加密貨幣，集體殺跌！

今日（8月18日），加密貨幣市場大幅跳水，截至記者發稿時，比特幣跌破11.5萬美元，24小時內跌幅接近3%；以太坊、Solana、艾達幣跌超6%。Coinglass數據顯示，過去24小時內，加密貨幣全網合約爆倉超5億美元，爆倉人數超過13萬人。

美股開盤后，加密貨幣概念股也集體下跌，DeFi Development跌超6%，BMNR跌近5%，嘉楠科技跌超2%，Coinbase、微策投資、Circle跌1%。

分析人士指出，加密貨幣此輪殺跌，受多方面因素影響，資金獲利回吐是主要原因之一。此外，美聯儲降息預期減弱，以及美國財政部長貝森特的最新言論，也打擊了幣圈的信心。

大跳水，超13萬人爆倉

近期，加密貨幣市場劇烈波動。上周，比特幣將歷史新高推升至12.4萬美元以上；以太坊價格也一度逼近4800美元，距離2021年11月觸及的紀錄高點不到100美元。不過，回調也來得很快。最近幾天，加密貨幣市場持續下跌。8月18日，比特幣、以太坊等再度殺跌。

截至記者發稿時，24小時內，比特幣跌近3%報11.49萬美元，以太坊跌超6%并跌破4300美元。其他加密貨幣也紛紛大跌，Hyperliquid跌超9%，Sui跌超8%，艾達幣、Solana跌超6%，BNB跌超3%。CoinMarketCap數據顯示，加密貨幣市場總市值已跌至4萬億美元下方，現報3.88萬億美元。

此輪殺跌，又導致不少人爆倉。Coinglass數據顯示，過去24小時內，加密貨幣全網合約爆倉5.51億美元，被爆倉人數超過13萬人。其中，多單爆倉4.82億美元，空單爆倉超6900萬美元。也就是說，近九成為多單爆倉。最大單筆爆倉單發生在Bitmex-XBTZ25，價值782.50萬美元。

BTCMarkets的加密貨幣分析師Rachael Lucas表示，現貨ETF的資金流動數據表明，此次市場下跌更多是資本輪動所致，而非投資者信心崩潰。上周五，資金從灰度（Grayscale）和方舟投資（Ark Invest）的比特幣ETF流出，而貝萊德的IBIT則繼續吸引資金凈流入。根據SoSoValue的數據，現貨以太幣ETF也呈現類似趨勢。

Rachael Lucas稱，“雖然整體每日資金流動略有下降，但機構參與的廣度仍然很大，這表明投資者正將資金整合到成本更低的產品中，而非完全退出市場。”

美國財政部長貝森特上周的表態，也在一定程度上打擊了加密貨幣市場信心。

“我們不會購買這些資產。” 貝森特當地時間14日接受媒體采訪時表示，美國政府不會進行新的比特幣購買，而是將利用價值150億至200億美元的已沒收比特幣來填充該儲備，這些比特幣來自刑事或民事資產沒收程序或作為罰款的抵償。這意味著其比特幣儲備的建立將不會動用新的財政預算。

不過，幾小時后，貝森特在X平臺發文軟化了上述立場。他表示，被美國政府沒收的比特幣將成為戰略儲備的基礎，同時財政部承諾探索“預算中性”的路徑來獲取更多比特幣，以實現特朗普將美國打造成“世界比特幣超級大國”的承諾。

美聯儲降息預期減弱，引發避險行為

Kronos Research首席投資官Vincent Liu表示，比特幣近期的下跌反映出在美國通脹超出預期的背景下，投資者情緒趨于謹慎。通脹高企降低了美聯儲降息的希望，推強了美元，并助長了避險行為。

此前，美國消費者價格指數低于預期，推動比特幣創下歷史新高，但這一波上漲勢頭因隨后公布的7月生產者價格指數（PPI）而戛然而止。

8月14日披露的數據顯示，美國7月PPI環比上漲0.9%，大幅高于6月份的零增長和市場預期的0.2%，為2022年6月以來的最大漲幅；該指數同比漲幅為3.3%，大幅高于6月份的2.3%和市場預期的2.6%，為今年2月以來的最高水平。遠超市場預期PPI數據，顯示美國產業鏈上游面臨新一輪通脹壓力。

分析師表示，PPI數據削弱了市場對9月美聯儲大幅降息的希望。根據CME Fedwatch數據，市場預期已從50個基點的降息轉向更為溫和的25個基點降息。“交易員們正在觀望，等待更明確的宏觀經濟和加密貨幣信號，然后再重新入市。”Vincent Liu說道。

另據第一財經報道，牛津經濟研究院高級經濟學家施瓦茨（Bob Schwartz）表示， 盡管美聯儲9月降息的前景更多地取決于即將公布的勞動力市場數據，但7月的混合通脹數據使美聯儲感到不舒服。目前，關稅的傳導不均，并將在未來幾個月繼續推高通脹。他認為，政策制定者可能很難從長期通脹壓力中梳理出一次性關稅效應。

施瓦茨表示，圍繞通脹的不確定性將使聯邦公開市場委員會的不少成員對降息持謹慎態度。除了7月份疲軟的就業報告外，更廣泛的商業和勞動力市場數據與經濟彈性保持一致。他進一步解釋道，接下來市場注意力將集中在杰克遜·霍爾研討會上。美聯儲主席鮑威爾周五的主題演講將受到密切關注，以尋找任何對降息預期的暗示或阻力。

國泰海通證券指出，美國通脹數據反映關稅傳導較慢，降息預期進一步強化，但未來通脹預期抬頭，預計仍將對美聯儲降息幅度有所掣肘。當前全年3次的降息預期過于樂觀，后續將有所收斂。后續關注8月21至23日召開的杰克遜·霍爾全球央行年會，鮑威爾或將定調后續貨幣政策取向。

校對：呂久彪