許久未打開個人養老金賬戶的楊先生近日驚喜地發現，自己曾一度虧損的個人養老金，目前已實現近15%的盈利。統計數據表明，楊先生個人養老金賬戶的“盈虧逆轉”并非個例，而是當前市場的普遍現象。Wind資訊數據顯示，截至9月17日，98%的個人養老金公募基金產品自成立以來收益率為正，此類產品成立以來的算術平均收益率達15%，其中67%的產品凈值漲幅突破10%。

目前，我國個人養老金產品已形成儲蓄類、基金類、保險類、理財類四大品類。在這四類產品中，基金類產品因與資本市場直接掛鉤，波動幅度最大。在個人養老金制度實施初期，部分基金產品曾遭遇短期凈值波動的困境；疊加公眾對“個人自愿繳費、自主選擇產品”這一新型養老模式的認知不足，市場一度出現“開戶熱情高、投資意愿低”的矛盾。彼時，不少投資者提出疑問：個人養老金基金真的能為養老儲備“添磚加瓦”嗎？如今，時間不僅給出了有力的答案，更扭轉了人們對持有個人養老金基金的初始印象。

在筆者看來，個人養老金基金產品凈值的增長，既是今年以來資本市場回穩向好的直接體現，也源于“長期投資、復利增值”的制度設計底層邏輯。個人養老金基金長期投資價值的逐步顯現，有望對壯大我國養老第三支柱產生顯著的“催化效應”。對投資者而言，若想乘勢完善自身養老規劃，宜從以下三方面著手。

一是深化制度認知，主動參與養老規劃。個人養老金制度于2022年底啟動實施，彼時資本市場正處于震蕩調整階段，基金產品收益大多不及預期，這也在一定程度上加劇了居民對個人養老金制度的觀望情緒。但近三年來，個人養老金制度持續優化，包括實施范圍拓展至全國，覆蓋人群大幅增加；資管機構持續增加，投資產品的類型與數量更加豐富，為投資者提供更多元的選擇；領取情形進一步增加，制度靈活性顯著增強等。

可以預期的是，個人養老金制度仍將持續迭代升級，未來可能在年度繳費額度、投資產品范圍、稅收優惠力度等多個維度進一步優化。對投資者而言，主動參與這一制度，不僅是為未來養老生活未雨綢繆，也是把握長期養老投資紅利的重要途徑。

二是堅守長期理念，踐行耐心投資策略。個人養老金的核心定位是“養老補充”，這一屬性決定了其投資需將“安全性”與“穩健性”放在首位。制度設計的初衷，是引導居民對家庭資產進行長期規劃，從而構建起居民儲蓄與資本市場良性聯通的橋梁。監管部門通過明確產品準入標準、限定投資范圍等方式，引導資管機構以“長期穩健增值”為目標，研發匹配居民全生命周期養老需求的產品。

對投資者而言，需結合自身年齡階段、家庭資產規模、風險承受能力等核心要素，合理規劃資產配置，善用產品的持有期或封閉期規則，借助制度約束培養長期投資習慣，通過“以時間換空間”實現資產復利增值，真正讓投資服務于養老目標。

三是優選專業機構，強化主動管理能力。盡管今年以來A股市場整體走強，但仍有個別個人養老金基金產品業績不佳，同時，資本市場的天然波動仍可能引發產品短期凈值起伏。因此，即便是長期投資，投資者也需要審慎選擇投資機構與產品，避免盲目跟風。

面對豐富的投資產品，投資者可遵循“生命周期匹配”原則：年輕階段適度增配高波動、高潛力的產品，博取長期收益；中年階段需兼顧收益與風險的平衡，構建均衡配置組合；臨近退休階段則應側重穩健型產品，守住養老本金。在具體產品選擇上，需綜合評估投資機構的綜合實力、基金經理的投研能力與投資風格，通過主動管理提升投資勝率，而非“閉眼入”。

個人養老金基金交出的亮眼業績答卷，是市場對我國養老體系改革的“信心投票”。隨著時間的沉淀與制度持續優化，個人養老金制度將讓更多投資者分享經濟轉型與制度改革的紅利，也將持續激活養老第三支柱的活力。未來，在三支柱協同發展的格局下，我國養老保障體系必將更加堅實。