線纜行業(yè)如何破“內(nèi)卷”？

電線電纜被喻為國民經(jīng)濟的“血管”與“神經(jīng)”，作為世界第一大電纜制造國與消費國，去年我國線纜市場規(guī)模達到1.2萬億元左右。當(dāng)前，我國線纜產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展良好，然而，這個萬億產(chǎn)業(yè)同樣面臨低端“內(nèi)卷”嚴(yán)重、高端依賴進口等問題。

線纜行業(yè)如何破“內(nèi)卷”？證券時報記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，超1萬家線纜企業(yè)分散式競爭導(dǎo)致的“卷”，正在通過市場化的方式慢慢緩解，并且已經(jīng)取得一定成效。

中低端線纜賣出“粉絲價”

線纜行業(yè)的一大特點，是產(chǎn)品類別繁雜。“電線電纜共分為五大類產(chǎn)品、近2000個品種，15萬多個規(guī)格。”蘇州一家電纜企業(yè)負責(zé)人余冰告訴記者，如此多的品類，也涌現(xiàn)出數(shù)量龐大的企業(yè)，基本上每個省份都有幾百家線纜企業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前我國大小電纜企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過1萬家，其中規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量也達到4000余家，成為電工電器20余個細分行業(yè)中規(guī)模最大的行業(yè)。

“線纜行業(yè)的另一個特點，是應(yīng)用最廣的普通電纜的技術(shù)門檻沒有那么高，很多時候，大品牌能做的產(chǎn)品，小廠一樣能做，這樣導(dǎo)致的結(jié)果就是價格戰(zhàn)。”余冰介紹，相比現(xiàn)在，國內(nèi)線纜行業(yè)曾有過更“野蠻”的時刻，當(dāng)時一些企業(yè)“卷”完價格就開始偷工減料、以次充好，造成惡劣的后果。“2014年，陜西發(fā)生了轟動一時的‘西安地鐵問題電纜案’，行業(yè)用了很長時間才消化影響，重新走上正軌，基本杜絕了此類現(xiàn)象，現(xiàn)在大家確實是在保證質(zhì)量的基礎(chǔ)上‘卷’價格。”

那么，價格到底有多“卷”？中國通信企業(yè)協(xié)會通信電纜光纜專委會秘書長柳林說：“中低端線纜每公里的價格已經(jīng)比超市里的粉絲還便宜。”與此相對應(yīng)，線纜信息研究院發(fā)布的《2024年中國線纜產(chǎn)業(yè)最具競爭力企業(yè)100強》榜單顯示，排名前十的10家企業(yè)中，沒有1家企業(yè)的近三年凈利潤平均增長率超過0.05%，其中更有4家近三年凈利潤平均增長率為負。“連行業(yè)前十都是這樣的數(shù)據(jù)，我們中小企業(yè)就更難了，目前我們能做到維持一到兩個點的凈利率就已經(jīng)不錯了，很多時候拿訂單都是為了維持經(jīng)營而被迫走量。”余冰說。

價格如此之“卷”，在多位受訪者看來，是因為我國線纜行業(yè)競爭格局并不成熟。“目前，行業(yè)前十的整體市占率僅10%左右，反映出行業(yè)競爭格局還停留在無序混戰(zhàn)階段。”中超控股董事長楊飛告訴記者，相比之下，美國、日本和法國等國市場集中度較高，前十大企業(yè)市場份額占比分別達到70%以上、65%以上和90%以上。對比成熟市場，我國行業(yè)前十的市占率如果能夠提升到30%以上，相信線纜行業(yè)的“內(nèi)卷”程度將會有所緩解。

呈現(xiàn)“一降一增”趨勢

炎炎夏日，來到中超控股位于江蘇宜興的生產(chǎn)車間，會發(fā)現(xiàn)這里的生產(chǎn)井然有序——經(jīng)過絕緣、護套和檢驗等嚴(yán)格工序，一條條高品質(zhì)的電纜最終制成，等待著送往市場。值得一提的是，從去年開始，公司對員工的防護更上一個臺階，提供員工休息的場所也已提檔升級。

“我們?nèi)ツ旰涂鐕髽I(yè)道達爾能源達成合作，成為它們的供應(yīng)商，道達爾對我們提出了更高的要求，不僅僅在于產(chǎn)品質(zhì)量、價格層面，還包括我們對員工的關(guān)懷等各個方面。”楊飛告訴記者，面對激烈競爭，公司能夠拿到跨國巨頭訂單，是因為相較于大多數(shù)企業(yè)，公司綜合實力更強，能夠持續(xù)穩(wěn)定地高質(zhì)量供貨。“道達爾確定和我們合作之前對公司進行了細致考察，提出了100多項具體要求，我們最終做到了全部滿足。”

雖然行業(yè)“內(nèi)卷”嚴(yán)重，但中超電纜贏得外企合作的經(jīng)歷表明，一方面，“紅海”源自殘酷的市場競爭；另一方面，優(yōu)勝劣汰市場機制也已經(jīng)開始發(fā)揮作用，市場正在做出新的選擇。中國電器工業(yè)協(xié)會電線電纜分會理事長江斌認(rèn)為，當(dāng)前，我國線纜行業(yè)正呈現(xiàn)“一降一增”的趨勢，也就是企業(yè)整體數(shù)量增速下降，同時退出數(shù)量增加，規(guī)模化企業(yè)主導(dǎo)的優(yōu)勝劣汰市場機制更加顯著，產(chǎn)業(yè)集聚將加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

不僅如此，多位受訪者告訴記者，作為電纜企業(yè)最重要的甲方，國家電網(wǎng)從今年開始也推出了相應(yīng)改革。“以前的招投標(biāo)，電網(wǎng)公司是以省為單位，今年開始則是按照大的片區(qū)為單位，這樣一來，按照總數(shù)算，能夠入圍的企業(yè)就大幅減少，也就進一步推動了龍頭企業(yè)做大做強。”有受訪者表示，按照相應(yīng)的計算公式，一旦中標(biāo)，在下一次招投標(biāo)中就具備了計分優(yōu)勢，這樣中標(biāo)企業(yè)繼續(xù)中標(biāo)的概率將更大，從而形成良性循環(huán)。

中超控股也是這一改革舉措的受益者。今年6月，公司公告稱，公司全資子公司明珠電纜、遠方電纜、長峰電纜及控股子公司中超電纜近日中標(biāo)多項電力電纜項目，中標(biāo)金額共計10.61億元，此次中標(biāo)金額占公司2024年度經(jīng)審計營業(yè)總收入的19.29%。而今年上半年，中超控股在國家電網(wǎng)的中標(biāo)金額已經(jīng)達到13.81億元，目前在手訂單為29.29億元。

持續(xù)向高端突圍

當(dāng)前，我國線纜行業(yè)的“反內(nèi)卷”，本質(zhì)不僅在于告別“價格廝殺”，而是要轉(zhuǎn)向以品質(zhì)、服務(wù)、技術(shù)為核心的高階競爭。其中，高端產(chǎn)品的突圍被寄予厚望。

一個不容忽視的事實是，在中低端產(chǎn)品一片“紅海”的同時，我國高端線纜依然嚴(yán)重依賴進口。據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)高端市場80%以上被外國企業(yè)壟斷，航空航天、機器人等行業(yè)的部分特種類線纜產(chǎn)品主要來自進口。

行業(yè)龍頭寶勝股份發(fā)布的2025年半年度業(yè)績預(yù)告顯示，上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為5000萬元到7500萬元，同比增長167.98%到301.98%。“業(yè)績預(yù)增，很重要的原因是公司持續(xù)推進高端化、數(shù)智化轉(zhuǎn)型，公司的航空航天線纜、高速平行線等高附加值產(chǎn)品取得了市場的廣泛認(rèn)可，訂單質(zhì)量持續(xù)提升，公司盈利能力得到增強。”寶勝股份董秘張庶人告訴記者。

向高端突圍，并非只是龍頭企業(yè)“分內(nèi)之事”，對于很多中小企業(yè)而言，同樣可以走差異化路線，共同提升行業(yè)含“精”量。立足線纜品類多的特點，江斌認(rèn)為，線纜產(chǎn)業(yè)目前90%以上實現(xiàn)了國產(chǎn)化，要拿下剩下的10%，正需要發(fā)揮“專精特新”中小企業(yè)的特長，吃透每個細分領(lǐng)域，垂直深耕、全力“猛攻”、補強鏈條，占據(jù)細分市場頂層“生態(tài)位”。

在華菱線纜的自動化生產(chǎn)線上，全自動絞線機以±0.01mm的精度編織導(dǎo)體層，5G聯(lián)網(wǎng)的智能質(zhì)檢系統(tǒng)實時監(jiān)測絕緣層厚度，確保每米電纜的同心度誤差不超過0.3%。通過不斷開拓特種電纜這一細分市場，華菱線纜的耐碾壓、抗折彎電纜已成為智慧礦山系統(tǒng)的“標(biāo)配”。不僅如此，公司正致力于把線纜、傳輸端、接收端、組件和模塊有機結(jié)合起來，同時挖掘更多應(yīng)用需求，打造更高附加值的新產(chǎn)品。近期，公司在核電及電力領(lǐng)域、礦山領(lǐng)域、軌道交通領(lǐng)域和冶金領(lǐng)域中標(biāo)合同金額共計約5.57億元，占2024年經(jīng)審計營業(yè)收入的13.40%。

“市場競爭絕不能繼續(xù)‘卷’價格，而是要‘卷’高端、‘卷’綠色、‘卷’智能。”東強股份黨委第一書記王子純表示，公司在2023年投入1380萬元更新淘汰550臺套高耗能設(shè)備，2024年再投入822萬元更新17臺套設(shè)備，顯著提升生產(chǎn)效率。去年，東強股份實現(xiàn)開票銷售14.1億元，同比增長26%。