大盤重返3800點。

9月5日，A股市場早盤震蕩，午后全線走高。截至收盤，滬指上漲1.24%，重返3800點，最新報3812.51點；深證成指上漲3.89%，創業板指上漲6.55%。

全市場共4855股上漲，僅473股下跌。今日市場成交23483.59億元，較昨日縮量約2335億元。

盤面上，鋰電池、固態電池板塊掀起漲停潮，天華新能、先導智能、廈鎢新能、華盛鋰電、杭可科技等20余股先后漲停。

光伏、儲能板塊沖高，錦浪科技、德業股份、通潤裝備、利元亨等股漲停。下跌方面，銀行、乳業、保險等少數板塊逆市下跌。

華安證券認為，支撐本輪趨勢性上漲行情的核心驅動力并未發生根本性轉變，即決策層對資本市場的重視程度空前提高，微觀流動性持續流入趨勢仍在、潛在空間仍大，市場熱點依舊層出不窮。近日市場的劇烈波動和9月4日大幅調整主要是特殊時間點的交易性擾動，并未改變市場上漲趨勢的根基。

光儲龍頭股價創新高

9月5日，陽光電源大漲16.67%，最新報135.34元/股，總市值2805.88億元；該股盤中一度沖至137.66元/股，創下歷史新高。

近期，工信部、市場監管總局發布《電子信息制造業2025-2026年穩增長行動方案》。其中提出，破除“內卷式”競爭中實現光伏等領域高質量發展，依法治理光伏等產品低價競爭。引導地方有序布局光伏、鋰電池產業，指導地方梳理產能情況。實施光伏組件、鋰電池產品質量管理，深入落實《光伏制造行業規范條件》等文件，強化與投資、金融、安全等政策聯動，推動行業技術進步。

2025年上半年，陽光電源實現營收435.33億元，同比增長40.34%；歸母凈利潤77.35億元，同比增長55.97%。公司近期在投資者活動中表示，上半年主要盈利貢獻來自于光伏逆變器、儲能業務和新能源投資開發。公司2024年光伏逆變器可融資性排名全球第一，儲能系統和PCS全球可融資性排名雙項第一。

銀河證券表示，公司作為光儲龍頭，深化全球化產能及銷售布局，持續推出電力電子產品，盈利能力有望維持高位。

東吳證券指出，公司把握AIDC快速發展機遇，依托電力電子技術優勢，設立相關事業部開展AIDC電源業務，爭取明年推出產品，有望打造第三增長曲線。

這些光伏設備股

上半年盈利規模均逾1億元

開源證券指出，2025年二季度，光伏主產業鏈各環節仍普遍虧損。電池組件部分企業經營環比改善，但整體仍未擺脫虧損。硅料、硅片環節持續深度虧損，各家企業凈利率均超-10%。輔材環節盈利表現優于主鏈，多數企業實現不虧或微利。光伏反內卷高層支持、方向明晰，已取得階段性進展，隨著需求側價格傳導機制逐步暢通，以及供給側硅料收儲計劃穩步推進，行業供需結構有望迎來實質性改善。

證券時報·數據寶梳理了2025年上半年凈利潤規模超過1億元的光伏設備股，共計20只。陽光電源、捷佳偉創、德業股份、橫店東磁凈利潤在10億元以上，依次為77.35億元、18.3億元、15.22億元、10.2億元，且同比均實現較大幅度增長。

捷佳偉創2025年上半年公司實現營收83.72億元，同比增長26.41%；歸母凈利潤18.3億元，同比增長49.26%。東吳證券指出，上半年，公司在光伏設備方面實現TOPCon、HJT、鈣鈦礦及鈣鈦礦疊層路線全覆蓋，同時拓展半導體、鋰電領域，逐步完善專用設備平臺化布局。維持“增持”評級。

從凈利潤變動看，微導納米實現翻倍增長，同比增幅高達348.95%；錦浪科技、橫店東磁、陽光電源隨后，凈利潤增速超過50%，依次為70.96%、58.94%、55.97%。

微導納米上半年實現營收10.5億元，同比增長33.4%，其中光伏設備收入8.04億元，同比增長31.5%，占比76.5%；歸母凈利潤1.92億元，同比增長348.9%。業績增長主要系光伏與半導體設備工藝覆蓋度提升，客戶驗收設備數量增長，在手訂單逐步轉化。

上半年，微導納米通過持續在TOPCon、XBC、鈣鈦礦等技術路線方面的創新與開發，積極推動項目交付和驗收的同時，嚴格控制經營風險，不斷優化成本，在市場波動與技術迭代中實現韌性增長。

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