停牌4個月后，東北地區(qū)首家上市農商行公布其擬退市方案！

日前，在港交所上市的吉林九臺農商銀行公告宣布，要約人吉林省金融控股集團股份有限公司（下稱“吉林金控”）及其一致行動人將收購該行全部已發(fā)行H股和內資股股份，待H股類別股東大會通過批準退市決議案之后，將H股從聯(lián)交所退市。

券商中國記者就上述公告以客戶身份向九臺農商行致電，該行電話客服人員回應稱：九臺農商行擬退市是吉林金控向該行全體股東發(fā)出的公開邀約收購，若成功收購之后，九臺農商行將成為完全國有控股的銀行，資金實力和服務能力將得到增強。該客服人員強調，本次收購及退市不影響該行正常運營，對客戶的存款、貸款等業(yè)務均不會產生影響。

官網資料顯示，九臺農商銀行前身是九臺市農村信用合作聯(lián)社。2008年12月，正式改制為東北首家農商銀行。2017年1月，該行在香港聯(lián)合交易所主板成功上市，成為繼重慶農商銀行后在香港上市的全國第二家農商行。截至2024年9月末，該行資產總額為2620.78億元，已發(fā)行股本為50.74億股，其中H股股份約為9.67億股。

吉林金控擬出資32億元溢價收購

根據九臺農商行發(fā)布的公告，中金公司將代表要約人就收購所有已發(fā)行H股作出自愿有條件全面現(xiàn)金要約，H股要約價為每股0.70港元；要約人將就收購所有已發(fā)行內資股作出自愿有條件全面現(xiàn)金要約，內資股要約價為每股0.63元人民幣。

值得一提的是，吉林金控對九臺農商行所發(fā)行的H股股份的要約收購價，均是溢價收購。不過，對于截至2024年6月30日歸屬于該行普通股股東的每股凈資產折讓約80.16%。

具體來看，公告稱該行H股0.7港元/股的要約價較最后交易日收報的0.41港元/股、最后交易日前30個交易日平均收市價約0.44港元/股、最后交易日前60個交易日平均收市價約0.49港元/股、最后交易日前90個交易日平均收市價約0.64港元/股分別溢價約70.73%、60.86%、42.93%、8.82%。

公告顯示，假設要約獲全數(shù)接納，吉林金控根據要約應付的總現(xiàn)金代價將約為6.77億港元，折合人民幣約6.18億元（就H股要約而言）及25.88億元人民幣（就內資股要約而言）。也就是說，若相關股份全部完成收購，將耗資約32.06億元人民幣。

該行在公告中指出，為獲得H股股東批準，將召開H股類別股東大會上通過批準退市的決議案。若H股股東不同意要約，則可投票反對，若H股股東大會投票反對退市占比超過10%，則要約不會成為無條件，且將繼續(xù)在聯(lián)交所上市。

公開信息顯示，2025年3月12日上午9時起，九臺農商行的H股于香港聯(lián)交所暫停買賣，停牌前交易日的收盤價報0.41港元/股，PB（市凈率）0.12倍，總市值約21億港元。

對于本次提出要約收購的吉林金控，公告介紹稱，吉林金控為一家于2015年2月16日在中國注冊成立的股份有限公司，控股股東吉林省財政廳直接及間接持有約96.82%股份。吉林金控的剩余股份由國有企業(yè)長發(fā)金融控股（長春）有限公司持有，持股比例3.18%。

吉林金控官網顯示，該集團經營范圍主要是以區(qū)域性金融中心建設為主的商業(yè)地產開發(fā)、銷售、管理以及金融后援服務業(yè)；開展金融和類金融業(yè)務投資；經批準開辦金融業(yè)務；發(fā)展金融租賃、科技、農村、汽車、消費等新型金融業(yè)務和產權交易等服務類業(yè)務。目前持有吉林銀行22.7945%股份位列第一大股東，同時控股吉林信托、吉林地方資產管理公司（AMC）——吉林省盛融資產管理有限責任公司。

退市后將立足當?shù)靥厣洜I

值得注意的是，九臺農商行在公告中解釋了部分要約收購和退市的原因。該行公告稱，收購要約實施后，該行H股將從香港聯(lián)交所退市，有利于節(jié)省合規(guī)及維持上市地位相應的成本，并為業(yè)務調整留出空間，亦能將相應資源重新分配至業(yè)務運營。

同時，公告還表示，若要約實施后，吉林金控目前無意將股份于其他市場上市。考慮到該行為一家主要在吉林省經營的地區(qū)性農村商業(yè)銀行，退市后九臺農商行將繼續(xù)立足當?shù)亻_展特色化經營，聚焦主責主業(yè)。

根據公告，該行解釋稱，若能以私人公司的身份，視實際情況所需，對其業(yè)務、架構或方向進行策略性調整，將更有利于該行的發(fā)展。吉林金控仍將可能根據實際情況需要，對該集團業(yè)務、架構或方向提出策略調整意見。另外，吉林金控將盡可能維持該行現(xiàn)有業(yè)務。

在發(fā)布要約公告的當日，九臺農商行還發(fā)布了盈利預警。公告稱，預期該行2024年凈虧損為17億—19億元之間。該行解釋稱，主要原因是該行主動實施減費讓利措施支持實體經濟以降低客戶融資成本，導致利息收入較上年同期有所減少；同時，受外部經濟環(huán)境影響，部分行業(yè)及客戶持續(xù)承壓，該行通過實施更嚴格審慎的資產風險分類，對信貸資產的風險狀況進行充分評估，相應加大撥備計提增強風險抵抗能力所致。

九臺農商行還表示，將充分把握宏觀經濟回升向好機遇，著力轉方式、調結構、提質量、增效益。該行正在進一步向核數(shù)師提供相關數(shù)據，以配合核數(shù)師推進2024年度業(yè)績的審核工作。該公告所載資料僅根據董事會對現(xiàn)時可得資料而作出，該等資料未經該行獨立核數(shù)師審核，且可能于進一步審核時作出調整。

校對：王朝全