證券時(shí)報(bào)記者 張智博

9月17日，儲(chǔ)能指數(shù)上漲1.35%，位于萬得熱門概念指數(shù)漲幅榜前列。成份股中，行業(yè)龍頭股寧德時(shí)代股價(jià)大漲6.7%，盤中股價(jià)最高沖至381.88元/股；豪鵬科技漲停；欣旺達(dá)、杉杉股份、萬里揚(yáng)和孚能科技等跟漲。

消息面上，2025世界儲(chǔ)能大會(huì)在福建省寧德市舉辦。這場(chǎng)盛會(huì)以“儲(chǔ)能新紀(jì)元 零碳啟未來”為核心，為“十四五”收官與“十五五”謀劃關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)，提供技術(shù)、市場(chǎng)與生態(tài)的三維解決方案。

在2025世界儲(chǔ)能大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)發(fā)展中心發(fā)布《新型儲(chǔ)能技術(shù)發(fā)展路線圖（2025—2035年）》，路線圖規(guī)劃的發(fā)展目標(biāo)為：2027年，新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)步入規(guī)模化發(fā)展初期，全國新型儲(chǔ)能裝機(jī)超過1.8億千瓦；2030年，新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)全面市場(chǎng)化發(fā)展，全國新型儲(chǔ)能裝機(jī)超過2.4億千瓦；2035年，全國新型儲(chǔ)能裝機(jī)超過3億千瓦。路線圖還就電化學(xué)儲(chǔ)能、電磁儲(chǔ)能、機(jī)械儲(chǔ)能、儲(chǔ)熱蓄冷、氫儲(chǔ)能五項(xiàng)新型儲(chǔ)能技術(shù)作出發(fā)展展望。

在本屆大會(huì)籌辦期間，寧德市新對(duì)接產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目22個(gè)，計(jì)劃總投資367億元。在2025世界儲(chǔ)能大會(huì)開幕式上，共有18個(gè)項(xiàng)目簽約，計(jì)劃總投資245.8億元，項(xiàng)目涵蓋新型電池、新型儲(chǔ)能系統(tǒng)、新材料、零碳園區(qū)等方向。

政策面上，9月12日，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《新型儲(chǔ)能規(guī)模化建設(shè)專項(xiàng)行動(dòng)方案（2025—2027年）》（以下簡稱《行動(dòng)方案》），主要涉及總體目標(biāo)、應(yīng)用場(chǎng)景、利用水平、創(chuàng)新融合、標(biāo)準(zhǔn)體系、市場(chǎng)機(jī)制等方面。

《行動(dòng)方案》指出，2027年，全國新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)到1.8億千瓦以上，帶動(dòng)項(xiàng)目直接投資約2500億元，新型儲(chǔ)能技術(shù)路線仍以鋰離子電池儲(chǔ)能為主，各類技術(shù)路線及應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)一步豐富，培育一批試點(diǎn)應(yīng)用項(xiàng)目，打造一批典型應(yīng)用場(chǎng)景。

華泰證券認(rèn)為，《行動(dòng)方案》對(duì)于源、網(wǎng)、荷三個(gè)方向的新型儲(chǔ)能模式都進(jìn)行了部署，合理提升新型儲(chǔ)能調(diào)用水平，目標(biāo)符合市場(chǎng)預(yù)期。商業(yè)模式創(chuàng)新是未來儲(chǔ)能高速增長的重要驅(qū)動(dòng)力，通過與風(fēng)光裝機(jī)耦合實(shí)現(xiàn)更優(yōu)的經(jīng)濟(jì)性。調(diào)度更公平的情景下儲(chǔ)能年循環(huán)次數(shù)有望提高，通過更多電量循環(huán)攤薄度電成本。

據(jù)中信證券測(cè)算，在儲(chǔ)能100元/千瓦的容量電價(jià)水平下，若儲(chǔ)能新增裝機(jī)保持30%增速，對(duì)終端用電價(jià)格影響僅有1.19%，儲(chǔ)能容量電價(jià)具備可行性。136號(hào)文取消強(qiáng)制配儲(chǔ)后，儲(chǔ)能行業(yè)從成本競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向價(jià)值創(chuàng)造，有望實(shí)現(xiàn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化，看好儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的頭部廠商。

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶梳理了A股市場(chǎng)中，上半年歸母凈利潤規(guī)模逾1億元，且同比增速超過10%的儲(chǔ)能概念股，共計(jì)20只。

其中，上半年歸母凈利潤規(guī)模在10億元以上的儲(chǔ)能概念股有5只，分別為寧德時(shí)代、比亞迪、陽光電源、德業(yè)股份和璞泰來，對(duì)應(yīng)歸母凈利潤規(guī)模依次為304.85億元、155.11億元、77.35億元、15.22億元、10.55億元。

比亞迪上半年實(shí)現(xiàn)營收3712.81億元，同比增長23.3%；歸母凈利潤155.11億元，同比增長13.79%。今年2月，比亞迪儲(chǔ)能與沙特電力公司簽署當(dāng)時(shí)全球最大的儲(chǔ)能項(xiàng)目合同。

陽光電源為全球儲(chǔ)能系統(tǒng)龍頭。2025年上半年，公司儲(chǔ)能系統(tǒng)收入178.03億元，同比增長127.78%，營收占比升至40.89%，首次超過光伏逆變器業(yè)務(wù)。

從凈利潤變動(dòng)來看，在去年同期盈利的基礎(chǔ)上，杉杉股份歸母凈利潤同比增幅居首，高達(dá)1079.59%；錦浪科技、駱駝股份、先導(dǎo)智能隨后，歸母凈利潤同比增幅依次為70.96%、69.46%、61.19%；陽光電源和萬里揚(yáng)凈利潤增速超過50%。

杉杉股份為負(fù)極材料龍頭。公司上半年實(shí)現(xiàn)營收98.58億元，同比增長11.78%；歸母凈利潤2.07億元，同比增長1079.59%。公司表示，在新能源汽車和儲(chǔ)能市場(chǎng)持續(xù)高景氣度驅(qū)動(dòng)下，鋰電池需求延續(xù)了高速增長態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)負(fù)極材料需求攀升。高工產(chǎn)業(yè)研究所數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年中國負(fù)極材料出貨量129萬噸，同比增長37%。

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