chuàng)下山西省同評(píng)級(jí)企業(yè)同期限無擔(dān)保債券票面利率的歷史新低。

近年來，中德證券深耕綠色金融，覆蓋風(fēng)電、太陽能、生物質(zhì)能、核電、煤制氣等主要新能源領(lǐng)域，以及污水處理、固廢處理、大氣污染治理、循環(huán)經(jīng)濟(jì)等主要環(huán)保細(xì)分行業(yè)，為多家企業(yè)的綠色發(fā)展之路增添助力。數(shù)據(jù)顯示，中德證券累計(jì)承銷各類綠色債券規(guī)模近100億元，在業(yè)內(nèi)取得了良好排名。

2021~2024年，山西證券及其子公司研究團(tuán)隊(duì)連續(xù)4年發(fā)布《碳中和研究報(bào)告合集報(bào)告》，探索全國和山西省實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的路徑與方法，為能源革命提供了智力支持。