證券時(shí)報(bào)記者 裴利瑞

隨著2025年上半年收官，ETF半程賽的最新戰(zhàn)況也隨之塵埃落定。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，ETF總規(guī)模突破4萬億元大關(guān)，達(dá)到4.31萬億元，與去年年底相比增長了15.57%，其中增長幅度最大的是債券型ETF，年內(nèi)規(guī)模增長120.71%，達(dá)到3839.76億元。寬基ETF環(huán)比增幅2%，截至今年上半年末的最新規(guī)模為2.23萬億元，依然占到ETF總規(guī)模的半壁江山。

從單只產(chǎn)品的情況來看，上半年共有18只ETF規(guī)模增長超過百億元，其中7只為股票型ETF，且這些產(chǎn)品主要以滬深300ETF等寬基產(chǎn)品、機(jī)器人ETF等行業(yè)主題產(chǎn)品為主。

另外，上半年有16家基金公司旗下的ETF新增總規(guī)模超過百億元，其中華夏基金新增931.70億元，目前以7513.36億元的ETF管理規(guī)模，排在所有基金管理人之首，ETF市場馬太效應(yīng)越發(fā)明顯。

7只股票型ETF獲百億增長

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，股票型ETF區(qū)間凈流出了近50億元，但仍然有部分寬基ETF和行業(yè)主題ETF的規(guī)模獲得了逆勢增長。

其中，滬深300ETF華夏是今年上半年獲得凈流入最多的股票型ETF，基金份額增長81.38億份，區(qū)間凈流入金額高達(dá)303.17億元。此外，華泰柏瑞基金、易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金旗下的滬深300ETF，也獲得了資金大舉申購，區(qū)間凈流入金額分別達(dá)到153.25億元、150.49億元、117.70億元。

除了滬深300ETF外，上證50ETF、中證500ETF、中證1000ETF等寬基產(chǎn)品也備受資金青睞，其中華夏上證50ETF、南方中證500ETF、華夏中證1000ETF分別獲得92.83億元、69.35億元、59.28億元的凈流入。

華夏基金的機(jī)器人ETF，則摘得今年上半年凈流入最多的行業(yè)主題ETF桂冠，吸金104.09億元。此外，易方達(dá)基金的人工智能ETF、富國基金的軍工龍頭ETF、天弘基金的機(jī)器人ETF也吸金力十足，今年上半年分別獲得凈流入77.73億元、47.67億元、46.19億元。

另外，今年以來大量資金流入港股，相關(guān)主題ETF規(guī)模也出現(xiàn)猛增，帶動(dòng)跨境ETF總規(guī)模環(huán)比增長33.23%。其中，富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF規(guī)模增長超過190億元，工銀瑞信港股通科技30ETF規(guī)模增長約130億元。

整體來看，全市場1129只股票型ETF中，有334只在今年上半年為凈流入狀態(tài)，其中7只凈流入金額超過100億元。

截至2025年6月末，全市場規(guī)模前三的股票型ETF分別為華泰柏瑞基金、易方達(dá)基金、華夏基金的滬深300ETF，最新規(guī)模分別為3747.02億元、2659.05億元、1967.03億元。

債券型ETF規(guī)模翻倍

不同于股票型ETF的結(jié)構(gòu)性增長，債券型ETF在今年上半年整體呈現(xiàn)凈流入態(tài)勢，29只產(chǎn)品中23只均為規(guī)模正增長，合計(jì)吸金近1800億元，最新規(guī)模為3839.76億元，相比去年年底的1739.73億元增長了120.71%，規(guī)模翻倍。

其中，海富通短融ETF資金凈流入額居首，為194.03億元，南方上證公司債ETF、華夏信用債ETF、易方達(dá)公司債ETF等資金凈流入額均在180億元以上，還有多只債券型ETF凈流入超百億元。

此外，富國政金債券ETF在今年上半年吸金145.87億元，截至2025年6月末的最新規(guī)模達(dá)到520.47億元，成為國內(nèi)唯一一只達(dá)到500億元級別的債券ETF。

關(guān)于債券ETF規(guī)模快速增長的原因，華泰固收團(tuán)隊(duì)認(rèn)為主要有以下幾點(diǎn)：

第一，市場流動(dòng)性和透明度更高，債券ETF提高了市場透明度，使投資者能夠像交易股票一樣輕松買賣，從而增加了流動(dòng)性。

第二，低成本，債券ETF通常擁有較低的費(fèi)用比率，尤其在債券收益率逐步下行的趨勢下，低成本的優(yōu)勢更加凸顯。

第三，監(jiān)管框架改善提高了投資者對債券ETF市場的信心。

第四，投資策略調(diào)整，投資者更加注重風(fēng)險(xiǎn)管理，債券ETF作為風(fēng)險(xiǎn)分散的有效工具受到重視。

第五，產(chǎn)品逐步創(chuàng)新，多樣化提升，滿足了不同投資的需求。

ETF管理人最新排位出爐

隨著上述產(chǎn)品的規(guī)模變動(dòng)，各家基金公司的ETF規(guī)模排位情況也發(fā)生了變化。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，ETF管理規(guī)模排名前三的仍然是華夏基金、易方達(dá)基金和華泰柏瑞基金，ETF管理規(guī)模分別為7513.36億元、6662.25億元和4994.70億元。

除此之外，還有9家基金公司的ETF管理規(guī)模超過1000億元，分別是南方基金、嘉實(shí)基金、廣發(fā)基金、富國基金、國泰基金、華寶基金、博時(shí)基金、華安基金和銀華基金。

從ETF業(yè)務(wù)增長的角度來看，上半年有16家基金公司旗下的ETF新增總規(guī)模超過百億元，其中，年內(nèi)ETF管理規(guī)模增加最多的是華夏基金，與去年年末相比新增931.70億元；其次，易方達(dá)基金、富國基金的規(guī)模增長也都超過500億元，分別為643.84億元和514.55億元；

此外，憑借在債券ETF領(lǐng)域的持續(xù)布局，海富通基金上半年的ETF管理規(guī)模也新增了可觀的439.44億元，ETF總規(guī)模正逼近千億元大關(guān)。