據新華社消息，國務院總理李強7月31日主持召開國務院常務會議，部署實施個人消費貸款貼息政策與服務業經營主體貸款貼息政策。

業內人士普遍認為，兩項貸款貼息是宏觀發力促消費的舉措，有利于降低服務業經營主體和居民融資成本，激發消費帶動經濟增長的潛力。

兩項貼息具有必要性和緊迫性

國務院常務會議指出，對個人消費貸款和服務業經營主體貸款進行貼息，有利于通過財政金融聯動的方式，降低居民信貸成本和服務業經營主體融資成本，更好激發消費潛力、提升市場活力。要抓好貼息政策組織實施，加強部門協同，簡化辦理手續，推動政策盡快落地，同時嚴格監管提高資金使用效益，確保財政資金用好用到位。

“我們還沒有看到具體的文件，但按照之前的經驗，消費貸貼息應該會主要面向裝修、家電、汽車這類大額消費場景。服務業經營主體面向餐飲、旅游、托育、養老等經營主體。”一位國有行省分行個金條線負責人對界面新聞表示。

招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼對界面新聞表示，消費是最終需求，是生產的動力和最終目的。提振消費是擴大內需的重要發力點，是當前和未來宏觀政策的重中之重，是應對內外部沖擊、促進高質量發展的關鍵舉措。

董希淼表示，2025年《政府工作報告》將“大力提振消費”列為年度首要任務。今年以來，在一系列增量政策措施推動下，國內消費市場回升向好，但恢復的態勢并不穩固，特別是居民消費需求仍然較為疲軟，物價水平還在低位徘徊，市場信心和預期偏弱。從金融數據看，上半年住戶貸款僅增加1.17萬億元，其中經營性貸款增加9239億元，短期消費貸款增長緩慢。

“國務院常務會議部署實施個人消費貸款貼息政策與服務業經營主體貸款貼息政策，具有必要性和緊迫性。財政貼息政策將從需求和供給兩端發力，并強化與金融政策協同，進一步助力提振消費、擴大內需。”董希淼向界面新聞分析稱。

消費貸會再次“破3%”嗎？

有銀行總行人士對界面新聞表示，消費貸貼息可能意味著消費貸利率再次下破3%。但也有業內人士認為，3%的“紅線”可能并不會因為貸款貼息松動。

值得注意的是，今年全國兩會時，國家金融監督管理總局局長李云澤提出消費貸要“提額延時”。隨后，央行、金融監管局火速出臺相關實施細則，各家商業銀行紛紛跟進，將產品額度最高提至50萬、最長延至7年，消費貸利率也被一降再降至2.5%以下水平。為避免陷入價格戰“內卷”，監管機構于4月1日叫停了3%以下的消費貸。

前述省分行人士也認為，消費貸未來會不會回到3%以下還有待觀察。“事實上能夠拿到銀行最低利率消費貸的只有少數優質客群，貼息一定會遵循市場化原則，我認為最終受益的可能是基數較大、信用次優的中間客群。最后結果是平均貸款利率有所下降。”

董希淼對界面新聞表示，對個人消費貸款貼息政策與服務業經營主體貸款實施貼息，是提振消費的創新舉措，下一步應進一步落細落好：

第一，將貼息政策嵌入各類消費場景，并簡化申請流程和手續，讓消費者和商家方便申請甚至是一鍵申請、立等可得；

第二，對個人消費貸款貼息政策，應面向商業銀行、消費金融公司等金融機構；對服務業經營主體貸款貼息，應覆蓋國有、民企等各類所有制企業；

第三，強化與消費品以舊換新的“國補”、服務消費與養老再貸款等政策工具協同，形成疊加效應，最大程度發揮政策效用。

此外，董希淼建議，階段性降低個人消費貸款、信用卡授信的資本占用和風險權重，并不斷豐富金融機構處置消費信貸領域不良資產的手段，加快處置不良資產、減輕發展包袱。目前，部分年輕群體個人債務負擔較重。建議支持金融機構加快核銷消費貸款（含信用卡透支），對年度核銷的消費貸款，按照貸款本金的50%予以財政補貼，同時推動金融機構適時優化消費者的征信記錄。同時，拓寬商業銀行、消費金融公司、汽車金融公司等金融機構多元化融資和資本補充渠道，如支持消費金融公司發行二級資本債券來補充資本，支持優質的中小銀行、消費金融公司上市，增強資金和資本實力，提高消費信貸投放意愿和能力。