2024年香港保險市場迎來歷史性爆發，根據香港保監局數據，2024年香港保險業新造保費為2198億港元，較2023年同期的1807億元增長21.4%，首破2000億并創歷史新高。

其中內地訪客赴港投保全年貢獻總保費628億港元，較2023年同期的590億元增長6.5%，占全港保費比重為28.6%。

但在內地居民赴港投保趨勢之下，有不法分子打著銷售境外保險的幌子，幫個人或企業非法換匯。

近日，無錫市江陰檢察院公布一起涉案金額4億余元的非法買賣外匯案件。一群高學歷、高收入的保險團隊在銷售境外保險的同時，做起了非法換匯的“嵌套”生意。

保單掩護下的資金暗道

近年來，市場利率持續下行，內地各類資產收益率普遍下降。

相比之下，香港保險因為其相對靈活的資產選擇帶來的較高收益和滿足內地客戶跨境資產配置需求的多幣種保單，讓內地訪客赴港投保熱度顯著提升。

香港保監局數據顯示，2024年香港保險業新造保費為2198億港元，同比增長21.4%。其中內地訪客赴港投保全年貢獻總保費628億港元，同比增長6.5%，占全港保費比重為28.6%。

從貨幣結構看，2024年，香港美元保單新單總保費占比78.9%，港元保單新單總保費占比15.7%，人民幣新單總保費占比3.9%。

方正證券研究所所長助理、金融首席分析師許旖珊分析，內地居民赴港投保熱度顯著提升，預計主因近年內地預定利率持續下調，內地高凈值人群挪儲需求旺盛，多元貨幣保單有望滿足高凈值人群出海的分散化財富管理需求。

當大量內地居民懷揣財富管理需求奔赴香港購買保單時，一些不法分子也從中發現了可乘之機。

2023年7月，某社交平臺上出現“鋼筆今天7.8，有需要的找我！”的消息引起了江陰市公安局的注意。偵查人員結合辦案經驗判斷，“鋼筆”極可能是“港幣”的代稱，隨即開展了調查。

經過深入偵查，警方鎖定了一個以何某、湯某、程某、錢某為首的犯罪團伙。該團伙成員均就職于香港某知名保險公司，他們利用職務便利，以“幫助客戶支付香港保險保費”為名，向有換匯需求的內地高凈值客戶提供非法外匯兌換服務，從中賺取匯率差價。

為逃避監管，該團伙使用境外通訊軟件建立名為“吃喝玩樂”的群組，以“漢堡”代指美元、“鋼筆”代指港幣，進行隱蔽交易。

具體操作方式是：客戶將人民幣轉入犯罪團伙指定的境內賬戶，團伙成員則通過境外賬戶將等值外幣（如美元或港幣）匯入客戶指定的境外賬戶，從中賺取匯率差價。如此一來，資金在境內、境外均實行單向循環，資本外流的同時，還逃避了監管。

該案涉及金額巨大，2019年8月至2023年8月期間，團伙累計非法換匯26億余元，非法獲利達4億余元。其中，主犯何某非法獲利249萬元，其余成員獲利從數萬元至上百萬元不等。由于涉案人員多在香港活動，給抓捕工作帶來極大困難。直到2023年9月，警方獲悉該團伙成員將赴廣東參加公司培訓，才成功將何某等9人抓獲歸案。

根據我國外匯管理規定，居民個人在境內外匯匯兌的年度累計額度為等值5萬美元。

“通過保險業務員非法換匯，看似突破了個人額度限制，但實際上問題很多。”該案件承辦檢察官介紹，一方面，這類通過非法途徑交易的資金安全性無法保障，甚至可能被用來給電信詐騙、網絡賭博等犯罪活動洗錢；另一方面，私下買賣外匯嚴重擾亂外匯市場秩序，破壞國家經濟金融安全和社會穩定。

監管新政堵漏防風險

值得注意的是，這類案件并非個例。在最高人民檢察院聯合國家外匯管理局在2023年12月和2025年5月先后發布的兩批典型案例中，就有多起采取類似手法的跨境非法換匯案件。

廣強律師事務所合伙人曾杰律師告訴21世紀經濟報道記者，這些非法換匯案件往往與其他金融犯罪相互交織，形成一條完整黑色產業鏈。他說道，“在實踐中，我們發現非法換匯常常成為洗錢、詐騙等違法犯罪活動的重要通道，嚴重破壞金融管理秩序。”

曾杰進一步向本報分析，有幾類群體更容易卷入此類非法換匯風險中：首先是從事自營或代理出口的外貿生意人，他們手中有可觀的外匯貨款，有時圖便捷會選擇找地下錢莊或個人私下換匯；其次是在海外有公司或投資、需要將外匯換成人民幣在國內使用的群體，常因個人購匯額度受限，甚或夾雜逃稅意圖，而參與非正規兌換；再者便是留學生家庭，在遇到正規渠道額度不足支付子女海外學費、生活費時，也可能尋求私下解決。

在剖析非法換匯與洗錢犯罪的具體運作模式時，曾杰補充說道：“舉例來說，外貿商將美元賣給地下錢莊，換得人民幣。那么這些人民幣從何而來？其中一個來源可能就是一些詐騙團隊在騙取人民幣后，通過錢莊將人民幣轉換成美元。”

“這類非法換匯行為帶來的危害是多層次的。”曾杰強調，“首要危害是直接沖擊國家外匯管理制度。其次，部分案例顯示，非法換匯往往與偷逃稅款相關聯，影響國家稅收秩序；更為嚴重的是，在不少案件中，非法換匯渠道成為轉移詐騙、貪污等違法犯罪所得的重要工具，嚴重干擾司法機關的追贓工作。”

為規范跨境資金流動，構建健康有序的外匯市場環境，監管部門持續優化政策工具箱。

2025年6月22日，跨境支付通正式上線運行，這項新政為小額跨境支付提供了更加便捷、更加低成本的渠道。具體而言，在北向支付方面，設定每人每日1萬港元、每年20萬港元的上限（該規定與現行每日同名匯款不超過8萬元人民幣的規定并行不悖）；南向購匯則維持個人年度5萬美元的便利化額度不變。在手續費方面，多家參與試點銀行通過豁免手續費的方式吸引客戶。

從應用場景看，在跨境支付通推出初期，主要針對兩地民生相關的匯款，主要包括：個人繳費，如學費、醫療費、公用事業繳費等；機構對個人匯款，如發放薪資等。