智能眼鏡、OLED、柔性顯示等領(lǐng)域迎來利好消息！

7月22日下午，上海市經(jīng)信委印發(fā)《上海市下一代顯示產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2026-2030年）》（以下簡(jiǎn)稱《行動(dòng)方案》）。《行動(dòng)方案》提出，突破Micro LED、硅基OLED、柔性顯示等下一代顯示關(guān)鍵技術(shù)，實(shí)現(xiàn)大批量產(chǎn)業(yè)化，培育3家以上國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)。

《行動(dòng)方案》提出，積極布局智能眼鏡生產(chǎn)能力，建設(shè)智能化、無人化產(chǎn)線。發(fā)展AI+AR、AI+MR等多形態(tài)眼鏡產(chǎn)品。面向元宇宙VR/MR等近眼顯示，支持超高分辨率全彩硅基OLED微顯示器研發(fā)和量產(chǎn)。

上海重磅發(fā)布

下一代顯示以Micro LED、硅基OLED、柔性顯示等為代表，是元宇宙、超高清視聽、智能終端等產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)支撐。當(dāng)前，國(guó)際國(guó)內(nèi)正加速布局下一代顯示技術(shù)，上海市顯示產(chǎn)業(yè)面臨新一輪的發(fā)展機(jī)遇。

為貫徹落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略，培育新質(zhì)生產(chǎn)力，推動(dòng)上海下一代顯示產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，上海市經(jīng)信委22日印發(fā)《上海市下一代顯示產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2026-2030年）》。

《行動(dòng)方案》提出，加快構(gòu)建全市“1+2+3+4”下一代顯示產(chǎn)業(yè)體系，以終端需求作為龍頭牽引，發(fā)展兩大技術(shù)路線，布局三大未來方向，攻關(guān)四大核心環(huán)節(jié)。到2028年，打造產(chǎn)業(yè)鏈完整、產(chǎn)業(yè)生態(tài)完善、技術(shù)水平領(lǐng)先的下一代顯示產(chǎn)業(yè)集群，與全國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈深度聯(lián)動(dòng)，鍛造一批長(zhǎng)板環(huán)節(jié)。到2030年，下一代顯示產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、配套競(jìng)爭(zhēng)力和區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，產(chǎn)業(yè)鏈更加完整、更有韌性。

以智能眼鏡帶動(dòng)顯示技術(shù)創(chuàng)新。積極布局智能眼鏡生產(chǎn)能力，建設(shè)智能化、無人化產(chǎn)線。發(fā)展AI+AR、AI+MR等多形態(tài)眼鏡產(chǎn)品，以終端集成培育多技術(shù)方向微顯示生態(tài)鏈。圍繞消費(fèi)市場(chǎng)的實(shí)際需求，聚焦輕量化、低功耗、高分辨率、大視場(chǎng)角等關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)，推動(dòng)顯示器件、波導(dǎo)鏡片、核心芯片等關(guān)鍵部件迭代創(chuàng)新，持續(xù)提升產(chǎn)品性能。鼓勵(lì)下一代硅基微顯示的產(chǎn)品模式與眼鏡形態(tài)創(chuàng)新，加快推動(dòng)全彩化、便攜式智能眼鏡產(chǎn)品研發(fā)。

探索更多下一代顯示終端應(yīng)用。基于下一代顯示技術(shù)，加強(qiáng)車載顯示的產(chǎn)品形態(tài)創(chuàng)新，加大在車載儀表盤、中控顯示、后視鏡、抬頭顯示（HUD）、后座娛樂、智能座艙等部件的應(yīng)用。探索全息顯示、電子紙顯示、量子點(diǎn)顯示等未來顯示技術(shù)的應(yīng)用創(chuàng)新，在消費(fèi)電子、教育、醫(yī)療、工業(yè)、商業(yè)、會(huì)展等領(lǐng)域，發(fā)展新形態(tài)的顯示終端產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)更多的創(chuàng)新應(yīng)用。

強(qiáng)化Micro LED核心能力。面向元宇宙AR/MR等智能顯示終端，重點(diǎn)支持全彩Micro LED微顯示器量產(chǎn)。突破低功耗CMOS背板、高PPI Micro LED陣列、巨量像素轉(zhuǎn)移、高精度異質(zhì)異構(gòu)工藝、海量顆粒修復(fù)等關(guān)鍵技術(shù)。支持開發(fā)高制程顯示驅(qū)動(dòng)量產(chǎn)晶圓、新型Micro LED器件以及高效散熱模組等。鼓勵(lì)可拉伸Micro LED產(chǎn)品的研制，推進(jìn)8K及以上超高清Micro LED顯示模組的產(chǎn)業(yè)化。

提升硅基OLED技術(shù)水平。面向元宇宙VR/MR等近眼顯示，支持超高分辨率全彩硅基OLED微顯示器研發(fā)和量產(chǎn)。攻克大尺寸CMOS驅(qū)動(dòng)、OLED強(qiáng)微腔、疊層OLED、高良率陽極結(jié)構(gòu)，優(yōu)化硅基OLED制備流程降低成本。鼓勵(lì)推進(jìn)定制化模擬/數(shù)字低功耗、高分辨率CMOS驅(qū)動(dòng)量產(chǎn)。推動(dòng)研發(fā)面向高灰階、低延遲場(chǎng)景的新型AI智能微顯示器，解決硅基OLED紗窗效應(yīng)、拖影眩暈、色彩還原等問題。

提升高端顯示驅(qū)動(dòng)晶圓加工工藝能力，持續(xù)擴(kuò)大加工產(chǎn)能規(guī)模。推動(dòng)芯片端與面板廠、終端合作，研發(fā)畫質(zhì)補(bǔ)償、分區(qū)實(shí)時(shí)調(diào)控等技術(shù)。支持智能眼鏡主控芯片研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，加快市場(chǎng)開拓。 面向高世代顯示需求，支持高精度平板顯示光刻機(jī)、長(zhǎng)短寸量測(cè)設(shè)備、精密掩膜張網(wǎng)機(jī)、PECVD、線性蒸發(fā)源、蒸鍍機(jī)等前道核心裝備研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。

機(jī)構(gòu)：看好AI眼鏡、Mini LED等方向

2025年一季度，全球AI智能眼鏡銷量60萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)達(dá)216%，銷量的大幅增長(zhǎng)主要來自于Ray-Ban Meta智能眼鏡的增長(zhǎng)，銷量52.5萬臺(tái)，去年同期為17萬臺(tái)。此外，雷鳥V3、Solos AIRGO Vision的產(chǎn)品發(fā)售上市，以及逸文G1、魅族StarV Air 2、影目GO2等AR+AI眼鏡也貢獻(xiàn)了一定的增量。

中信建投預(yù)計(jì)，2025年全年AI智能眼鏡銷量為550萬臺(tái)，后三個(gè)季度預(yù)計(jì)陸續(xù)會(huì)有新品上市，包括小米、阿里、三星等十幾個(gè)品牌，以及Meta在第三季度預(yù)計(jì)會(huì)發(fā)布多款不同功能和形態(tài)的AI智能眼鏡。隨著更多玩家加入，預(yù)計(jì)2025年將成為AI眼鏡市場(chǎng)爆發(fā)元年。

今年6月26日，小米舉辦了小米人車家全生態(tài)發(fā)布會(huì)，正式發(fā)布了小米YU7、小米MIX Flip 2與小米AI眼鏡等多款產(chǎn)品。中信建投表示，小米AI眼鏡發(fā)布，作為其隨身AI接口，支持口令、多模態(tài)、掃碼支付等多種功能，是未來重要端側(cè)AI產(chǎn)品之一，建議繼續(xù)重視智能眼鏡供應(yīng)鏈。

中原證券指出，AI眼鏡是端側(cè)AI最佳硬件載體之一，Oakley MetaHSTN、小米AI眼鏡等重磅新品陸續(xù)發(fā)布，多款A(yù)I眼鏡新品放量在即，有望推動(dòng)全球AI眼鏡出貨量快速增長(zhǎng)。根據(jù)wellsenn XR的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2025年全球AI眼鏡銷量達(dá)到350萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)230%，預(yù)計(jì)2026年將達(dá)到千萬臺(tái)，建議關(guān)注SoC、存儲(chǔ)器、光學(xué)、電池、鏡片、OEM等AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)投資機(jī)會(huì)。

Mini LED領(lǐng)域也被看好。中信證券認(rèn)為，Mini LED背光與直顯作為當(dāng)前顯示技術(shù)升級(jí)的明確方向，相較傳統(tǒng)LED市場(chǎng)具有更高的增速及盈利能力，其行業(yè)紅利有望向少數(shù)龍頭廠商集中。看好先發(fā)卡位、工藝能力持續(xù)升級(jí)迭代的廠商保持相對(duì)領(lǐng)先的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，充分享受Mini/Micro行業(yè)發(fā)展的紅利；此外設(shè)備、系統(tǒng)端具有更優(yōu)良的競(jìng)爭(zhēng)格局及更顯著的增長(zhǎng)彈性，看好相關(guān)廠商未來的發(fā)展前景。

中信證券測(cè)算，全球Mini LED背光模組市場(chǎng)規(guī)模至2028年有望增長(zhǎng)至156億元，對(duì)應(yīng)2024—2028年CAGR（復(fù)合年均增長(zhǎng)率）達(dá)29%，其中Mini LED背光TV為最大的細(xì)分市場(chǎng)，市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)90億元，占比約58%。此外，從工藝層面來看，除了精細(xì)密集的制造要求，封裝方式亦有望自POB向COB加速升級(jí)。

另外，全球Mini/Micro LED直顯市場(chǎng)規(guī)模至2028年有望增長(zhǎng)至346億元，對(duì)應(yīng)行業(yè)整體滲透率51%，2024—2028年CAGR達(dá)22%。工藝層面來看，COB/MIP技術(shù)升階趨勢(shì)明確，共同推動(dòng)行業(yè)向高清、高質(zhì)、微縮化方向加速升級(jí)。

Mini LED的設(shè)備及顯示系統(tǒng)端的增長(zhǎng)彈性將更為突出，中信證券測(cè)算，Mini LED固晶機(jī)市場(chǎng)有望自2025年起進(jìn)入加速放量期，至2028年增長(zhǎng)至17億元，對(duì)應(yīng)2024—2028年CAGR達(dá)20%；Mini LED直顯顯控&視頻處理系統(tǒng)市場(chǎng)至2028年有望增長(zhǎng)至87億元，對(duì)應(yīng)2024—2028年CAGR達(dá)32%。同時(shí)由于行業(yè)格局更為集中，綜合盈利水平更高，看好相關(guān)龍頭廠商在Mini/Micro LED滲透浪潮下的受益彈性。

校對(duì)：呂久彪