固態(tài)電池向產(chǎn)業(yè)化邁進(jìn)的每一步都牽動(dòng)著市場神經(jīng)。

近日，工信部發(fā)布《電子信息制造業(yè)2025—2026年穩(wěn)增長行動(dòng)方案》，提出支持全固態(tài)電池等前沿技術(shù)方向基礎(chǔ)研究。有市場消息稱，工信部計(jì)劃于2025年9月對(duì)2024年啟動(dòng)的60億元固態(tài)電池重大研發(fā)專項(xiàng)進(jìn)行中期審查，通過審查的項(xiàng)目將獲得后續(xù)撥款，并可能啟動(dòng)第二輪補(bǔ)貼申報(bào)窗口。

多重利好之下，9月份以來，固態(tài)電池板塊再掀波瀾，萬得固態(tài)電池指數(shù)（8841671.WI）大漲超11%，相關(guān)成份股漲幅更為可觀，其中先導(dǎo)智能階段漲幅超60%，廈鎢新能、上海洗霸、天賜材料等多只個(gè)股漲幅超30%。

設(shè)備端有望先獲紅利

目前，多家電池廠宣布已建成或即將建成全固態(tài)電池中試線，并明確量產(chǎn)計(jì)劃，產(chǎn)業(yè)鏈需求預(yù)期升溫。與此同時(shí)，材料端的研發(fā)成果不斷落地，設(shè)備端更是收獲訂單不斷。

作為鋰電行業(yè)的“賣鏟人”，設(shè)備廠商處于產(chǎn)業(yè)鏈上游，已率先感受到固態(tài)電池帶來的紅利。

今年6月，先導(dǎo)智能宣布向一家全球領(lǐng)先的電池制造企業(yè)交付了多套固態(tài)電池核心裝備，包括復(fù)合轉(zhuǎn)印設(shè)備與高速疊片設(shè)備。此前，公司已成功打通全固態(tài)電池量產(chǎn)的全線工藝設(shè)備環(huán)節(jié)，并交付全球首條固態(tài)電池中試線。先導(dǎo)智能表示，公司已與多家國內(nèi)外行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)達(dá)成設(shè)備合作，相關(guān)產(chǎn)品得到客戶的高度認(rèn)可并已陸續(xù)獲得重復(fù)訂單，后續(xù)有望持續(xù)放量。

同月，贏合科技官宣，向國內(nèi)某頭部電池企業(yè)發(fā)貨的固態(tài)濕法涂布設(shè)備、固態(tài)輥壓設(shè)備及固態(tài)電解質(zhì)轉(zhuǎn)印設(shè)備順利到達(dá)客戶現(xiàn)場。據(jù)悉，前述設(shè)備用于客戶國內(nèi)工廠中試線建設(shè)，標(biāo)志著雙方在固態(tài)電池制造工藝與裝備協(xié)同創(chuàng)新上取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

業(yè)內(nèi)人士表示，設(shè)備端經(jīng)過前期的持續(xù)磨底，當(dāng)前業(yè)績已有企穩(wěn)跡象，后續(xù)伴隨著固態(tài)電池相關(guān)設(shè)備交付，有望率先釋放業(yè)務(wù)增量，亦可作為觀察產(chǎn)業(yè)鏈景氣度的窗口。

材料端多路線布局

在材料端，由于目前固態(tài)電池技術(shù)路線尚未明確，主流廠商選擇“多條腿走路”，目前多處于送樣或小批量供貨階段，其中硫化物路線布局者眾多。

電解質(zhì)作為固態(tài)電池的關(guān)鍵材料，是產(chǎn)業(yè)鏈布局的核心領(lǐng)域。天賜材料主要布局硫化物及氧化物固態(tài)電解質(zhì)路線，其中硫化物路線的固態(tài)電解質(zhì)處于中試階段，目前主要配合下游電池客戶做材料技術(shù)驗(yàn)證，尚未形成產(chǎn)業(yè)化和銷售收入。新宙邦參股公司深圳新源邦科技有限公司已建立固態(tài)電解質(zhì)材料研發(fā)、測試及生產(chǎn)平臺(tái)，其中氧化物電解質(zhì)已經(jīng)達(dá)到量產(chǎn)階段，硫化物和聚合物電解質(zhì)處于小批量供應(yīng)階段。容百科技硫化物電解質(zhì)中試線正在加速推進(jìn)中，預(yù)計(jì)將于今年四季度竣工，2026年初放量投產(chǎn)。

正極材料方面，容百科技高鎳及超高鎳全固態(tài)正極材料均已實(shí)現(xiàn)噸級(jí)出貨，客戶端測評(píng)可滿足400Wh/kg電芯開發(fā)需求，同時(shí)已針對(duì)全固態(tài)電池開發(fā)高能量密度富鋰錳基材料，已有百公斤級(jí)出貨，并拿到批量訂單。當(dāng)升科技全固態(tài)電池專用鈷酸鋰、富鋰錳基正極材料成功卡位比亞迪、一汽、中科固能等國內(nèi)頂級(jí)車企和電池客戶。廈鎢新能匹配氧化物路線固態(tài)電池的正極材料已實(shí)現(xiàn)供貨，同時(shí)在硫化物路線固態(tài)電池正極材料領(lǐng)域與下游客戶在技術(shù)研發(fā)上保持密切交流合作。

負(fù)極材料方面，杉杉股份已開發(fā)針對(duì)固態(tài)電池用的石墨產(chǎn)品和硅碳產(chǎn)品，并已在客戶處進(jìn)行多輪測試。貝特瑞開發(fā)了行業(yè)內(nèi)首款匹配全固態(tài)電池的鋰碳復(fù)合負(fù)極材料，具備低體積膨脹、長循環(huán)壽命等特點(diǎn)，已獲客戶技術(shù)認(rèn)可。中科電氣針對(duì)固態(tài)電池已布局了硅碳負(fù)極、鋰金屬負(fù)極等產(chǎn)品，其中硅碳負(fù)極已建設(shè)完成中試產(chǎn)線，且有產(chǎn)品進(jìn)入多家客戶測評(píng)和平臺(tái)開發(fā)階段。

電池端產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速

電池廠作為牽動(dòng)固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈的“牛鼻子”，今年以來釋放的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展同樣令人振奮。

9月2日，億緯鋰能固態(tài)電池研究院成都量產(chǎn)基地正式揭牌，“龍泉二號(hào)”全固態(tài)電池成功下線。據(jù)介紹，成都基地分兩期建設(shè)，全面投產(chǎn)后年產(chǎn)能近50萬顆電芯。其中一期將于2025年12月建成；二期計(jì)劃于2026年12月實(shí)現(xiàn)100MWh年產(chǎn)能交付。“龍泉二號(hào)”全固態(tài)電池能量密度高達(dá)300Wh/kg、體積能量密度為700Wh/L，主要面向人形機(jī)器人、低空飛行器以及AI等高端裝備應(yīng)用領(lǐng)域。

無獨(dú)有偶，國軒高科也在今年5月宣布全固態(tài)電池——金石電池中試線已全線貫通，設(shè)計(jì)產(chǎn)能達(dá)0.2GWh，良品率高達(dá)90%。與此同時(shí)，公司已啟動(dòng)全固態(tài)電池量產(chǎn)線的設(shè)計(jì)工作。

除此之外，“動(dòng)力電池一哥”寧德時(shí)代此前已經(jīng)明確將在2027年實(shí)現(xiàn)全固態(tài)電池小批量生產(chǎn)；欣旺達(dá)第二代半固態(tài)電池的電芯樣品已經(jīng)開始進(jìn)行中試試驗(yàn)，第三代全固態(tài)電池已完成400Wh/kg產(chǎn)品方案和工藝驗(yàn)證；孚能科技預(yù)計(jì)今年年底前實(shí)現(xiàn)全固態(tài)電池中試線投產(chǎn)，并實(shí)現(xiàn)60Ah硫化物全固態(tài)電池的小批量交付。

需要關(guān)注的是，雖然固態(tài)電池研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化的消息不斷，但行業(yè)整體尚處于前期發(fā)展階段，在材料、工藝、降本等方面仍有進(jìn)步空間，距離規(guī)?；慨a(chǎn)還有很長的路要走。

東吳證券研報(bào)指出，從產(chǎn)業(yè)終局視角看，固態(tài)電池未來將持續(xù)對(duì)傳統(tǒng)鋰電進(jìn)行替代，從中短期來看，能量密度要求高、成本敏感性低的消費(fèi)電子領(lǐng)域有望率先完成滲透。