美聯(lián)儲9月降息概率大幅增加。

當?shù)貢r間8月1日，美國勞工部發(fā)布的7月非農就業(yè)人數(shù)增長大幅低于預期，且失業(yè)率小幅上升。此外，5月和6月就業(yè)數(shù)據(jù)也大幅下調。加上此前一天發(fā)布的溫和通脹數(shù)據(jù)，市場憧憬美聯(lián)儲將在9月的議息會議上降息。

市場上，美股三大股指集體低開，隨后跌幅進一步加大，納指一度跌近3%，標普500指數(shù)一度跌2%。截至發(fā)稿，道指跌1.32%，標普500指數(shù)跌1.48%，納指跌1.89%。

國際金價則直線拉升，倫敦金現(xiàn)、COMEX黃金雙雙漲近2%。

就業(yè)數(shù)據(jù)難言樂觀

數(shù)據(jù)顯示，7月當月就業(yè)崗位增長總計7.3萬個，高于6月的1.4萬個，但低于道瓊斯10萬個增長預期。6月和5月的總數(shù)被大幅向下修正，其中6月的新增就業(yè)人數(shù)從之前公布的向下調整14.7萬，而5月的人數(shù)向下調整12.5萬，兩個月合計向下調整了25.8萬個職位。

分行業(yè)看，7月增長主要來自醫(yī)療保健行業(yè)。該行業(yè)在新冠疫情后的復蘇中持續(xù)表現(xiàn)強勁。該行業(yè)7月新增 5.5 萬個崗位，輕松領跑。社會援助行業(yè)也貢獻了1.8萬個崗位。而聯(lián)邦政府就業(yè)人數(shù)持續(xù)下降，當月減少1.2萬人。自馬斯克領導的政府效率部門開始削減崗位編制后，聯(lián)邦政府就業(yè)人數(shù)已經減少8.4萬人。

薪資方面，平均時薪增長0.3%，符合預期，但3.9%的同比漲幅略高于預期。

疲軟的就業(yè)報告，包括大幅下修的數(shù)據(jù)，顯示就業(yè)市場遠比預期的悲觀。對于將就業(yè)數(shù)據(jù)作為政策目標的美聯(lián)儲來說，9月的降息可能性大幅增加。報告發(fā)布后，期貨交易員將9月美聯(lián)儲議息會議降息的可能性從此前的40%上調至63%。

萬寶盛華集團北美地區(qū)總裁格爾?多伊爾表示：“今天（8月1日）的報告進一步印證了就業(yè)市場緩慢但持續(xù)降溫的跡象。雖然勞動力市場并未陷入危機，但招聘勢頭持續(xù)減弱，壓力正開始累積。”

“這是一份改變游戲規(guī)則的就業(yè)報告。”海軍聯(lián)邦信用合作社首席經濟學家希瑟·朗（Heather Long）說，“勞動力市場正在迅速惡化。”

特朗普再次威脅鮑威爾

隨著通脹數(shù)據(jù)保持穩(wěn)定，以及就業(yè)數(shù)據(jù)惡化，美國總統(tǒng)唐納德?特朗普再次批評美聯(lián)儲主席鮑威爾沒有下調短期利率，并聲稱美聯(lián)儲理事會應該剝奪鮑威爾的美聯(lián)儲主席權力。

特朗普在其“真實社交”平臺上發(fā)帖稱鮑威爾“固執(zhí)己見”。特朗普表示，如果鮑威爾不“大幅”降息，“理事會應該接管控制權，去做所有人都知道必須要做的事”。

特朗普認為，降息將帶來更強勁的經濟增長，并降低聯(lián)邦政府和購房者的債務償還成本。他還聲稱實際上已不存在通脹，美聯(lián)儲應該將基準利率下調3個百分點。

從最新的經濟數(shù)據(jù)看，特朗普“解雇”鮑威爾的“底氣”確實越來越足。

從通脹數(shù)據(jù)看，美國6月個人消費支出（PCE）價格指數(shù)環(huán)比上漲0.3%，同比增長2.6%，同比增幅較5月數(shù)據(jù)高出0.2個百分點，顯示通脹保持穩(wěn)定。美國商務部公布數(shù)據(jù)顯示，剔除食品和能源價格后，美國6月份核心PCE價格指數(shù)環(huán)比上漲0.3%，同比上漲2.8%，同比增幅與5月數(shù)據(jù)持平。

美國6月CPI同比上漲2.7%，前值為2.4%；核心CPI同比上漲2.9%，前值為2.8%。整體上看，消費者通脹率升至五個月新高，表明關稅的影響正在顯現(xiàn)，但也大體符合市場預期，核心通脹甚至略低于市場預期。

加上最新的就業(yè)數(shù)據(jù)開始惡化，市場有理由相信9月的議息會議，美聯(lián)儲將會降息。

美聯(lián)儲肩負著穩(wěn)定物價和實現(xiàn)充分就業(yè)的職責。在美聯(lián)儲最新的議息會議上，貨幣政策委員會將基準利率維持不變，并稱美聯(lián)儲官員需要觀察特朗普大規(guī)模關稅政策對通脹的影響。

校對：冉燕青